这篇文章是我在交易过程中学到的教训，关于人们掉入的陷阱以及自我毁灭的方式。还有我曾为一个对冲基金筹集资金的经历。然后我的合作伙伴将30,000美元变成了2,000,000美元，仅用了三个月。结果，他只用了两个月就把2,000,000美元几乎变成了零。
我们稍后会详细讲述。
我所说的交易员是指“日内交易员”。从15岁到22岁，我每天坐在6台显示器前，看着图表上下波动。我现在为什么不做了呢？主要因为我没在22岁之前赚到10亿美元。
交易员是独特的群体，他们可能是唯一一个比创业者还要充满幻想的群体。
我这样说是带着爱意的，并没有任何敌意。
根据我的计算，我完全有理由相信在日内交易中赚到很多美刀。别管99.9%的交易员都在亏损。也别在意80%的交易者都是中年抑郁男，正经历着中年危机。
而我，就是那个例外。在停止交易之前，我赚了一大笔钱。我以尊重的态度对待这个行业——它不是一个快速致富的计划。
当我看到有人告诉我他们在做日内交易，却跟着一些垃圾新闻或者跟着一个有虚假业绩记录的“老师”时，我真的很心痛。看到有人在看外汇算法的推销或者对某些低价股票报告垂涎欲滴时，我只想摇摇他们，告诉他们：你有潜力！别让自己被骗了！不要再骗自己了！
如果你在没有适当准备的情况下进行交易，去拉斯维加斯会更好。这不是夸张。那里不仅有免费的饮料、性感的美女寻求乐趣，还有令人目眩的太阳马戏团表演……你在几乎任何赌场桌上的赔率都比市场要好。我是字面意思（像字典定义的“字面意思”那样）——除非你学会了如何交易，否则在任何适当的时间段内，你都注定会亏钱。
即便你准备好了，觉得自己了解市场上的一切，你仍然不能保证会获胜。这就是这个行业的本质。
这也是我16岁时开始冥想的原因。交易是非常激烈的。在大学时，我可能在课堂上赚了5000美元，然后几个小时后在看电影时亏掉了1万美元。
这种事情让你对金钱有了不同的看法。
在我们进入文章的核心内容之前，还有一件事要说：正如Garrett所说，这可能和你读过的任何关于交易的文章都不同。为什么？
1. 我不想卖给你任何东西。我根本不在乎你是否进行交易。事实上，我几乎希望你不要进行交易……大多数人做其他事情会过得更好。
2. 我目前并没有进行交易。我已经再次检视了我的方法，它们依然有效，因此这些信息是最新的，只是我不再用它来过日子。
3. 重点不在于方法——尽管我会给你所有的细节。作为一名交易员，你必须灵活变通。世界上最顶级的对冲基金聘请数学家、物理学家、气象学家……他们不断调整算法。你怎么与这些人竞争？你不能。这一点稍后会变得更有意义。
4. 我并不希望你听我的话。说实话，没有什么东西是拿来卖的。我不会教你怎么交易。
好了好了，终于到了正题。
在我们讲那个故事之前，我们先来看看新手（以及有经验的）交易员常犯的一些重大错误。
不该做的事情
为什么先讲不该做的事情？因为不抽烟比吃有机食品更健康。因为如果你把所有的钱都亏掉了，那么交易就变得几乎不可能。
“通过避免坏事，你可以取得很多成就，而不是一味追求好事。”——保罗·格雷厄姆，Y-Combinator创始人
不要1#：在你不知道自己在做什么之前进行实盘交易
沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在投资中的首要规则是保护你的本金。他说，他的遗憾大多来自于不作为，而不是错误的行动。这是因为他不会把钱投在他认为不会成功的事情上——因此他错过了在科技泡沫中赚钱的机会，但也不会在泡沫破裂时亏得血本无归。（老实说，沃伦·巴菲特并不是一个交易者……他专注于长期投资，几十年来除了收购大型公司或它们的很大一部分股份外，几乎没有做其他事情……他是世界上最会赚钱的人之一，但他并不会给你提供任何关于交易的有用建议。）
这对你意味着什么？在你冒险投入任何资金之前，先进行模拟交易。
你如何知道何时开始投入真金白银？当一个系统已经证明其有效性时。
一个被验证的系统何时才算被证明？对我来说，一个月的盈利交易（以及统计上显著的交易数量）就足够了。
不要2#：没有系统/方法地进行日内交易
如果你在胡乱交易，你一定会亏钱。
我甚至不确定“胡乱”（willy-nilly）具体是什么意思，但如果你需要问自己的交易是否属于“胡乱”范畴，那么现在就立刻停止交易！
你不是乔治·索罗斯（George Soros），你不能凭直觉交易。
你不需要一台超级计算机上运行的算法——但你确实需要某种系统，来防止自己做出愚蠢的行为。
你会告诉自己，你不需要防止自己犯傻。这是你的幻觉。相信我，在坚持使用系统之前，我背叛自己太多次了。如果你遵循自己的方法，你并不会每次都赢，但你的表现会好得多。
如何创建一个交易系统？
那么，什么是一个好的交易系统？稍后我会向你展示我使用的具体系统（不要跳过这部分，否则这篇文章对你将毫无用处）。现在，以下内容将帮助你在思考如何制定交易策略时有所启发：
1. 进攻策略
它明确告诉你何时以及如何进入交易。也许是“5个条件中满足3个时买入1股，如果5个条件全部满足则买入2股”。这是一道情感防线：交易会让你觉得自己今天可以赚到100万，这非常令人兴奋，你会想要篡改规则。沃伦·巴菲特只有在感到无聊时才会打破自己的规则——注意你何时感到无聊。如果你认为可以抓住更多市场机会，那就修改你的系统，测试它，然后实施它。记住：不要胡乱交易！
2. 防守策略
它明确告诉你如何退出交易。这意味着设置止损。（止损是指当市场价格达到某个点位时，自动平仓的订单。）一个常见的规则是在某个盈利点位平掉部分仓位（你在市场中的资金），比如50%，也许是100%，也许是68.2%（这是一个斐波那契数字，在交易者中非常流行）。它还明确规定了你在某笔交易中愿意承受的损失。这必须在进入交易之前确定。如果你不设置止损，你的大脑会一遍又一遍地为你的持仓找借口，而你满怀希望的交易最终可能会让你倾家荡产（甚至失去家庭）。这比强大的进攻策略更重要——不要破产！
3. 加仓规则
有时，当市场朝着有利于你的方向移动时，你可能希望增加仓位。你需要有一套规则来确定如何做到这一点。
4. 不要复杂化
每个工具看起来都如此强大，如此具有预测性！早期我有一个习惯，就是添加各种信号并将其整合到我的系统中。理论上，这应该会让你的交易变得更好。也许这对哈佛的物理学家有用，但对我没用。我的系统越复杂，我的表现就越差，一次又一次。我会从简单的开始，然后因为添加了一堆别人推荐的东西而搞砸，最后又回到起点。我使用过的最好的方法非常简单（这就是我们稍后会讲到的方法）。
5. 给自己足够的失败空间
我的10笔交易中有八笔是失败的。这没关系，因为当我赢的时候，我会大赚一笔。但如果你平均10笔交易中有8笔失败，那么连续失败20次是很常见的。我曾经连续失败40次。你必须能够承受这些。我的建议是，每笔交易的风险控制在你能承受亏损资金的1%（或更少）。这样，在你爆仓之前，你有100次失败的机会。这种情况不应该发生。（当然，当我20岁时，我有时会在一笔交易中冒险10%……如果我爆仓了，那也没什么大不了的。）
6. 系统必须有效
再次强调，测试自己的交易系统。如果它不能在模拟交易中赚到钱，那它在实盘交易中肯定也赚不到钱。
7. 保持冷静
在某些时间和场合，你可以不顾一切地去冒险。但交易是最不适合这种行为的领域。每分钟可能损失数千美元的肾上腺素已经足够了——你的任务是保持冷静的头脑。
不要3#：急于求成
如果你做对了，你有潜力比其他任何方法更快地赚到很多钱。（不包括那些才华横溢且同时极其幸运的企业家）这种潜力是存在的——但很可能不会如你所愿。
更有可能的是，你会亏钱。
或者你会赚到钱，感觉自己像神一样，交易得像神一样，然后亏光所有的钱。
当你用真金白银交易时，游戏规则会再次彻底改变。
你以为你已经测试了你的方法。你已经度过了第一个月，一切看起来都很稳固。很好。
然后你投入了资金。事情变得真实了。你似乎无法像在测试月那样遵循系统。市场再次变得完全陌生。
你不相信我，这没关系。对你来说，情况会不同。
我不知道我对自己说了多少次“我与众不同”。
但这并不重要，你会和我有同样的感受。
为了帮你省点钱，相信我，从小额开始。
不要4#：在情绪化时交易
正如前面所言，我从16岁开始冥想。这并不是因为我对“活在当下”感到兴奋，或者我对东方哲学感兴趣。而是因为如果我不这样做，我就无法交易。我会搞砸一切。
前硅谷科技公司创始人、风险投资人詹姆斯·阿尔图切尔（James Altucher）谈到他如何为每种方法创建算法，然后在他抑郁并失去一切时让算法替他交易。我不够聪明做到这一点（而且我的方法不可避免地带有一定的主观性），所以我手动输入了所有的交易。（“进入交易”或“开仓”只是意味着你买入（或卖空）某个市场。）
詹姆斯可以情绪化地交易，因为他实际上并没有在交易。
如果我情绪化，我就会变得愚蠢。
我之前说过这一点，但值得再次强调：
A. 有些日子，你会觉得自己是一个毫无价值的人，过去没有做过、将来也不会做任何有意义的事情。你会因为害怕错过（FOMO）而进入本不该进行的交易。你会因为心理承受能力不足而过早退出交易。
B. 第二天，你可能会做成一笔盈利的交易，感觉自己像神一样。你会忘记亏损的感觉，并在你的方法之外进行交易。你会因为觉得自己不会出错而进入本不该进行的交易（市场可能会在几天内验证你的想法，从而让问题变得更糟）。你会因为“知道”市场会转向对你有利的方向而过久地持有交易——你怎么可能会错！
你的交易决策需要基于数字和预先设定的规则。经过多年的刻意练习和成功后，你可能会对市场产生一种直觉。那时，你可以开始将这些感觉引入你的系统中。但在那之前，绝对不行。
不要5#：基于购买的交易系统或新闻进行交易
如果有人真的有一个非常赚钱的交易方法，他们会把它卖给对冲基金或自己使用。他们不会以5笔300美元的轻松付款方式卖给你。
当然，市面上也有一些不错的新闻资讯。订阅一些可能值得，但不要完全依赖它们。用他们的信息进行实验。将他们的想法与你的方法进行对比测试。
不要盲目追随他们。
想想其中的动机……对你没有任何好处。
（顺便说一句，这意味着不要在没有先测试的情况下遵循下面的方法。只是让你知道——如果我现在正在积极交易，我可能不会分享它。）
你的系统要么有效，要么无效。
你需要的是一个有效的系统。如果你相信他们的想法，将其纳入你的系统，看看它是否真的有效。如果无效，就把它剔除。
不要6#：交易
这不是玩笑。大多数人不应该交易。如果你不愿意为市场付出一切，那么就不值得去折腾。按照沃伦·巴菲特说的，把你的钱投入标普500指数基金，然后继续过你的生活。（或者投资你自己的生意。）
当然，尽管交易很糟糕，但对于合适的人来说，它也非常棒。直到今天，当我看到价格图表时，我仍然会感到一种温暖而模糊的感觉。我不是在开玩笑。我感到宾至如归，我看到一些可靠的模式，我有一种想要投入的冲动……也许我会再次交易。谁知道呢。
说真的，只有当你极度被它吸引并且能够理性行事（同时保持一定的幻想）时，你才应该交易。
好了，以下是具体内容：
方法
我在进入大学三年级前的假期里。当时我在做交易，表现还不错。那天早上我特别顺利，突然收到了一条手机图片消息。那是我合作伙伴的交易账户截图。
几周前，我也收到过一张截图，显示他的账户里有25万美元。而他几周前才开始，本金只有3万美元。我当时简直惊呆了。
但那天，我不相信这是真的。截图上的数字是：2,000,000美元（还有零头，无所谓了）。这绝对是一个“天哪”的时刻。我盯着它看了很久。
我回复短信：“这不是真的吧。”
“哦，是真的 :D ”
这是怎么做到的？
他是怎么在三个月内把3万美元变成200万美元的？
下面就是方法。
但还有一点！（这一点非常重要。）
1. 他比我见过的任何人都更加激进。每一分利润都立即重新投入交易，因此他的仓位迅速膨胀。我甚至用“钉在墙上”来形容他。
2. 他运气好得离谱。看到下面那张木材期货价格图了吗？看到那个大幅下跌的走势了吗？没错，他在顶部做空，一路赚到了底部。（他做空——意味着价格下跌时他赚钱。）
3. 他确实有某种“超能力”。
不过，这种组合在接下来的几个月里导致了巨大的亏损。他仍然在五个月内获得了不错的回报……但你曾经是百万富翁，一个月后又不再是了……从云端掉下来，这很痛苦。
我用这种方法，虽然没他那么激进，但也取得了不错的回报。我的个人账户在六个月内几乎翻了一番，然后凭借这个记录成功从投资者那里筹集了资金。
（注：此方法特别适用于商品期货，但经过适当调整后也可广泛应用于其他领域。）
以下是我们所要寻找的内容：
1. 多年高点或低点
这种方法需要持续关注价格走势，但不需要频繁操作。使用这种方法，你每周可能不会进行超过两次交易——通常每隔一周才会进行一次交易。它的独特之处在于，我们试图捕捉市场的顶部和底部，而大多数人会告诉你这是自杀行为：“就像接住一把下落的刀”。
我在网上查看了玉米期货的价格图表，发现它正处于多年低点。
这是一张周线图（每根K线代表一周），所以我们可以看到上周已经错过了底部。我们可以放大看看是否当时有机会。
第一个条件是最简单的，这是我用来筛选图表的第一道过滤器：它是否处于多年高点或低点？你可以快速查看，如果答案是否定的，就跳过。如果是，那就进一步仔细分析。
（我会密切关注一些处于这些区域的图表，等待其他条件的满足。）
2. 锤子线、十字晨星或弃婴K线形态
注意，这里我不会讲得太技术化——只介绍你需要了解的基础知识以便入门。如果你对此有兴趣，我建议你阅读“交易员说”里面的所有有关图表形态和技术分析的内容。K线图只是另一种查看价格信息的方式。
第二个条件是寻找日线图上的十字晨星或锤子K线。
锤子K线：
十字晨星：
弃婴K线形态：
请记住，我们希望这些形态出现在多年高点或低点附近，最好带有跳空缺口。这意味着，对于上面的玉米图表，我们希望价格开盘低于当前水平。
跳空缺口显示了最后一次的上涨推动。两根K线显示了价格波动的整理。基本上，价格未能延续之前的走势——表明这一波行情已经耗尽。
如果你没有立即看到这些形态，也不要完全放弃。检查第三个条件。
3. 生产商站在你这边
通用磨坊（General Mills）购买了大量的麦子。他们在市场上有着巨大的影响力。如果我们能知道像通用磨坊这样的公司在做什么，那我们就能站在他们一边，对吧？
没错。而且我们可以做到。
现在，通用磨坊和其他大型生产商更多是利用期货市场来对冲价格波动，而不是像我们一样为了盈利而交易。因此，除非他们做出重大动作，否则我们不会轻易跟随他们的步伐。
交易超过一定数量合约的公司需要报告他们的交易。这些报告被称为《交易商持仓报告》（Commitment of Trader Reports）。
让我们看一个例子。一个有潜力的豆粕期货图表：
我们可以看到多年来的低点（这在周线图上更明显，注意这是日线图）以及一些整理。然后，让我们看看生产商在做什么——这些信息可以在主图下方的迷你图表中的红线中找到。
我们可以看到，生产商（红线）仍然大量做空豆粕，并且他们并不急于做多。
因此，我不会立即进行交易，但我会在接下来的几周内密切关注，看看是否会出现更清晰的交易机会。（“交易机会”基本上意味着你的交易方法的条件已经满足。）
我们希望看到生产商朝着我们潜在交易的方向做出重大动作。在这里，我希望看到红线大幅向零靠近。
4. 止损
你需要在开仓后立即设置止损。我会根据市场的正常波动幅度给予不同的容忍空间。
例如，玉米可能每天平均波动10个点，而原油可能波动20个点。我会给原油更多的波动空间（当然不是随意给的！）。
最重要的是，你要设置一个你能承受的止损。无论一个交易机会看起来多么完美，它仍然可能亏损。你必须准备好接受亏损。
理想情况下，你的止损应该设在前期低点下方。有时你可能无法设得那么近，但如果你能做到，那就再好不过了。（你通过承担更小的风险来换取更大的潜在收益。）
5. 管理交易
假设我们做多豆粕。我们把止损设在前期低点下方。
情景#1：市场走势对我们不利，触发了止损（这意味着止损被触发，我们被平仓，处于“空仓”状态）。这是最常见的情况。
情景#2：这是更有趣的情况——市场走势对我们有利！耶！但我们还没有完全脱离风险。
显然，我们希望市场朝着我们交易的方向大幅波动，带领我们走向财富。如果这种情况发生，那就感恩并记住这种感觉——因为这种情况不会经常发生。
即使我们获得了一笔盈利交易，我们也需要管理它。市场会先上涨，然后回调，再上涨，再回调。
当我们谈论“管理交易”时，实际上是在谈论三件事：
1. 加仓。我们之前稍微提到过这一点。本质上，你可以在交易有利时加仓以扩大收益。例如，如果你获得了一波强劲的上涨，然后市场稍微回调整理，你可以加仓以进一步扩大收益。
2. 调整止损。这是你最常用的方法（几乎每笔盈利交易都会用到）。我喜欢尽快将止损移动到我的入场价。这意味着如果市场走势对你不利，你仍然不会亏损。我通常会等到市场形成一个新的“支撑位”，然后将止损移动到这一新水平。支撑位是指市场难以跌破的价格水平，通常由小幅回调形成。随着市场走势对你有利，继续调整止损。
3. 减仓（锁定利润）。我有时会在盈利达到100%时减仓50%，或者除非完全平仓，否则不减仓。在某些时候减仓50%或30%是锁定利润的好方法，唯一的问题是这会限制你的潜在收益。
4. 出场。在某些反转形态出现时，我会选择退出交易，而不是等待止损被触发。
这就是我们过去的交易方式！
就这样！