上周，国防军工行业整体呈现结构性分化，板块内涉及算力、智能化、无人化方向的标的跑出显著超额收益，泰豪科技、科思科技等个股周涨幅均超25%。与此同时，低空经济领域迎来重大进展，“全国低空交通一张网”项目正式启动，标志着该领域进入全国统一规范化发展新阶段。
算力及智能化方向领涨，板块内部分化加剧
上周（2月17日至21日），国防军工板块整体上涨2.74%，但内部分化显著。泰豪科技、科思科技、海兰信等涉及算力、智能化业务的标的涨幅居前，周涨幅分别达49.82%、47.44%、45.50%。这类企业的超额收益与近期AI及算力领域热度密切相关，尤其是智能化军事装备、无人机集群控制等场景的技术突破，进一步催化市场对其应用前景的预期。
另一方面，中航成飞、中国船舶等传统主战装备企业出现回调，周跌幅分别为8.84%、5.05%。此类标的或因前期超额收益明显，存在阶段性估值修复需求。当前军工板块的投资逻辑已从单一装备采购向“军民两用技术协同”延伸，算力、智能化等具备民用商业化潜力的方向更受资金关注。
从全球竞争格局看，军事人工智能技术正成为大国博弈的焦点。中国依托“军民融合”战略，在无人机集群、智能指挥系统等领域加速突破；美国则在自主武器、网络攻防等方向加大投入。技术竞赛背景下，智能化、无人化装备产业链的长期成长性进一步凸显。
低空经济进入全国统一规划阶段，基础设施建设提速
2月21日，中国低空经济联盟正式启动“全国低空交通一张网”项目，旨在通过统一标准整合各地低空交通网络，解决空域开放、基础设施不足等核心问题。这一项目标志着低空经济从地方试点向全国统筹迈出关键一步，为后续规模化应用奠定基础。
低空经济的战略地位持续提升，其应用场景涵盖物流配送、应急救援、农业植保等多个领域。例如，无人机配送已在部分城市实现商业化试点，未来有望进一步扩展至跨区域运输。政策层面，国家已明确将低空经济纳入新质生产力范畴，并要求完善产业规划及配套基础设施。
尽管发展潜力巨大，当前低空经济仍面临空域管理、适航认证等挑战。此次“一张网”项目的推进，将推动指挥平台、飞行服务站等关键设施标准化建设，缩短技术落地周期。长期来看，低空经济与商业航天、民用大飞机等方向共同构成“空天地海”全维域发展的核心驱动力。
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