很难确切知道特朗普究竟是什么意思,很难想象特朗普会放弃他的关税威胁。
本周最后一个交易日,特朗普发表了与预期不符的讲话(如此早的发出和解信号)。受此影响,A股上涨,但并没有像昨天一样“冲高回落”,这种感觉对不少人来说有些陌生。离岸人民币也升逾400点,收复7.24水平。
1、特朗普发表了“宁愿与中国达成协议,也不愿动用关税”的言论,并且选择在亚洲交易时段,受此消息影响市场出现上涨。特朗普此举似乎是为了炫耀,他的言论足以左右全球市场。
2、不过,从股市上涨幅度看,投资者仍旧有一种感觉特朗普会在关税问题上反复,中国仍有可能成为针对的目标。在美国关税行动进一步明朗前,市场难以得出明确结论。从特朗普第一个任期的做法来看,双方可能会有一些谈判。
3、特朗普这次关税的相关用词是“宁愿”,听起来有些难以捉摸。我们在《环球市场策略:驶入风暴》中指出,特朗破的关税用词都很模糊,比如“考虑”、“计划”、“不晚于”,这些模糊的用词对市场的杀伤性(影响)很大。比如点名了“2月1日”,那么在此之前市场便会胆战心惊。如果我们所料不错,未来特朗普还会假定很多个这种特定的日期。其实模糊是为了精准。
4、从其他市场看,美元指数下跌,并跌破108水平。美国国债市场仍旧不理会特朗普的言论,10年期美债收益率几乎没什么变化。
本周市场每一天都受到特朗普制造的消息影响,一步步把美国股市推向历史新高。特朗普四处出击,压油价、降利率、关税战......每一句话对市场来说都像冬日里的惊雷。人们看到的只是热闹的一面,要理解金融市场的变化,关键在于理解其背后对宏观经济驱动的变化。(华尔街情报圈)