《中国金融》｜紧抓落实新规推进银团贷款业务发展

银团贷款的业务特点及发展

与双边贷款相比，银团贷款因为参加银行多，可以提供比双边贷款更大额度、更长期限的资金，并可以使企业通过一笔贷款获得多家银行的授信，与之建立授信合作关系。对于借款人而言，利用银团贷款可以充分发挥杠杆作用，支持企业不断发展的有效信贷需求。

与发行债券相比，银团贷款无须外部评级，可以便捷高效地满足企业大额资金需求。另外，银团贷款弹性的提款和还款安排，可以让借款人根据资金使用计划充分合理地运用资金，提高资金利用率，还款时可按企业的现金流特点量身定制相匹配的安排。

对于整个金融体系而言，发展银团贷款有利于分散信贷风险，避免“垒大户、吃独食”造成的风险过度集中。通过银团贷款一级市场的分销和二级市场的转让，可以提高银行资产流动性，推动银行同业合作。

我国银团贷款业务起步于20世纪80年代。在监管部门的指引下，在银行同业的共同努力下，30多年来我国银团贷款市场逐步完善、业务规模迅速扩大、发展质量稳步提高，银团贷款业务服务实体经济成效显著，得到了社会各界的广泛认可。根据中国银行业协会发布的银团贷款市场分析报告，我国境内银团贷款余额已从2019年末的8.52万亿元增长至2023年末的16.03万亿元，五年间余额增幅达88.15%；银团贷款余额占对公贷款余额的比例稳步提升，从2019年末的11.88%增长至2023年末的14.53%。2023年，境内市场新签约银团贷款合同总融资金额6.17万亿元，相较2019年增长约22.91%；银团贷款不良率从2019年的0.84%降至2023年的0.66%。

当前，银团贷款业务发展有几个趋势值得重点关注。

一是国际银团将进一步推动跨国项目落地。在全球经济深度融合和产业链重构的背景下，跨境银团凭借其分散风险、整合资源的独特优势已成为高质量服务国家外交大局、共建“一带一路”的关键力量。国际银团广泛应用于“一带一路”共建国家港口、铁路、能源等大型基建项目建设，围绕全球碳中和目标，为可再生能源、低碳技术等提供长期资金支持，同时针对新兴市场的城市化、工业化需求提供资金，助力当地经济转型升级。

二是“小而美”项目将为银团业务带来新机遇。在技术不断革新的时代背景下，企业为实现技术进步、保持领先地位，离不开持续的研发投入，但前期的投入通常因未达市场预期、市场需求变化或被其他竞争品替代等难以转化为市场收益，其成长寿命和盈利能力都存在不可预知的风险。这些项目虽然规模不大，但往往由于缺乏足够的抵押品和稳定的现金流，导致融资难度较大。通过银团贷款分散项目风险，以利率分组的模式满足银团成员各自对项目风险的定价，将成为银团贷款业务发展的新机遇。

中国银行的银团贷款业务探索

1980年9月，国务院批准中国银行章程，业务范围界定中明确包括组织或参加国际银团贷款。1986年，中国银行牵头筹组了北京香格里拉饭店4500万美元银团贷款，开启了银团贷款这个金融舶来业务在中国境内的首笔探索。近年来，中国银行认真贯彻党中央决策部署，在上级监管部门指导下，依托自身全球化优势、综合化特色，强化责任担当，持续推动银团贷款等业务高质量发展，支持了一批标志性银团贷款项目。尤其是在刚刚过去的一年，中国银行在银团贷款业务的探索中取得重大突破与进展。2024年3月，中国银行澳门分行牵头筹组完成对新加坡金鹰集团收购港股上市公司维达国际的150亿元离岸人民币并购银团放款，标志着近年来亚太地区最大的离岸人民币并购银团成功落地。2024年4月，中国华电委任中国银行为华电内蒙古腾格里沙漠新能源基地项目银团牵头行。这是我国“沙戈荒”大基地（以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地）建设中首个进行全面融资招标的基地项目，总建设容量1600万千瓦。2024年7月，中国银行作为独家全球协调行、初始委任牵头安排簿记行，成功为沙特国家电力公司牵头筹组20亿美元银团贷款项目。2024年11月，中国银行作为主牵头行支持的中远海运集团秘鲁钱凯港项目宣布开港。钱凯港项目是中国与秘鲁高质量共建“一带一路”合作重点项目，中国银行作为主牵头行与多家同业机构紧密合作，为钱凯港项目叙做银团贷款，提供咨询、融资、跨境结算等一揽子综合金融服务，助力钱凯港建设成为南美首个智慧港口，推动“从钱凯到上海”蓝图变通途。

对推进银团贷款业务高质量发展的建议

服务国家战略，把握银团业务新机遇。商业银行应积极拥抱以科技创新为代表的新发展领域，聚焦服务传统产业优化升级、培育壮大战略性新兴产业、对未来产业开展前瞻性的研究，支持新质生产力发展。同时，依托银团贷款为参与银行分散风险，能够有效统筹不同风险偏好的资金助力新质生产力发展，打造银团贷款业务新的增长点。

加强同业合作，培育境内银团市场。商业银行应发挥银团贷款分散风险优势，紧抓分组银团和银团贷款二级市场分销等政策红利机遇，持续加大在重点行业、重点项目上与政策性银行、外资银行等不同属性同业的合作力度，开展同业间优质项目互荐，为银团贷款市场创造更好的发展环境。

吸收优秀经验，尝试银团创新业务。商业银行可以通过参与国际银团贷款项目，扩大同业合作范围，与外资同业、多边机构以及第三方机构在基础设施建设、绿色能源转型等方面加强合作，吸收优秀经验，取长补短。用好分组银团、二级市场转让新政策，稳慎开展业务创新，科学合理地设计分组银团结构，有序开展二级市场业务。

加强系统建设，提高银团服务效率。境内银团贷款市场对银团贷款牵头行、代理行的专业能力要求越来越高，商业银行要搭建银团贷款管理系统，以减少银团的筹组、分销以及银团贷款存续期管理的人工操作，通过系统管理提高银团服务效率。

规范服务收费，遵守行业自律规则。商业银行应根据监管规定，按照“自愿协商、公平合理、公开透明、质价相符、息费分离”的原则，合理规范服务内容和服务价格。同时，要坚持平等互利、公平协商，遵循公开透明原则，不断完善定价机制，对客户充分履行告知义务，确保客户充分了解信息。银行应积极向行业自律组织建言献策，为构建健康有序的银团市场环境贡献力量，共同维护市场秩序。

强化风险管理，合规开展银团业务。商业银行要严格落实监管制度要求，合规发展银团贷款业务，坚持诚实履约、风险自担的原则，共同维护银团和借款人的切身利益，履行自身银团角色的相关职责，密切关注银团项目的信用风险、操作风险、汇率风险等，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

重视人才培养，促进银团业务可持续发展。商业银行可通过系统化培训、实战锻炼等方式，培养具备扎实银团知识、丰富实战经验和敏锐市场洞察力的复合型人才。注重团队协作能力和风险管理意识提升，打造一支既懂业务又懂市场的专业化银团服务团队，为银团贷款业务的创新和可持续发展提供强有力的队伍保障。■

 （责任编辑　植凤寅）