文丨张桔 编辑丨林伟萍
本周全国两会胜利闭幕，政府工作报告鼓舞人心，为二级市场投资者清晰勾勒出下一步投资方向。11日，中国证监会党委召开扩大会议，提出全面启动实施新一轮资本市场改革。
不仅国内，当前国际层面也是暖风频吹。今年以来，大摩、汇丰、高盛、富达国际等外资大行密集发声，看多中国股市。以花旗为例，其将中国股票评级上调至增持，理由在于看好中国科技产业实力，并坦言中国股市“颇具吸引力”。与此同时，酷爱加杠杆的韩国散户投资者也在大量涌入中国资产。
在当前牛市氛围中，科技主线已经得到市场内外人士一致共识，同时3月以来非科技方向也逐渐呈现百花齐放态势，这也让市场内外短、中、长期投资者都有了目标。
首先是大消费领域，毋庸置疑，消费议题再度成为焦点，今年政府工作报告中消费一词总共出现32次，且在年内要完成的十大任务中，也将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在首位。由此，二级市场上消费股也应声而起。以白酒龙头贵州茅台为例，该股已经连续五周收出小阳线，股价也重新回到1600元上方。
其次是医药生物领域，随着AI医疗炒作的降温，该赛道逐渐回到创新药的主线上来。究其原因，今年的政府工作报告中强调“健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持创新药发展”。凭此东风，百济神州市值一度突破3000亿元，成为新一代创新药领头羊，而恒瑞医药、百利天恒等新老公司也你追我赶，让医药板块呈现多点开花的喜人局面。
再次是新能源产业链，今年政府工作报告中也多次提及该领域，如“大力发展智能网联新能源汽车”和“积极稳妥推进碳达峰碳中和”等，同时宁德时代、隆基绿能、通威股份、阳光电源等龙头公司的董事长均为此次两会的代表或委员，围绕行业建设提交了大量相关的议案、提案。反哺到二级市场上，在近期固态电池炒热产业链赛道后，随着财报披露期到来，具备硬实力的绩优公司估值有望进一步提升。
此外是传统制造业领域焕发新的活力。在今年政府工作报告中提到，“大力推进新型工业化，做大做强先进制造业”。或许也是受到政策的激励，二级市场上，以三一重工、恒立液压等龙头股为代表的机械类公司持续走出一轮攻势，年内涨幅均已超过2024年全年。
最后是公认的主赛道大科技，无论是机器人、算力、半导体，还是AI眼镜等消费电子领域，政策春风都拂面吹来，成为刺激行业发展的最佳催化剂。如今年政府工作报告中提出，“推进科技强国建设，全面启动实施国家科技重大专项，加快完善重大科技基础设施体系，加强拔尖创新人才培养。”
二级市场层面，大科技赛道持续受到资金追捧，细分赛道龙头公司在经历DeepSeeK和宇树机器人概念的提振后，提升“含科量”成为共识，科技创新的星星之火已经燎原。科研投入的增加，短期或许在业绩层面难以体现，但从长远预期看，科创的繁星点点势必造就价值的星光满天。
（本文已刊于03月15日出版的《证券市场周刊》。文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）