1.陕国投A计划向不超过35名特定投资者发行股份，募集资金总额不超过38亿元，用于补充公司资本金。
2.此次定增完成后，陕国投A过去10年间再融资额将接近128亿元。
3.由于净资本监管趋严，陕国投A需要充实资本金以应对市场竞争和行业评级。
4.同时，陕国投A在数字化转型、风险防控升级以及资产运营优化等方面进行战略布局。
5.未来三年，陕国投A将提升固有资金的使用效益，增强防控风险能力，确保公司稳健发展。
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本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 北京报道
继2022年12月完成超30亿元定增后，上市信托公司之一的陕国投A（SZ.000563）时隔近两年半再度发力，向市场抛出大额融资计划，寻求资本“补血”。
3月3日，陕国投A发布公告，宣布拟向不超过35名（含35名）特定投资者发行股份，此次募集资金总额不超过38亿元，在扣除相关发行费用后，所募资金将全额用于补充公司资本金。
对于本次募资目的，陕国投A在公告中表示，为持续提升公司风险抵御能力、促进业务平稳健康发展，公司需要合理利用外源性融资工具补充资本金，夯实业务战略转型的资本基础。
尽管大额融资可能稀释中小股东权益，但市场对此次定增的反应较为积极。截至3月4日收盘，陕国投A股价报3.44元/股，较上一个交易日上涨1.18%。
拟定增38亿元
从过往融资历程来看，陕国投A在资本运作上颇为频繁。
早在2014年10月31日，公司就曾披露拟以7.17元/股的价格，向包括第一大股东陕煤化集团在内的不超过10名特定对象发行不超过4.5亿股，募资不超过32亿元用于充实资本金。
此后，2018年陕国投A实施配股方案，以每10股配售3股的比例向全体股东配股融资，配股价格为2.6元/股，配股融资金额为22.71亿元。
2022年12月，陕国投A以每股3.06元的价格实施了定增融资，此次定增发行数量为11.5亿股，扣除相关费用后实际净筹得募集资金34.9亿元，用途同样是补充资本金。
此次推出的定增计划，是向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，募集资金总额不超过38亿元，同时本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，最终发行数量上限以中国证监会同意注册的发行数量上限为准。
若此次38亿元定增顺利发行，过去10年间陕国投A再融资额将接近128亿元。
公开信息显示，在陕国投A当前的股权结构中，第一大股东为陕煤集团，持有该公司26.80%的股份；第二大股东为交控资产管理公司，持股比例为16.76%。而陕煤集团与交控资产管理公司均为陕西省国资委独资企业，陕西省国资委为该公司的实际控制人。
值得注意的是，若第一大股东、第二大股东不参与本次发行，发行后，第一大股东陕煤集团将持有公司20.62%的股份，第二大股东交控资产管理公司将持有公司12.89%的股份。上市公司的实际控制人仍为陕西省国资委，公司控制权没有发生变化。
谈及信托公司增资实况，金乐函数分析师廖鹤凯曾对《华夏时报》记者分析称，大额增资体现出部分信托公司行业转型的决心和信心。同时新“三分类”落地也促使信托公司回归本源，加强信托专业服务团队建设，这也反映出当下部分信托公司经营难度加大，需要补充资本抵御风险。
另有行业专家在接受《华夏时报》记者采访时指出，上市公司拟通过增资“补血”，加强其资本缓冲机制、深化流动性管理水平，并优化资产配置效率，以此来提升公司面对风险的抵御力及可持续发展的潜力。此举还意在巩固投资者信心，确保公司在行业转型的关键时期能够维持稳健的发展态势。
净资本监管趋严
在信托业新分类改革全面推进的大背景下，监管层对信托公司净资本管理要求愈发严格。
根据《信托公司净资本管理办法》，国家金融监管总局对信托公司实行净资本管理，要求信托公司按照各项业务的规模及原中国银保监会规定的各项业务的风险资本比例计算风险资本。信托公司应当持续符合净资本不得低于各项风险资本之和的100%以及净资本不得低于净资产的40%两项指标。
因此，净资本监管成为信托公司经营风险防控的主要手段，是衡量信托公司综合实力和风控能力的重要指标。
截至2024年9月末，陕国投A的这两项指标分别为240.04%和77.62%。
陕国投A在公告中直言，目前注册资本为51.14亿元，位列行业第24位，注册资本规模接近行业均值，与同行业一流信托公司存在差距。本公司与同业在市场竞争和行业评级时不具备明显竞争优势。随着公司业务不断扩张，净资本规模成为公司开拓业务、整合金融资源的主要约束之一。因此充实资本金，是本公司做强主业需要迈出的关键一步。
百瑞信托研究发展中心在相关研报中也表示，信托公司增资的压力主要来源于“监管压力、防控风险压力、业务转型压力”三个方面。信托公司的净资产及净资本将直接影响其可以管理的信托资产规模和固有业务规模，进而影响信托公司的收入和利润。而信托公司增资有利于夯实资本实力，有助于提高自身抗风险能力、缓解流动性风险，对信托公司远期业绩增长有利。
陕国投A前身为陕西省金融联合投资公司，1994年1月10日，陕国投A在深圳证券交易所上市，是中西部地区唯一的上市信托公司、陕西首家上市的省属金融机构。
截图自WIND
业绩方面，2024年陕国投A实现营业总收入29.23亿元，同比增长3.92%；实现净利润13.24亿元，同比增长22.35%。截至2024年末，陕国投A管理信托规模5782.52亿元，新增省内投融资规模509.95亿元。
从近五年的营收数据来看，陕国投A呈现出稳健的增长态势。2019年至2023年，公司营业收入分别为17.56 亿元、21.26亿元、19.09亿元、19.26亿元和28.13亿元 。
为了实现快速转型，在2月中旬，陕国投A在其官方微信上集中发布了多条招聘信息，涵盖信息科技部、风险管理总部、运营管理总部、内控与法律合规部、资产组合配置部、信托业务部门、资产管理事业群、资本市场投资部和财富管理事业群等多个核心部门。
这一系列举措显示出陕国投A在数字化转型、风险防控升级以及资产运营优化等多方面的战略布局。
陕国投A在未来三年的资本规划中也透露，在信托业创新转型升级的大趋势下，公司将积极提升固有资金的使用效益，推动固有资产多元配置。在积极开展贷款、股权投资，协同信托业务发展，提升固有资产收益率的基础上，配置债权类资产，提升公司的流动性管理水平。在服务实体经济发展，提升净资产收益率的基础上，增强防控风险能力，确保公司稳健发展。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟