日前，国内首家持牌互联网保险公司——众安在线财产保险股份有限公司（下称：众安在线）公布2024年度“成绩单”。
年报显示，2024年众安在线全年总保费突破人民币334.17亿元，同比增长13.3%，承保综合成本率96.9%，连续第四年实现承保盈利。同时国内财险总保费排名跃升至第八位（提升一位）。健康险领域，该司总保费突破百亿大关。
看似核心业务指标稳中向好的背后，众安在线于上月被调出恒生指数，与该司近年缩水明显的市值不无关系…
保费334.17亿位列财险第八
2024年，是众安在线成立的第十年以及董事长尹海上任后的首个完整掌舵年。
年报显示，2024年众安在线总资产规模达到452.85亿元，实现总保费收入334.17亿元，同比增长13.3%，出具197.32亿张保单。在新合同准则下，其财险保险服务收入则为317.44亿元，同比增长15.3%，亦实现了两位数增长。按总保费计算，2024年众安在线稳居中国财险行业第八名，较2023年市场份额提升一名。
从净利润表现来看，2024年众安在线实现归母净利润6.03亿元，同比下降85.2%。众安在线表示，相较于去年同期经调整后归属于母公司股东净利润 人民币2.94亿元上升105.4%
解构众安在线的三大分部（保险分部、科技分部、银行分部），其净利润增长主要得益于保险业务利润增长、科技业务扭亏为盈以及银行业务净亏损大幅收窄。
具体来看，保险业务上看，2024年众安在线保费稳健增长，赔付率上升推高综合成本率，导致承保利润下滑2.91亿元。然而，得益于资本市场回暖，最终保险分部净利润微增0.35亿元。
科技业务方面，受益于国内外金融行业持续数字化转型的浪潮，2024年公司实现科技输出总收入9.56亿元，同比增长15.3%；科技分部实现了7761万元的净利润，成功扭亏为盈。
银行业务方面，众安在线旗下的香港子公司ZA Bank已成为港市功能及产品最丰富的数字银行之一。2024年，ZA Bank净收入达到5.48亿港元，同比增长52.6%。通过聚焦业务质量和提升效率，ZA Bank净亏损大幅收窄1.67亿港元至2.32亿港元，趋向盈亏平衡。
在投资方面，受益于资本市场回暖，众安在线境内资金投资资产总额达到397.76亿元，实现总投资收益13.35亿元，同比上涨超85.4%。报告期内，公司总投资收益率为3.4%，较上年增加了1.5个百分点；净投资收益率为2.3%，较上年增加了0.1个百分点。处于中规中矩水平。
此外，承保效益方面，2024年众安在线承保综合成本率为96.9%，较上年增长1.7个百分点。
偿付能力方面，截至报告期末，众安在线核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为221%和227%，均保持在良好水平。
被调出恒生科技指数，科技投入减少
看似“亮眼”的业绩背后，从一出生就备受瞩目的众安在线正接受重重挑战。
2月21日，恒生指数将众安在线调出了恒生科技指数成分股名单。恒生科技指数的筛选标准注重市值、流动性及科技属性，而被踢出队伍的众安在线的发展恐与这三项标准逐渐偏离。
市值表现上，众安在线“高光时刻”市值一度突破千亿港元，然而，2024年该司市值全年跌幅近34%，截至发稿前（3月21日）最新市值缩水至198.72亿港元，
在“科技属性”上，年报上最直观的投入数据无不表明，众安在线的科技投入热情正在减弱。在科技人才、研发投入这两个重要环节上，众安在线都在减少投入。
在财报的管理层讨论与分析中提到，“2024年，我们的研发投入达到人民币8.46亿元，截至2024年12月31日，我们的工程师及技术人员共计1077名，占公司雇员总数百分比达45.0%。”
与2023年同期相比，研发投入下降3.46亿，人员减少135人。在2023年年报中是如此写道“2023年，我们的研发投入达到人民币11.92亿元，占总保费百分比达4.0%。截至2023年12月31日，我们的工程师及技术人员共计1212名，占公司雇员总数百分比达45.2%。”
同时，员工薪酬也是降本方式之一。2024年雇员福利开支（包括董事及监事薪酬）为12.44亿元，同比减少3.84亿元，降幅达到23.6%。一来一往，研发省出3亿多，工资减少3亿多，净利润6.03亿。
值得注意的是，执行董事及非执行董事的薪酬不降反升，2024年达到1066.2万元，同比增加21.96%，其中执行董事姜兴和李高峰分别涨薪24.93%、11.13%。董事长尹海刚上任一年多，数据不可比。
来源：险企高参
