2025年经济将如何洗牌?哪些资产能逆势突围?如何守住钱袋子?

你有没有意识到,2025年注定迎来很多新的转折。

特朗普上台,加上AI技术突破和地缘关系备受关注,而我们也史无前例的提出了货币适度宽松。

2025年的经济将会如何?会怎么影响到我们的生活?有哪些较好的资产处理方式?

现在就是布局的关键时刻,应该提前想好怎么捞钱,提前想好应对方案了。

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特朗普的回归无疑是2025年经济变化的关键起始因素。

回首2024年下半年,美国经济状况已初现端倪,失业率攀升,制造业PMI回落,那些所谓的脱钩断链和贸易战,其实背后就是美国经济的衰退,只是他们嘴硬不愿意承认罢了。

这里有一个可以参考判断衰退的指标,叫做萨姆规则衰退指标,从1950年以来,美国共发生了11次经济衰退,萨姆规则在每次衰退发生时都准确无误地给出了预警。当这个指标超过 0.5% 时,意味着经济体正经历衰退阶段。而现在这个数最高已经到了0.57%。

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以前高息的时候,美元都回流,美国金融体系还能勉强撑着。可现在美联储降息了,这就好比大坝开闸放水,美元四处乱窜,就可能引发金融危机和通货膨胀,再加上特朗普宣称的上台后将有一系列的减税和关税政策,也进一步推高了通胀。

光大证券预测,2025 年美国通胀中枢将提高到 3.5% - 5.3%,什么概念呢?这已经是高的通胀率,因为现在差不多2.4%左右。

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资本市场的表现同样受到了影响。特朗普上台导致再通胀,资本市场要回到年前的那种美元强、非美货币和资产弱的状态了。美元、美股大概率要重新变得强势,美债却要走下坡路。黄金呢,和美元就像两个在跷跷板上的小孩,美元强它就弱,美元弱它就强,所以黄金走势不太好说。虽说长远看美国经济可能因为通胀和贸易战陷入“滞胀”,但 2025 年短期内还不太会发生。不过,2025年的A股和港股会受到较大冲击。

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转过头来看看咱们中国,2025年,中国将面临特朗普再次上台带来的挑战,尤其是贸易战。这对本来就疲软的外贸来说,简直是雪上加霜。

在此背景下,我们只能把重点放在扩大内需,搞 “内循环” 上。然而,扩大内需又谈何容易?

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消费和投资不给力,很多企业经营困难,有的企业可能就会降薪、裁员,这让好多家庭收入减少,生活质量也跟着下降,就业压力也像一座大山压在大家头上,毕业生找工作难,职场上竞争也激烈得很,内卷十分严重。房价下跌和高杠杆,让大家觉得自己口袋里的钱没那么多了,财富效应减弱,当生存都成问题的时候,谁还敢大手大脚花钱呢?

同时,经济领域还存在着各种风险隐患,如金融市场的不稳定、某些行业的债务问题等,这些风险说不定什么时候就出来炸一下。

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不过咱也别太悲观,中国经济也有自己的硬骨头和韧性。咱这 14 亿人口组成的统一大市场,消费潜力还是很大的。再加上居民有着储蓄的习惯,这为经济发展提供了坚实的经济基础,使得在面对外部冲击和内部调整时,我们有足够的底气。而且从长远来看,中国经济长期向好的趋势没有改变,经济发展的潜力和韧性依然强大。

为了应对这一问题,中国需要加大对民生的投入,就是想办法让大家的口袋鼓起来,增强消费信心。同时,政府也需加大对基础设施和民生保障的投资,带动经济增长。

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之前为了提振经济,中国出台了多项保房价政策,比如 924 政策组合拳,这些政策虽然取得了一定的成效,但从整体数据来看,房地产市场的复苏之路依旧崎岖。

也正是在这种内外的大背景之下,咱们才时隔14年之后,再度提出了货币适度宽松的方案,再加上更加积极的财政政策,以应对外部环境变化带来的不利影响。

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可美联储的政策变化就像个紧箍咒,对中国的货币政策产生了很强的约束。美联储的降息路径被美股表现牵着鼻子走,而美股又持续对全球离岸美元流动性产生虹吸效应,这就使得美联储的降息路径充满了变数,进而影响着中国货币政策的施展空间

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值得一提的是,中国在南美的贸易布局有望成为 2025 年出口弥补美国缺口的重要力量。在过去的二十多年里,中国与拉丁美洲的贸易额大幅增长,现在中国已经是拉美地区大多数国家的主要贸易伙伴了。这步棋在 2025 年的经济棋局里,说不定就能发挥关键作用,给中国经济的稳定增长加把劲。

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与此同时,中美国债利差走到了近三年的历史低位,这也对中国的货币政策形成了强约束。此外,美元的持续流出以及企业结汇的选择,也会给人民币汇率带来负面作用,人民币汇率的稳定面临着不小的压力。

在这么强的外部约束条件下,中国可能更多地依赖提高财政赤字率,这一点在前不久的经济工作会议上也明确提出了。再就是增加发行超长期特别国债,2024年先发行了1万亿元,2025年估计只多不少。而货币政策的宽松程度财政政策的力度,很大程度上要看美股在年底到 2025 年的表现,还有美联储的降息路径。

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所以2025年注定是充满挑战与机遇的一年。特朗普的再次上台为全球经济带来了诸多不确定性,面对种种挑战,中国不仅要积极应对外部环境的变化,还需加大对国内经济的调整和优化。

所以,注定会有很多史无前例的情况出现,究竟会如何发展,我也会持续为大家带来解读,不如点个关注,让我们一起携手同行。

个人观点,仅供参考