浙商证券表示,受益于 AGI 技术突破、供应链完善、应用场景打开,是全球 AI 浪潮中中国厂商能够深度参与的领域。AGI 技术持续突破:人工智能在图像分类、视觉推理和英语理解等方面已具有良好能力。全球 61%的人工智能专利来自中国。供应链格局趋于完善:1)市场空间来看:从单机价值量占比来看,行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、无框力矩电机等核心零部件价值量占比较高,在 10%以上。行星滚柱丝杠、谐波减速器等核心零部件原有市场空间较小,预计人形机器人市场放量将带来较大弹性。2)竞争格局来看:行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器、空心杯电机、软件系统是当前国产化提升空间较大的核心环节,同时也是技术壁垒较高的零部件。下游应用需求持续打开:预计 2030 年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约 203 万台,市场空间约 3185 亿元。
中金公司表示,机器人:站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1)生成式AI:前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署;如NVIDIA IsaacLab利用RL(深度强化学习)制定运动策略,提供四足机器人关节级控制API。2)资本端:2024年宇树科技获B++/C融资,创同期国内单笔最大融资金;12月底宇树科技B2-W高难度动作演示,获马斯克点赞。此外,上市公司通过参股、成立子公司、战略合作等举措跨界四足机器人等;2030年全球四足机器人年销有望突破40万台。
机器人ETF基金(562360)跟踪中证机器人指数,选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股,以反映机器人产业相关股票的走势。
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