朋友们,今天咱们来聊聊 AMD 最新财报,真的太让人失望了,盘后走势让股东们心情像坐过山车一样,股价先涨后跌,期待已久的反弹又泡汤了。
数据中心业务居然不符合预期
Q4 营收 :76.6 亿美元,高于预期的 75.4 亿美元。
数据中心营收 :39 亿美元,同比增长 69%,但低于预期的 41 亿美元。
客户业务营收 :包括 PC 在内的客户业务营收 23 亿美元,同比增长 58%,远超预期的 19 亿美元。
调整后每股收益 :1.09 美元,高于预期的 1.08 美元。
2025 年 Q1 营收预期 :68 亿 - 74 亿美元,低于市场预期的 70.4 亿美元。
死水一潭,反弹无望
华尔街对 AMD 的财报表现褒贬不一。尽管 AMD的个人计算机业务超出预期,但数据中心业务,包括 AI 芯片,都未能达到目标,这是投资者最关心的部分,它的低迷不振显然会限制今年的营收潜力。换句话说,AMD家的AI显卡表现不佳,已经被英伟达甩出了好几条街。再次期间,股价延绵不断跌了几个月,CEO“苏妈”从来没做过任何回应,出来画个饼讲个话什么的都不愿意,显然是公司基本面实在堪忧,没什么好说的,追逐AI投入的科技巨头们也看不上它,所以股价已经跌到没有任何生机了。
Wolfe Research 的分析师估计 AMD 今年在数据中心业务方面的营收大概只有 70 亿左右,之前预测的可是至少100 亿呢。现在的情况是,这个不好的消息到底有没有被股价下跌给完全考虑进去了,还是只考虑了一部分,是坏消息都出完了,还是股价得接着跌?谁也不确定。
想一下AMD短期内确实没啥盼头,道理很简单:现在这个当口,连英伟达的显卡需求都让人怀疑,更别提AMD 这个备胎了。而且现在英伟达的股票估值都变得比AMD 还低了,就算要抄底,凭啥不买厉害的,反而去买差的那个?
未来只能等待奇迹发生了
AMD预计2025 年第一季度收入68 亿到74亿美元,环比下滑(3.4% - 11.2%),公司预期 non-GAAP 毛利率54%左右,基本符合市场预期。然而,DeepSeek 的出现和定制 ASIC 芯片的兴起,很大可能对AMD的数据中心业务产生冲击,公司需要给出强有力的回应,至少要创造一个奇迹,否则可能会进一步丢失市场信心。
宝子们,你们怎么看 AMD 的这份财报和未来的业务发展?欢迎关注我,评论区说出你的看法!