1月24日,联合资信公布评级报告,中国南山开发(集团)股份有限公司2025年度第一期中期票据获“AAA”评级。
本期债项发行规模为10亿元,品种一期限为3年期、初始发行规模5亿元,品种二期限为5年期、初始发行规模5亿元,两个品种可以双向回拨,回拨比例不受限制。本期债项采用固定利率方式,按年付息,到期一次还本,最后一期利息随本金一起支付。本期债项无担保,募集资金拟用于偿还债务融资工具。
联合资信评级报告认为,中国南山开发(集团)股份有限公司(以下简称“公司”)作为以综合物流和房地产开发为主业的大型中央国有企业,股东实力雄厚,在物流行业具备丰富的运营管理经验和较强的竞争优势。2021-2023年,公司运营物流园区面积持续增加,整体出租率保持较高水平;房地产业务主要位于一二线城市,具备区位优势;财务方面,2023年公司经营性现金流量净额由净流出转为净流入,未使用授信额度规模较大,融资渠道畅通。同时,联合资信评估股份有限公司(以下简称“联合资信”)也关注到经济增速下行环境下,公司物流园区回报周期较长且行业竞争加剧;公司在建项目尚需投资金额较大,面临一定资金支出压力以及债务负担较重等因素对公司信用水平可能产生的影响。本期债项对公司现有债务结构影响不大,公司对本期债项的偿还能力极强。