政策积极引导“长线资金”,红利资产或是“偏爱”

1月22日,特朗普宣布了新的“关税政策”,这一消息引发了市场的广泛关注和担忧。受此影响,A股市场情绪受到明显冲击,市场整体表现不佳,上证指数跌近1%,与此同时,具有“防御属性”的中证红利也未能幸免,下跌1%。

从资金面来看,尽管市场出现波动,但有资金正在逢下跌收集红利资产的筹码。1月21日,中证红利ETF(515080)资金净流入5500万元。从申购份额来看,该ETF总份额由1月17日的46.35亿份,增至1月21日的46.99亿份,增加了6400万份。年初至今,增加4亿份。

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昨日盘后,消息面迎来重大政策利好,政策将引导推动中长期资金入市,这些长线资金包括:保险资金、社保基金、养老基金、企业年金。实际上,在A股市场中,保险资金及“国家队”(包括社保、汇金、证金、养老等机构)是具备显著加仓能力与潜力的投资者,他们对红利资产的配置动向尤为关注。这些投资者不仅是市场的重要力量,更是红利投资策略的坚定支持者。

值得一提的是,保险资金通常是红利资产配置的基础盘。从短期来看,每年年初的保险“开门红”效应,使得保险资金在年初时有大量的配置需求,这进一步增强了它们对高股息资产的偏好。长期来看,险资的负债端具有较长的久期,因此需要配置能够提供稳定现金流的资产来匹配。红利资产由于其高股息和低估值的特点,成为保险资金理想的长期配置选择,能够有效匹配险资的负债结构。例如,在2024年险资疯狂购买红利资产,举牌的公司红利资产特征非常明显,18只被举牌个股股息率中位数为3.7%。

“长线资金”偏爱红利资产,除了自身需求,红利资产本身优势不容忽视。一方面,中证红利指数的成分股大多为高股息、低估值的蓝筹股,具有较强的抗跌性,能够在市场波动中提供相对稳定的回报。另一方面,高股息率优势使得红利资产在低利率环境下更具吸引力,能够为投资者提供稳定的现金流。

跟着长线资金,提升投资稳定性,可通过中证红利指数(515080)一键布局红利资产,该指数选取沪深A股中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本,帮助在市场波动时增强投资组合的安全边际。

作者:山雨求