1月24日,联合资信公布评级报告,联发集团有限公司2025年度第一期中期票据获“AAA”评级。
本期债项发行金额为不超过4亿元(含),期限为3+3年(附存续期第3年末公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权)。本期债项票面利率为固定利率,由集中簿记建档结果确定。本期债项每年支付利息,到期还本付息。本期债项募集资金拟用于公司项目建设。本期债项由厦门建发股份有限公司(以下简称“建发股份”)提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。
联合资信评级报告认为,公司作为厦门地区知名房地产企业,在股东背景、开发经验等方面具有较大优势。公司房地产开发经验较为丰富,市场竞争实力较强,2023年公司行业销售排名有所上升。截至2024年9月底,相对于过往销售情况,公司并表口径剩余可售面积较为充足;但当前房地产市场景气度不佳,后续去化面临压力。公司过往房地产开发业务毛利率偏低,2023年伴随行业调整销售费用有所增多,叠加资产减值损失持续对利润造成侵蚀,营业利润转负。公司债务期限结构良好、债务负担处于合理水平。考虑到房地产行业持续调整及公司目前可售项目区域分布情况,公司整体盈利能力与偿债指标仍将持续承压。本期债项由建发股份提供连带责任保证担保,建发股份的担保实力极强,其担保对本期债项的到期还本付息具有显著的积极作用。