临近春节,A股再次掀起关于持股还是持币过节的讨论,是提前布局还是离场观望?近日,《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》(以下简称《实施方案》)出台,为农历新年后增量资金的入市提前制定好了“路线图”,进一步向市场投资者传递信心。
《实施方案》针对公募基金、保险资金投资A股的规模和比例做出了明确安排,同时对各类中长期资金全面建立三年以上的长周期考核机制,提升这些机构投资者投资行为的稳定性,进一步鼓励长钱长投。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示,考虑到债券收益率下行,存量保险资金对股票的配置比例将稳步提升。《实施方案》也将带来额外的新增资金,今年A股市场有望迎来合计约一万亿元的保险资金净流入。另外,按照《实施方案》中明确的‘公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%’静态估算,公募基金今年净流入规模或达5900亿元。
“对于社保基金,假设其资产总额以过去十年9%的年化复合增速进一步增长,且股票配置比例维持在40%,我们估算其有望在今年为A股市场带来1200亿元的资金净流入。随着上市公司保持稳定的股息回报率,吸引更多长线耐心资本入市,可以从资金面为A股市场‘蓄水’。”孟磊说。
深圳弘扬投资董事长余少波表示,前几年市场持续震荡,投资者观望情绪浓厚,《实施方案》将显著提振中长期资金入市的积极性。这一方案与去年9月底出台的一揽子政策一脉相承,短期内市场虽然反应平淡,随着春节后机构资金逐步建仓,把更多的活水注入股市,当市场的供求关系发生改变时,将进一步增强股市向上的动力,A股春季行情值得期待。
“吸引更多中长期资金入市,上市公司必须通过回购或者分红,用更好的业绩表现回报投资者,给予投资者持股信心。我们可以看到,从‘国九条’到《实施方案》,资本市场规则制度得到进一步完善,推动上市公司加快培育新质生产力,以资本市场自身高质量发展增强对中长期资金的吸引力。” 余少波说。