+关注

手机看

微信扫一扫，随时随地看

同一家保险公司，内地和香港产品收益差574万！这就是信息差！

围观商业

2025-03-18 19:36发布于广东

+关注

作者 | 雅宁

同一家保险公司，在内地和香港推出的产品收益可以相差500多万，你敢相信吗？

今天我们以一款央企大品牌——中国人寿为例，

具体讲一讲这家公司在香港和内地产品的具体差异，看看差别究竟有多大。

内地的产品，我们找了中国人寿分红型年金产品鑫益年年，香港的产品是中国人寿（海外）出品的傲珑创富。

PS：下面这部分主要是给大家测算产品差距，想要直接看结果的，可以拉到下面蓝色的图，看图片更加直观清晰。

先来看看内地的产品（鑫益年年），

这款产品的特色是：

保单生效的第1个年头开始，每年可以领取总保费的10%+现金分红；

每年领钱之后，保单里剩下的钱还会持续产生收益，同样也是保证部分+分红。

以下面这份方案为例，假设钟先生46岁，105万元人民币趸交。

钟先生70周岁时，已经累计领取了66.9万元（领了24年），

预期现金价值为87万元（随时能提取出来），IRR为1.97%。

80周岁时，累计领取约104万元（领了34年后），

预期现金价值还有93.5万人民币，IRR为2.51%。

放眼整个内地市场，这个收益已经算是非常能打。

再来看看香港的产品（傲珑创富），

这款产品的特色是，保单第5个年头开始，每年派发预期5%的现金分红。

总保费15万美元，每年7.5万美元，交2年。

单第5个年头开始，每年派发预期5%的现金分红，预期是7500美元/年。

钟先生70周岁时，预期累计领取15万美元（领了20年），

此时保单里还剩49.3万美元，预期IRR为5.2%。

钟先生80周岁时，预计累计领取22.5万美元（领了30年），

保单预期还有约84万美元，此时的IRR为5.27%。

具体情况对比直接看下图：

保单第24年时，

两者的产品利益相差约300多万人民币；

保单第34年时，

两者的收益差距超过570万元人民币。

想详细了解内地香港产品差距，欢迎扫码咨询。

为什么内地和香港的产品收益差距这么大？

主要还是因为香港和内地的资金监管和投资范围不同。

内地保险公司的投资，必须符合内地监管要求的四大类:

大部分资金配置了银行存款、债券不动产等固收资产，

股票资产的占比较低，而且绝大多数都是境内资产。

像国寿内地的投资（如下图），

也是大部分资产集中在债券，权益类资产的占比很小，

资产配置类型较为单一。

中国人寿（海外），

是中国人寿集团境外唯一的全资子公司，

是在港最大的中资保险公司。

国寿（海外）也是香港投资最为稳健的保司之一，

在其公开的投资配置中，有81%的资金投资了固收资产。

问题来了，同样都是大笔资金投向了债券，

为什么国寿（海外）的产品收益高出这么多？

这是因为国寿（海外）虽然是香港分公司，

但绝不是局限在香港的投资，

而是面向全球的优质资产，在资金使用方面有很高的自由度。

香港保险公司可以在全球范围内，

进行跨国家、跨币种、跨资产类别的投资，

投资标的种类多、质量高。

就拿固收类投资来说，

虽然保险公司都大笔投资了债券等固收资产，

但是中国人寿（海外）投资涉及的债券品类更加丰富，

投资资产遍布美国（占比50.6%）、亚太、欧洲等国家和地区；

中国人寿（海外）持有的债券资产里面，

有97%都是投资了国债级别的优质资产。

目前境内境外的债券有明显的利率差。

以10年期中国国债和美国国债为例，

两者的利率差距最高达到3%左右。

因为香港保司面向全球投资，更能享受境外资产的配置红利。

2014年中国人寿（海外）投资了伦敦的金丝雀码头项目，

原始资金投入7.95亿英镑，到2025年项目估值约12.8亿英镑，年化回报约5.7%。

而内地保司想在境外投资，是要受到严格的监管的。

所以，由于两地在监管政策以及投资范围的不同，产品的收益也有明显的差距。

严格来说，香港分红储蓄险并不“香港”，也不是传统意义的保险，

它更像一种有兜底收益的“混合基金”，

可以对跨地区跨货币的资产进行跨周期的分散配置。

长期持有的前提下，香港分红险的预期利益可以达到5%-6%（复利）。买港险，本质是在参与全球资产配置。

上文提到的傲珑创富被称为“美式分红之王”，可以用来补充养老现金流，也适合想要做包租公（婆）的朋友。

有客户将傲珑创富的保单类比为一套“金融房子”：

分2年付清“购房款”（即总保费），

5年后每年预期“租金”是“总房价”的5%，

“房子”随时可卖（即退保），预计7年后“房价”（退保金）稳涨不跌。

对于中高净值人群来说，6月底之前是购买香港保险的好时机。

目前我们正面临香港保险历史上的第一次改革。

今年7月1日之后，因为监管限制香港分红险预期收益了，美元保单收益上限要从7%降到6.5%。

换句话说，6月底以前买到的香港分红储蓄险，产品利益是“天花板”级别，未来可能很难超过了。

我们测算了一下复利6.5%和7%的差距：

总保费30万美元，按照6万美元*5年来缴费，在第30年的时候，保单相差约25万美元（约180万人民币）。

免责声明：本内容来自腾讯平台创作者，不代表腾讯新闻或腾讯网的观点和立场。