18A章未盈利生物科技公司维昇药业-B(02561.HK)，于今日(3月13日)起至下周二(3月18日)招股，预计2025年3月21日在港交所挂牌上市，摩根士丹利、富瑞金融联席保荐。

维昇药业，计划全球发售990万股(约占发行完成后总股份的8.80%，另有15%的发售量调整权)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎68.44港元~75.28港元，每手100股，最多募资约6.78亿港元。倘上限定价、发售量调整权及超额配股权均都悉数行使，则募资最多将达9.86亿港元。

假设每股发售价71.86港元(发售价范围中位数)、发售量调整权及超额配股权未获行使，维昇药业预计上市总开支约1.081亿港元，包括3%的包销佣金、1%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

维昇药业是次IPO招股引入5名基石投资者，合共认购7200万美元的发售股份，其中安科生物(300009.SZ)认购3000万美元，苏州工业园区产业投资基金子公司园丰认购1800万美元(含经纪佣金交易征费等)、现有股东维梧资本Vivo Capital认购1000万美元，药明生物(02269.HK)旗下WuXi Biologics认购1000万美元，瑞凯集团Reynold Lemkins认购400万美元。

维昇药业是次IPO，募资净额约6.033亿港元(按发售价范围中位数计)：约84.0%用于为正在进行的进口核心产品的BLA注册，正在进行的及计划中的本地生产核心产品的研发及BLA注册，计划中的新适应症扩展临床试验，以及核心产品隆培促生长素(lonapegsomatropin)的计划商业化上市提供资金；约7.6%用于为正在进行的帕罗培特立帕肽(palopegteriparatide)的中国3期关键性试验的开放标签扩展研究部分及商业化上市的筹备工作提供资金；约1.8%用于为正在进行的那韦培肽(navepegritide)用于治疗软骨发育不全的中国2期试验的开放标签扩展研究部分及相关分析提供资金；约6.6%用于拨付营运资金及作其他一般公司用途。

维昇药业是次IPO，摩根士丹利、富瑞金融为其独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人，其他包销商包括中信里昂、富途证券、国元证券、东吴证券、百惠证券、瑞邦证券。

招股书显示，维昇药业在上市后的股东架构中(假设发售量调整权及超额配股权未获行使)，Ascendis Pharma(ASND.NASDAQ)通过数家子公司合计持股36.58%；Vivo Capital 维梧资本持股32.14%(不包括作为基石投资者认购的股份)；Sofinnova持股4.65%；红杉中国持股3.64%；OrbiMed Capital 奥博资本持股1.62%；Sherpa Healthcare Partners 夏尔巴投资持股1.62%；Chen Bihua女士通过Cormorant持股0.97%；HBM Healthcare Investments持股0.61%；南丰集团通过Pivotal bioVenture Partners China持股0.53%；Logos Capital持股0.53%；国新国信东吴海外基金(晨岭资本为独家咨询顾问)，持股0.40%；中国雇员激励信托通过VP EIP NUS Limited持股2.11%；美国雇员激励托管通过VP EIP US Limited持股1.36%；卢安邦先生，通过VPP LU Limited持股4.45%。参与全球发售的投资者持股8.80%。