数字金融行业周报 | 要闻速览（1.27-2.2）2025年国资央企将在三大领域加大投资

2025年国资央企将在三大领域加大投资

2025年国务院国资委将继续推动中央企业靠前发力、主动作为，坚持“扩大”和“有效”并重，在产业焕新、科技创新、设备更新三大领域加大投资力度。

具体来讲，国务院国资委将推动中央企业在产业焕新上再加力，推动战略性新兴产业投入倍增计划落地生效，在新产业新赛道上接续谋划，集中资源加大投入、加快培育、加强协同；在科技创新上再加力，聚焦科技属性、技术价值、新兴领域，推动落地一批强链补链重点项目，坚持投新、投早、投小、投硬科技，培育一批具有核心竞争力的科技企业；在设备更新上再加力，坚持示范带动、率先推进，以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，引领全行业形成规模效应，拉动全社会投资增长。

证监会主席吴清部署的证监会2025年任务

2月1日，证监会主席吴清在《求是》杂志刊发了题为《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的署名文章。

吴清表示，新形势下推动资本市场高质量发展意义重大，我国资本市场高质量发展的基础和条件不断巩固，要深化对资本市场高质量发展运行规律的认识。

谈及下一阶段推动资本市场高质量发展的重点任务，吴清表示，坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头；加快改革开放，深化资本市场投融资综合改革；聚焦主责主业，着力提升监管执法效能和投资者保护水平；强化功能发挥，有力支持经济回升向好；注重固本强基，培育更多体现高质量发展要求的上市公司；突出刀刃向内，纵深推进证监会系统全面从严治党。

金融监管总局：加强信托公司风险预警和早期干预 稳妥有序处置高风险信托公司

国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》的通知，加强风险防范化解：加强信托公司风险预警和早期干预。建立信托公司风险预警机制，规范风险预警流程。持续开展信托公司风险排查，实施年度风险评估，准确掌握风险底数，及时制定风险应对预案。做实信托公司恢复与处置机制。完善信托公司早期干预的触发条件和实施流程，有序采取早期干预措施，严防风险积聚爆发。稳妥有序处置高风险信托公司。

我国加快规范化开展公共数据资源授权运营

近日，国家发展改革委、国家数据局印发《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》，明确授权运营应把握的主要原则和实施路径，为规范化开展公共数据资源授权运营提供指引。实施规范明确了授权运营工作中“管理机构”“实施机构”“运营机构”等核心主体的概念和责任边界，明确授权数据的安全管理要求，以及授权侧、运营侧、管理侧各类主体的权利义务。

首批八家上市银行业绩快报出炉

截止到1月27日收盘，共有8家上市银行披露了2024年度业绩快报，包括招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行4家股份制银行，以及郑州银行、厦门银行、江苏银行和长沙银行4家城商行。

总体上看，上述银行业绩有所回暖。除厦门银行之外，其他7家银行净利润均实现了增长，其中郑州银行归母净利润近三年首次实现正增长；浦发银行同比增幅最大，达到23.31%。

光大证券金融业首席分析师王一峰分析称，2024年银行经营面临有效信贷需求不足问题，导致量价均衡缺失。“量难增、价易降”对收入端形成挤压，净息差较大幅度下行，银行体系更多依靠控制准备计提来稳定盈利增长。

除此之外，上述银行资产质量也有一定好转。“虽然从业绩快报看，上市银行资产质量有向好的趋势，但是不良压力依然存在，这部分压力主要来自零售和小微企业贷款方面。”某不便具名的券商银行业首席分析师对界面新闻记者分析说。

央行资产负债表重构：对中央政府债权占比升至6.5%

央行资产负债表是反映中国人民银行（下称：央行）资产负债总量与结构变化的统计报表，广为市场关注。

央行近期更新的货币当局资产负债表显示，截至2024年末央行总资产为44.1万亿，相比上年末缩表1.64万亿，主要受“对其他存款性公司债权”下降影响。

该科目表示央行将钱借给银行后，形成对银行的债权，目前，这类债权由中期借贷便利MLF、抵押补充贷款PSL、逆回购、各类再贷款等货币政策工具操作形成，市场也将其称为“广义再贷款”。

广义再贷款是央行提供基础货币的方式之一，除此之外还有外汇占款、国债净买入。2024年广义再贷款、外汇占款双双下降，意味着通过二者投放的基础货币减少，不过国债净买入增加，意味着央行更多通过国债买卖提供基础货币。

这是中国货币政策、财政政策的一大步。考虑到财政政策扩张、降准空间收窄，市场认为未来中国央行或更多通过国债买卖调控流动性，国债买卖或成为央行投放基础货币最主要的方式，人民币发行将更多锚定国家信用。与此同时，中国央行持有政府债券的规模或将大幅增长，占中国央行总资产的比重也将上升，央行资产负债表将重构。这些转变对于锻造强大的货币、构建强大的中央银行、建设金融强国都具有极其重要的意义。

央行数据显示，“对中央政府债权”科目时隔17年后重回增长轨道，2024年末余额为2.88万亿，占央行总资产的比重升至6.5%，相比上年末上升3.2个百分点。

银行理财抓住重要政策机遇 加大多资产多策略产品创设和投资布局

近日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（下称《方案》）。

《方案》甫一出台，招银理财、平安理财、兴银理财、光大理财四家银行理财公司就发声表态，将抓住重要政策机遇，加强权益投资能力建设，积极参与资本市场建设。

作为资管市场的重要组成部分，银行理财在推动中长期资金入市方面的作用不可忽视。《方案》提出，允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。

平安理财方面对上海证券报记者表示，《方案》针对国内资本市场中长期资金不足的问题对症下药，打通各类型中长期资金入市的堵点、难点，明确规划了各类型资金入市规模的比例要求。“我们相信，这一综合方案的实施，将提升我国资本市场的可投资性，即在减少市场波动、稳定市场运行、改善投资者体验的同时，提升各类型投资资金的中长期回报”。

作为战略投资者参与上市公司定增，将为银行理财行业带来全新机遇。兴银理财首席权益投资官蒲延杰认为，银行理财作为战略投资者参与上市公司定增，可实现中长期资金与优质资产的有效对接，提高资源配置的效率，助力产业结构转型升级。

我国企业有效发明专利产业化率持续提升

我国企业创新成果转化运用能力不断提高，2024年，我国企业有效发明专利产业化率为53.3%，连续多年持续提升。国家知识产权局战略规划司负责人梁心新介绍，截至2024年底，我国企业有效发明专利超过350万件，占国内有效发明专利总量的73.7%，企业创新活跃的同时，转化运用能力也持续提升。

2025年除夕夜网络交易峰值达11万笔创历史新高

2025年除夕夜，网联清算公司处理的跨机构网络交易支付在零点前后达到了峰值，最高并发量为每秒11万笔，创历史新高。发红包等网络支付交易顺畅。此前媒体转载的“全行业网络支付峰值为每秒10.9万笔，较去年增长4.61%”不准确，查为2024年数据。

同时据新闻联播报道，2025年除夕当天（2025年1月28日），银联、网联共处理支付交易40.54亿笔，较去年除夕（2024年2月9日）增长25.74%。此外，除夕当天，银联、网联共处理境外来华人员支付交易笔数较去年除夕增长175.90%，交易金额增长94.33%。

浙银理财获准开业，12家股份行理财子终望“集齐”

1月26日，浙商银行(2.900, 0.03, 1.05%)发布公告称，已收到《国家金融监督管理总局关于浙银理财有限责任公司开业的批复》（金复〔2025〕61号），国家金融监督管理总局已同意浙银理财有限责任公司（以下简称“浙银理财”）开业。浙银理财注册资本为20亿元人民币，注册地为浙江省杭州市。

2024年1月1日，浙商银行曾发布公告，公司于2023年12月29日收到《国家金融监督管理总局关于筹建浙银理财有限责任公司的批复》。依据上述监管批复，浙商银行获准筹建浙银理财有限责任公司。

浙银理财是12家股份制银行理财子中最后一家获批筹建的机构。其批复时间赶在2023年最后节点，成了当年唯一一家获批的银行理财子公司。进入2024年，全年没有银行理财子获批筹建的消息。

如果浙银理财开业，意味着18家国有、股份制全国性银行均已拥有各自的理财子公司。普益标准数据显示，截至1月份，股份制银行和国有大行全资理财子公司合计规模占比约87.4%。

拉卡拉间接收购中北联

近期，第三方支付巨头拉卡拉通过其子公司连续收购了一家信用评级公司和一家信用信息服务公司，这一举措被业界视为其进军信用评级领域的一个重要里程碑。

实际上，拉卡拉对信用评级领域的布局早有谋划。早在2021年，公司就宣布了直接收购北京中北联信用评估有限公司（以下简称“中北联”）的计划。然而，经过三年的努力，由于“交易推进过程中外部市场环境发生变化”，这一计划最终未能实现。现在，拉卡拉采取了设立合资公司的策略，并通过这一新平台间接完成了对中北联的收购。

央行拟加强业务领域网络安全事件分级管理

1月24日，为进一步规范中国人民银行业务领域网络安全事件报告管理，央行就《中国人民银行业务领域网络安全事件报告管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。《办法》明确网络安全事件分级管理要求，提出特别重大、重大、较大、一般等级网络安全事件的分级标准底线规则，明确了网络安全事件事发、事中、事后报告要求。《办法》提出，金融从业机构应当明确应急处置与报告的职责分工，确保网络安全事件报告及时、准确、完整，不得迟报、漏报或者瞒报。金融从业机构应当健全网络安全风险监测预警体系，提升第一时间发现和报告网络安全事件的技术能力。

市场监管总局就《网络交易合规数据报送管理暂行办法》公开征求意见

1月24日，为了规范网络交易合规数据报送行为，提高网络交易监管效能，促进平台经济规范健康发展，市场监管总局研究形成了《网络交易合规数据报送管理暂行办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。其中，关于网络交易合规数据处理。根据《中华人民共和国数据安全法》，数据处理包括数据的收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开等。《办法》主要规定了网络交易合规数据报送、使用和管理相关内容。其中，第七、八、九、十条分别规定了4类网络交易合规数据的报送时限、报送层级和报送内容。第十四条规定了网络交易合规数据的利用，各级市场监管部门可以将网络交易合规数据依法用于监管执法，可以进行大数据综合分析应用，以支撑市场监管、政务服务等工作。

海南推动数字金融高质量发展实施方案出炉

近日，中国人民银行海南省分行等七部门联合印发《海南省推动数字金融高质量发展实施方案》。《实施方案》提出，完善推进金融机构数字化转型的管理体系机制，加强战略规划，优化组织管理，强化数字化经营管理能力。加力数字技术赋能重点领域金融服务，突出做好科技金融文章，不断提升绿色金融质效，深化发展数字普惠金融，持续丰富养老金融服务，加强对数字经济重点领域和数实融合的金融支持。营造高效安全的支付环境，培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新型基础设施建设，夯实数字金融发展基础。完善数字金融治理体系，加强数字金融业务监管，提升金融监管数字化水平，健全金融消费者保护机制。

全球银团贷款规模创新高

据报道，全球金融机构的银团贷款规模持续扩大。伦敦证券交易所集团的数据显示，2024年全球银团贷款比上一年增长35%至6万亿美元，是1980年有可比数据以来最高的一年，且是最近三年来的首次增长。在与生成式人工智能(AI)相关投资的带动下，美国特朗普政府任内银团贷款的规模可能会进一步扩大。

OpenAI发布全新推理模型o3-mini

2月1日，OpenAI发布全新推理模型o3-mini。

OpenAI称这是其最具成本效益的推理模型，复杂推理和对话能力显著提升，在科学、数学、编程等领域的性能表现超过前代o1模型，同时保持了o1-mini的低成本和低延迟，并可与联网搜索功能搭配使用。

o3-mini已在ChatGPT和API中可用，企业版访问权限将在一周内推出。显然DeepSeek登顶美国App Store免费榜给OpenAI制造了压力。

ChatGPT首次向所有用户免费提供推理模型：用户可在ChatGPT中选择“Reason”按钮来试用o3-mini。

ChatGPT Pro用户可无限制访问，Plus和Team用户的速率限制从原来o1-mini的每天50条消息增加3倍到o3-mini的每天150条消息。