3月21日晚间，光云科技（688365.SH）发布公告称，公司拟以现金方式收购逸淘（山东）投资管理有限公司（下称“山东逸淘”）100%股权。本次交易完成后，光云科技将直接持有山东逸淘100%股权，山东逸淘将纳入上市公司合并财务报表范围。
经济导报记者注意到，此次收购溢价较高。以收益法评估结果作为评估结论，截至评估基准日2024年12月31日，山东逸淘所有者权益账面值170.74万元，归属于母公司的所有者权益为2018.98万元，评估值为2.03亿元，评估增值1.82亿元，增值率903.89%。经本次交易各方协商确认，本次交易的交易价格为人民币2亿元。
山东逸淘2024年净利润规模增长超6倍
公开资料显示，山东逸淘从事电商应用管理系统业务，主要为电商客户提供采购下单、分销代发、商品管理、订单管理等服务。该公司主要业务产品为“一键下单”“逸掌柜”和“张飞搬家”，帮助电商平台商家连接以1688平台为主的国内供应链平台，实现快速批量寻找并发布优质分销商品，以及分销订单自动化同步至供应链厂家，高效完成交易履约。
据了解，山东逸淘作为国内供应链生态中面向分销侧的头部软件服务商，其供应链及分销管理软件产品的市场排名较高。
经济导报记者在企查查App上了解到，山东逸淘成立于2020年8月，股东为周学新、张敏，二人持股比例分别是99.6%、0.4%，其成立至今未发生过股东变更。
财务数据方面，据上述公告披露，山东逸淘2023年、2024年营业收入分别是2138.06万元、4737.02万元，2024年营业收入翻倍增长；净利润分别为237.40万元、1663.22万元，2024年净利润增超6倍。
对于2024年业绩大幅增长的原因，光云科技今年1月发布的公告中曾提到，“2024年度，标的公司预计营业收入及归属于母公司所有者的净利润将保持较快增长，主要得益于1688平台相关业务的快速增长。”
对于本次交易定价的原因，光云科技方面表示，鉴于企业价值除了固定资产、营运资金等有形资源之外，还应包含技术及研发团队优势、客户资源、业务网络、服务能力、管理优势、品牌优势等重要的无形资源的贡献。山东逸淘为电商SaaS 软件产品及增值服务提供商，属于软件开发企业，山东逸淘的核心竞争力为其服务能力，核心人员均长期深耕电商SaaS软件服务。
从收购方来看，作为中国首批电商SaaS服务商，光云科技专注于为企业提供电商运营的全链路解决方案。光云科技成立于2009年，总部位于杭州，是互联网SaaS模式的软件技术创新型企业，2020年4月登陆科创板，被称为“A股电商SaaS第一股”。围绕淘宝、天猫、京东、拼多多、抖音电商、快手电商等国内主流电商平台，光云科技已打造面向大中小型商家的电商SaaS产品体系。
收购方式改为现金支付
对于此次收购的目的，光云科技称，“公司与山东逸淘在产品、渠道、人员、客户等方面具有较为显著的协同效应，本次交易有利于提高公司的业务规模及盈利能力。”
在产品协同上，光云科技表示，山东逸淘在电商SaaS软件领域具有一定的知名度，通过本次交易，公司整合标的公司较为成熟的供应链及分销管理软件产品，公司的产品矩阵进一步丰富，服务电商客户的环节进一步延伸至采购及供应链管理环节，双方在产品线方面有良好的产品协同效应。
在渠道协同上，光云科技认为，本次交易有助于公司拓展跨境电商业务。同时，本次交易有助于公司快速对接国际电商平台和海外供应商，从而整合全球优质货源。
经济导报记者注意到，早在今年1月4日，光云科技首次披露签署了关于山东逸淘的股权收购框架协议。根据当时签订的协议，光云科技计划通过支付现金及发行股份的方式收购山东逸淘100%股权，其中以现金方式支付1.1亿元，购买标的公司55%股权，以发行股份方式支付9000万元，购买标的公司45%股权（交易现金收购与发股收购不互为条件）。2月26日，光云科技再次发布公告称，就收购签署了补充协议，补充约定以支付现金的方式收购山东逸淘100%股权。
值得一提的是，公告还披露了此次交易关于业绩承诺及奖励的主要内容。其中提到，光云科技同意，若山东逸淘2025年度的承诺业绩收入超过7500万元，则由山东逸淘或光云科技以其他形式向山东逸淘经营管理团队进行奖励，具体奖励金额按照超额累进制之方式进行。
（大众新闻·经济导报记者 于婉凝）