1.平安银行2024年业绩双降，营业收入1466.95亿元，同比缩水10.9%；净利润445.08亿元，首现4.2%的负增长。
2.息差收窄、贷款需求疲软等成为平安银行利润下降的主要因素，其中零售贷款余额1.77万亿元，同比缩水超2000亿元。
3.与此同时，平安银行对公业务表现亮眼，企业贷款余额1.6万亿元，同比猛增12.4%，净利润354亿元，撑起全行八成利润。
4.然而，平安银行在2024年收到多张监管罚单，罚款金额在股份制银行中位居前列，引发市场关注。
5.为应对当前调整期，平安银行将在2025年坚持“价值导向、风险可控、稳中求进”的经营方针，平衡零售与对公业务发展。
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2024年，平安银行（000001.SZ）交出一份罕见的“双降”成绩单：营业收入1466.95亿元，同比缩水10.9%；净利润445.08亿元，首现4.2%的负增长。这家曾凭借零售转型称雄的股份制银行，十多年来首次遭遇营收与净利同步下滑的窘境。
更值得关注的是，自开年以来，平安银行及其分支机构多次被列为“被执行人”，执行标的总额超过7000万元，其中包括1月疑因担保历史债务触发的6075.09万元执行案，以及分支行近期新增的1012.56万元。
3月14日晚间披露的2024年年报揭开部分真相：息差收窄、贷款需求疲软等，成为平安银行利润下降的主要因素。
年报显示，该行贷款平均收益率从5.43%跌至4.54%，个人贷款收益率更是下挫102个基点至5.56%，而存款付息率仅微降13个基点至2.07%。零售贷款余额1.77万亿元，同比缩水超2000亿元，资产减值损失高达487.3亿元，几乎吞噬了零售利润。
与此同时，平安银行对公业务却交出亮眼成绩单：企业贷款余额1.6万亿元，同比猛增12.4%，净利润354亿元，撑起全行八成利润。这样的冰火两重天，折射出平安银行在利率下行与战略调整中的艰难抉择。
业绩起伏：从1799亿巅峰到双降阴霾，利润首现负增长
拉长时间线来看，平安银行近十余年来的营业收入和净利润总体上保持增长态势，但在不同阶段表现出不同的特征。
2012年至2014年，平安银行业务扩张迅速，营业收入从2012年的397.50亿元大幅增长至2014年的约734亿元，年均增速超过30%；归属于母公司股东的净利润也从2012年的134.03亿元攀升至2014年的198.02亿元。这一时期的高速增长得益于业务规模跨越式进步和利息、非利息收入的双轮驱动。
进入2015-2016年，增速有所放缓。2015年净利润增速回落至约10%，2016年净利润225.99亿元，仅比2015年略增3.36%。2017年营业收入出现小幅下滑（同比-1.79%），净利润增速也仅2.61%。这一阶段银行业整体进入调整期，利差收窄和资产质量压力使盈利增速趋缓。
2018年至2022年，平安银行营业收入和净利润重新步入较快增长通道。营业收入从2017年的1058亿元恢复增长至2019年的1380亿元，2020年进一步增至1535亿元。2021年和2022年营收分别达1694亿元和1799亿元，创下历史新高。
净利润方面，2018年归母净利润248.2亿元，同比增长7.02%；2019年达到282.0亿元，同比增长13.61%。2020年受疫情影响净利润增至289.3亿元，增幅仅2.60%，但2021年在经济复苏和不良缓释下大增25.61%至363.4亿元。2022年净利润进一步跃升至455.2亿元，同比增长25.26%。
在连续高速增长后，平安银行于2023年和2024年遇到明显的业绩压力。营业收入连续两年负增长：2023年营业收入1646.99亿元，同比下降约8.5%；2024年营业收入继续下滑至1466.95亿元，同比再降10.9%。这是近年来少有的收入连续下滑现象。
净利润方面，2023年归母净利润464.6亿元，较上年微增2.06%；2024年净利润445.08亿元，同比下降4.2%。2024年是平安银行近十年来首次出现净利润同比下滑。
据年报披露，市场环境变化和资产结构调整是业绩下滑的主要原因。利率下行叠加银行主动压降高风险资产，导致净利息收入下降明显。2024年全年平安银行净利息收入934.27亿元，同比骤降20.8%，而非利息净收入则逆势增长14.0%至532.68亿元，在营业收入中占比提高至36.3%。这表明平安银行正在依赖手续费佣金和投资交易等非息收入来部分对冲利息收入的下滑。
然而，非息收入的增长未能完全弥补利息收入的下降幅度，故整体营业收入仍负增长。净利润下滑幅度小于收入主要得益于成本管控和减值损失减少。2024年平安银行业务及管理费同比下降11.7%，信用减值损失前营业利润同比仅降10.6%，与收入降幅相近。这表明尽管收入缩减，银行通过削减成本维持了一定的利润空间。
收入结构方面，从历史看，利息净收入一直是平安银行营业收入的主要来源。根据财报，2014年之前利息收入占比曾高达约78%。但随着监管推动银行提升中间业务以及利率市场化影响，平安银行的非利息收入占比逐年提高。2014年非利息净收入203.61亿元，同比增长77%，占营业收入比重由2013年的22.04%升至27.74%。这一比例此后持续上升，到2023年末非息收入占比已接近28.4%，2024年进一步升至36.3%，创历史新高。
特别是2024年，在利息收入下降的情况下，“其他非利息净收入”大增68.7%至291.56亿元，对非息收入增长贡献突出。年报显示，这部分增长主要来自金融市场业务收益和投资收益增加。与此同时，手续费及佣金净收入反而同比下降18.1%至241.12亿元，表明传统中间业务（如理财、代理等）受到资本市场低迷和手续费让利等因素影响。
总体而言，平安银行的收入来源正从高度依赖利息利差，逐步转向利息+非息“双引擎”模式。这有助于分散利率周期波动的影响，但短期内利息收入的大幅减少仍是盈利的主要拖累。
盈利与风险：净息差降至1.87%、压力凸显，ROE跌破10%
净利差和净息差是衡量银行盈利能力的重要指标。平安银行近年净息差呈现“倒V”走势：2018-2019年净息差在2.5%左右，之后受市场利率下行影响逐步走低。
据平安银行年报，2022年净息差为2.75%，2023年降至2.38%，2024年进一步降至1.87%。两年间净息差累计下行近0.9个百分点，反映出资产收益率下降快于负债成本下降的现象。2024年净利差（平均生息资产收益率-平均计息负债成本）也同步下滑至约1.83%。净息差收窄直接压缩了平安银行的利息净收入（如前文所述2024年利息净收入下降20.8%）。
造成净息差显著走低的原因，一是央行降息周期中市场利率整体下行，贷款重定价后收益率降低；二是平安银行主动降低了高风险高收益的贷款投放（如消费金融），转而投向收益率较低但更安全的领域，拉低了资产端收益率。
同时，在存款竞争下，虽然监管引导银行下调存款利率，但负债成本下降幅度有限，存款付息率仍保持在相对稳定水平。平安银行管理层预计，受资产重定价和让利实体的背景影响，2025年净息差仍有下行压力，但幅度会趋缓。为此，银行将继续加强资产负债组合和定价管理，以缓解息差收窄对盈利的影响。
净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）综合反映了银行的盈利效率。平安银行过去几年ROE随着利润和资本变化有所波动。2016年其加权ROE曾达到13.18%，随后由于资本补充快于利润增长，ROE一度下降，2020年仅为9.58%。2021-2022年，随着利润高增，ROE回升至10.85%和12.36%，重回双位数水平。
然而2023年ROE略降至11.38%，2024年进一步降至10.08%。这一下降与净利润下滑以及权益基数增加有关。尽管平安银行保持了较高的股东回报水平（2024年ROE仍在10%左右，优于多数国有大行），但与招商银行等最佳同业（招商银行2024年ROE约14.5%）相比还有差距，平安银行需要重新恢复利润增长才能再次提高ROE。
总资产收益率（ROA）方面，平安银行基本与ROE趋势一致。2018-2019年ROA约0.74%-0.82%，2020年受利润增速放缓降至0.69%，2021-2022年回升到0.77%和0.89%。2023年ROA为0.85%，2024年降至0.78%。ROA下降表明资产运用的收益率降低，这主要受到净息差下行影响。总体而言，平安银行目前ROE和ROA均处于股份制银行中等水平，如何在风险可控前提下提升盈利效率，是管理层面临的课题。
年报披露显示，平安银行不良贷款率持续处于低位，拨备覆盖率保持高水平，是风险指标中的亮点。具体来看，不良贷款率从2018年起逐年下降：2018年末1.75%，2019年1.65%，2020年在加大核销后降至1.18%，2021年进一步降至1.02%。尽管2022-2024年有所反弹至1.05%-1.06%，但仍远低于早年水平。
平安银行良好的资产质量部分归功于其零售转型战略，在零售贷款高速增长时期也注意风险把控，及时收缩高风险信用卡等业务以防范不良。与此同时，拨备覆盖率从2018年的155%一路提升，2020年达201%，2022年最高达290%，2024年为250.7%。高拨备为可能出现的资产质量波动提供了充足缓冲。
需要注意的是，2024年拨备覆盖率较上年下降近27个百分点，这主要是由于该年核销和处置了大量不良，消耗了一部分拨备。尽管下降，250%的覆盖率依然显著高于监管红线（120%），风险抵御能力仍然很强。
罚单阴影：8300万“领跑”股份行，合规警钟长鸣
在强监管、严监管的金融环境下，平安银行于2024年收到多张监管罚单，罚款金额在股份制银行中位居前列。
据不完全统计，2024年全年平安银行被罚没金额合计约8309.58万元，在股份制银行中是罚金最高的一家。
其中最引人关注的是一笔超6000万元的巨额罚单。2024年5月，国家金融监督管理总局（原银保监会）对平安银行开出罚单，指其在公司治理与内控、信贷业务、同业业务、理财业务等多个方面存在违法违规，决定对平安银行总行及部分分支机构合计罚款6723.98万元。
其中，总行被罚6073.98万元，几家分行合计被罚650万元，显示问题主要出在总行层面的业务与内控漏洞。针对同一案由，监管部门还对相关责任高管予以警告并罚款（如时任平安银行某事业部总裁被警告并罚款10万元）。
根据处罚信息披露，平安银行上述巨额罚单涉及五大违法违规事实：并购贷款管理严重违反审慎经营规则、理财业务投资管理严重违规、固定资产贷款管理严重违规等。这些问题反映出平安银行在部分业务领域的合规管理不足。例如，并购贷款可能存在审批不严、用途管控不当的问题；理财资金投资可能偏离监管要求，涉足禁止领域或超比例投资；同业和固定资产贷款业务也可能存在超授权经营等违规。
除了总行层面的罚款，平安银行多家分行也因各自违规行为受到地方监管处罚。例如，2025年1月，平安银行惠州分行及其下辖支行因贷款业务严重违反审慎经营规则，被惠州监管分局罚款合计95万元。再如，上海银保监局在2024年3月对平安银行上海分行开出一张300万元罚单，原因是理财业务和贷款管理严重违规，并责令改正。
此外，其他如宁波、深圳等地的分支机构也零散收到了金额数十万元不等的罚款，涉及反洗钱不力、信贷资金违规流入股市等案由。总体来看，平安银行分行层面的违规主要集中在信贷和日常合规方面，反映出基层网点在执行总行政策、贯彻监管要求时仍有薄弱环节。
此外，自开年以来，平安银行及其分支机构新增多起“被执行人”事件，引发市场关注。此前备受关注的执行标的6075.09万元案件（案号：(2025)粤03执209号），涉及平安银行与深圳市建材集团有限公司，目前在中国执行信息公开网上已无最新记录，疑似已结案或信息更新。
然而，与此同时，平安银行分支行新增三起被执行案件，显示其在全国范围内的法律风险仍未完全消退。根据中国执行信息公开网最新数据，新增的被执行案件包括：
平安银行股份有限公司武汉分行：立案时间2025年2月24日，案号(2025)鄂0111执1552号，由武汉市洪山区人民法院执行，执行标的1万元。
平安银行股份有限公司温州乐清支行：立案时间2025年3月10日，案号(2025)浙0382执3405号，由乐清市人民法院执行，执行标的1011.56万元（注：原文“10115604”单位为元，换算为万元更符合财经报道惯例）。
平安银行股份有限公司石家庄分行：立案时间2025年3月10日，案号(2025)冀0105执1316号，由石家庄市新华区人民法院执行，执行标的0元。
上述案件中，温州乐清支行的1011.56万元执行标的金额较大，远超其他两起案件，显示其涉及的债务纠纷规模更为显著。而石家庄分行执行标的为0元，或因案件性质为非金钱债务（如履行义务）所致，具体细节尚待法院进一步披露。
分析认为，这些被执行案件可能源于平安银行在贷款业务或担保业务中的历史遗留问题。例如，此前与深圳市建材集团的6075.09万元执行案，市场普遍认为系平安银行为该公司融资提供担保，因对方无力清偿而承担连带责任。新出现的分支行案件，或同样与信贷业务中的风险暴露有关。不过，平安银行方面尚未就上述新增案件作出官方回应。
这些事件虽不同于监管罚款，但对平安银行的声誉带来一定压力。然而，从财务角度看，上述执行标的总额（约7087.65万元）相对平安银行2024年445.08亿元的净利润而言占比极小（约0.16%），短期内难以对其整体财务稳健性构成实质性威胁。
行业对比：业绩承压、增速垫底，质量尚存优势
将平安银行的财务表现放在股份制银行板块来看，2024年其营收和净利增速均低于主要同业，业绩相对承压。
营收方面，招商银行2024年营业收入3375.37亿元，同比仅微降0.47%，基本保持稳定；中信银行营收2136.46亿元，同比增长3.76%，仍实现正增长。而平安银行营收下滑10.9%，降幅在股份行中较大，显示其利息收入收缩程度更甚。
净利润方面，招商银行2024年归母净利润1483.91亿元，同比增长1.22%，成功扭转了前三季度下滑的局面；中信银行净利润685.76亿元，同比增长2.33%；浦发银行在利润基数较低情况下大幅反弹23.31%至452.57亿元。
相比之下，平安银行净利润下降4.2%，在主要股份行中属于少数负增长者。这说明平安银行2024年面临的经营压力要大于大部分同业。一方面，其利差收窄冲击较大，另一方面罚款等非经常损益也拖累了一部分利润（例如8300多万罚款相当于减少当年约0.18%净利）。
在资产质量上，平安银行目前不良率1.06%，与招商银行（1.00%）相近，明显好于中信银行（2024年末1.16%）和浦发银行（1.36%）等。这反映平安银行在风险管控上总体较为稳健。此外，平安银行拨备覆盖率250%也高于不少同业：招商银行约412%（因采用更严格不良认定而拨备超充裕），但中信银行2024年拨备覆盖约209%，浦发银行约187%。可见平安银行风险抵补能力在股份行中属于上游水平。
资本充足率方面，平安银行总资本充足率13.11%，略低于招商银行的14%左右，但高于中信银行的12.84%。因此资本实力居中。盈利能力指标上，由于2024年净利下滑，平安银行ROE约10.1%，低于招商银行的近14.5%，也低于中信银行的11%左右，但仍高于浦发银行（6.28%）。净息差1.87%在股份行里属偏低水平，招商银行2024年净息差为2.5%左右，中信银行约1.98%，兴业银行、民生银行等也在1.9%-2.2%之间。
平安银行息差偏低的一个原因是其零售贷款占比较高且压降了一些高息资产。不过，平安银行非息收入占比高，对利差依赖稍低，这一点类似于招商银行（招行2024年非利息净收入占比达到37.9%，平安为36.3%）。
综合看来，平安银行2024年整体财务表现逊于行业平均：增速落后但资产质量和营运效率仍保持优势。考虑到平安银行正处于战略调整期，短暂的业绩放缓并不改变其在股份制银行中第二梯队领先者的位置。
在股份制银行中竞争格局激烈，头部的招商银行凭借零售优势和金融科技实力保持领先；中信、光大等综合化经营银行也各具特色。平安银行近年依托平安集团的综合金融平台，在信用卡、消费金融、汽车金融等零售业务上取得长足进步，一度被视为“零售之王”招商银行的有力挑战者。
然而，随着宏观环境转变，过度依赖高收益零售贷款的模式受到考验。平安银行正面临转型压力：从过去偏重规模与速度，转向更加注重质量与合规。
2025年对平安银行来说是充满挑战的一年：营业收入和净利润双双承压，净息差收窄与利润下滑的局面尚未扭转；与此同时，年内频发的监管罚单和“被执行”事件，让其合规管理与风险控制能力引发市场关注。
不过，财务数据表明，平安银行的基本面仍具韧性，不良贷款率1.06%、拨备覆盖率250.7%等指标显示其资产质量稳健，成本管控也为利润提供一定支撑，这些因素或将助力其应对当前调整期。
在2024年年报中，管理层表示将坚持“价值导向、风险可控、稳中求进”的经营方针，平衡零售与对公业务发展。然而，在利率下行和监管趋严的背景下，平安银行能否重拾增长，仍需时间检验。