金融体制机制优化的重点则在于推进金融供给侧结构性改革，具体可以从打破“刚性兑付”、健全多层次资本市场体系、推动科技赋能金融、强化金融风险防范与化解等方面着手推进。
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习近平总书记在民营企业座谈会上指出，要“扎扎实实落实促进民营经济发展的政策措施”，“继续下大气力解决民营企业融资难融资贵问题”。这是时隔七年后国家再度召开民营企业座谈会，两次座谈会都彰显出国家对于民营企业、民营经济的高度重视。民营经济的发展目前还面临着融资渠道不畅、融资难和融资贵问题，优化金融体制机制，推进金融供给侧结构性改革，才能有效促进民营经济高质量发展。
打破“刚性兑付”，引导金融服务民营经济
我国采取的是以商业银行为主导、以间接融资为主体的金融体系，近80%的资金来自间接融资，银行在资金配置上的作用举足轻重。银行的负债端（存款）具有“刚性兑付”（以下简称“刚兑”，即俗称的“保本保收益”）性质，这使得银行资产端的投放也偏好具有刚兑或类刚兑性质的资产，这类刚兑资产或是具有高信用（政府信用、国有企业信用）背书，或是具有高质量的抵押物（房地产）。当社会都偏好于“刚兑”资产时，民营企业的融资空间就被严重压缩，融资成本由此攀升，资金会流向创新能力和创新意愿较低的大型传统企业。信贷资金配置失衡，不仅导致资金不能有效地润泽民营企业，还会导致实体经济高质量发展的动能不足。
推动民营经济发展，首要任务在于破除桎梏金融服务民营企业和民营经济的体制机制，让金融资源流到实体经济“缺血”的部门。改革开放以来，伴随着“中国式增长奇迹”，我国银行业金融机构也经历了快速发展。根据BIS（国际清算银行）和各国央行统计年报数据，我国银行业的资产规模从2010年的12.3万亿美元增长至2022年的57.3万亿美元，增幅达366%，远高于美国、日本、英国和德国等发达国家。金融部门资产规模大幅提升的同时，刚兑资产偏好使得资金未能配给到抵押品缺失但创新意愿较强、风险承担积极性较高的民营企业。推动金融更好地助力民营经济高质量发展，需要以改善微观经营主体的融资状况为主要渠道，以支持经营主体的创新发展作为最终目标。
推动金融服务民营经济的首要任务在于“打破刚兑”，校正扭曲的风险-收益机制，优化面向民营企业的资金供给结构。一方面要支持国有大型金融机构做优做强，推动其合理制定民营企业年度服务目标，加大信贷支持力度和覆盖广度，主动做好民营企业的资金接续服务。另一方面也要鼓励和发挥中小金融机构立足本地服务中小微企业和民营企业方面的优势，鼓励中小银行做实、做深、做精不同类型和发展阶段民营企业的金融服务，深度参与到民营企业的全生命周期发展、提供个性化与接力式的金融服务。
健全多层次资本市场体系，发挥好资本市场功能
要健全多层次资本市场体系、推动股票发行注册制走深走实、提升资本市场的包容性，推动我国资本市场从“融资”向“投资”良性转变，对于提升金融服务民营经济的能力具有关键作用。我国资本市场经过30多年发展，已形成包括主板、科创板、创业板、北交所、新三板及区域性股权市场等在内的多层次市场体系，但资本市场的市场参与者结构有待优化，市场效率有待提高，与现代金融体系的要求相比还有差距等问题依旧存在。
创新和政策设计层面推动金融积极服务民营经济，要推动金融机构由偏好“刚兑”的间接融资为主，向更富“企业家精神”的直接融资转变，引导金融机构积极主动支持民营企业的研发创新和转型升级。一方面，要降低民营企业资本市场进入门槛，抓好“科创板八条”“服务现代化产业体系十六条”“并购六条”等政策落实落地，支持民营企业通过资本市场发展壮大。与之相配套，金融机构要进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道，加大各类金融资源要素的“活水”投入。另一方面，要加快探索并推动设立国家级民营企业纾困发展基金，通过政府风险补助、政策引导机制设计让耐心资本支持民营企业研发创新。积极引入社会资本参与，强化风险资本投资意愿，满足民营企业的多样化融资需求。
推动金融科技赋能，提升金融服务民营经济的能力
加强科技赋能金融，切实提高民营企业融资满足度，支持民营企业创新发展。随着人工智能、大数据、云计算等技术在银行金融领域的大规模运用和深入结合，银行的信贷流程以及信贷资源配置效率也在发生改变。
一方面，金融科技赋能银行经营，使得银行对于民营企业信贷从“不敢贷”到“精准贷”逐步转变。一是推动商业银行用好科技创新和技术改造再贷款政策，优化知识产权质押融资、应收账款质押融资等业务模式，多渠道提升民营企业融资可及性。二是加快推进数字化创新，推动数字普惠金融发展，提升金融服务覆盖面。商业银行要积极利用数字技术实现经营流程再造和运营管理提升，针对民营企业、中小微企业提供更专业化且更为优质的金融服务，优化产品模型策略与服务流程，提升金融服务的可得性与便利性。三是推动银行风险数字化监管与数字流程再造，优化信贷流程。商业银行能够利用数字平台及大数据技术，形成精准科学的企业贷款画像，这有助于缓解信贷市场上由于信息不对称引发的“不敢贷”问题，为民营企业融资授信提供重要决策参考。
另一方面，要加快银行数字化转型和科技赋能，推动金融产品创新、提升服务质效。积极推动科创金融发展，鼓励商业银行积极参与科技企业并购贷款、深度嵌入知识产权金融生态综合试点，积极支持科技型民营企业技术研发、成果转化、转型升级。强化科技赋能，探索以“人工智能+”创新服务模式和提升服务质效。
防范化解金融风险，增强金融服务民营经济的可持续性
提升金融服务民营经济的可持续性，需要注意防范和化解金融风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。在加快建设中国特色现代金融体系、助力金融结构优化促进民营经济高质量发展进程中，第一，要注意防范和化解中小银行风险，强化对于其高风险业务以及经营合规的监管，增强其服务民营经济的质效。中小银行在服务中小微企业、民营企业和创业创新客群等领域发挥着重要作用，但由于其整体规模小、资金成本高、抗风险能力弱等问题，容易引发和传溢风险，要坚决制止中小银行分支机构的无序扩张，鼓励各类银行提供差异化的金融服务，增强服务民营经济的能力。第二，构建“监管-银行-企业”的稳定框架，大型银行在规模、内部治理、数字化转型、抗风险能力等方面具备更多优势，也应当在服务民营经济中承担更多责任。第三，银行自身要优化民营企业贷款风险的管理机制，提升信贷风险识别、预警、处置能力，做好贷前、贷中和贷后的风险跟踪管理，增强服务民营企业的可持续性。
（作者蔡庆丰系厦门大学“一带一路”研究院副院长，厦门大学金融系教授、博导；舒少文系厦门大学金融系博士研究生）
来源：中国青年报