1.工业富联受“星际之门”计划影响，周三强势涨停，成交额达90.9亿元，换手率达2.01%。
2.该计划初始投资1000亿美元，未来四年将增加至5000亿美元，参与公司包括OpenAI、软银、甲骨文等知名企业。
3.由于此消息，美股芯片板块周二整体走强，费城半导体指数上涨1.29%，英伟达的涨幅达到2.27%。
4.工业富联作为国内AI行业的龙头，深度参与英伟达AI产业链，预计2025年将有包括GB200、AI相关的网通产品实现大规模上市。
5.东北证券分析师李玖预计公司2024年至2026年营收分别为5833亿元、7480亿元、8645亿元，给予“买入”的投资评级。
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周三，受到消息面刺激，AI算力板块整体走高，其中，龙头股工业富联（601138）更是强势涨停。22日早盘，工业富联高开近1%，开盘后，该股在大笔买盘的推动下震荡走高，并于10点45分左右冲上涨停板，涨停板上的封单一度超过23亿元。午后，受到大盘下跌拖累，该股涨停板被砸，不过主力护盘意愿坚决，股价短暂震荡后再度涨停。截至收盘，工业富联上涨10%，成交额为90.9亿元，换手率达2.01%。
消息面上，据媒体报道，2025年1月21日，美国总统特朗普宣布推出“星际之门”（Stargate）AI基建计划，该项目初始投资1000亿美元，未来四年将增加至5000亿美元，参与公司包括 OpenAI、软银、甲骨文等知名企业。业内人士认为，“星际之门”AI基建计划是特朗普政府推动美国在人工智能领域保持领先地位的重要举措。随着项目的逐步推进，预计将对全球科技格局产生深远影响。上述消息发布后，美股芯片板块周二整体走强，费城半导体指数上涨1.29%，英伟达的涨幅也达到了2.27%。
工业富联作为国内AI行业的龙头，深度参与英伟达AI产业链。公司作为英伟达重要的联合研发合作伙伴以及云厂商的核心供应商，在AI爆发初期就占据了AI服务器供应的一席之地，业务涉及GPU模组、板卡和服务器等多种形态，而在GB200机柜级产品系列中，公司深度参与了机柜级产品从板卡到计算托盘、交换托盘到整机的生产制造，单机价值量和机柜出货量均有望伴随GB200芯片的量产实现大幅增长，带动云计算业务收入以及整体业绩高增。
记者注意到，近年来，随着AI算力空间持续拓展，云厂商资本开支预期持续提升。从底层原理看，更强的模型需要更大的参数量、数据量进行训练，而支撑模型训练则需要更多的AI算力。从AI算力实际需求看，2024年前三季度，北美四大云厂商资本开支同比增长59%。TrendForce预计，2024年AI服务器出货量同比增速将达到42%，2025年受云端业者及主权云等需求带动，出货量有望再增长约28%。
东北证券分析师李玖认为，工业富联作为英伟达核心供应商，将成为AI资本开支高速增长、算力投入持续提升的受益者。预计公司2024年至2026年营收分别为5833亿元、7480亿元、8645亿元，给予“买入”的投资评级。
值得注意的是，工业富联日前在接待逾70家机构调研时表示，目前公司在GB200关键零组件上都有所布局，包括GPU、baseboard、ComputeBoard、NVLinkSwitches、SmartNIC、DPU等零组件，基本涵盖了AI产业链全部的关键环节，也是行业唯一一家具备全面的生产能力的供货商。工业富联非常看好AI技术对公司获利的推动，预计2025年将有包括GB200、AI相关的网通产品实现大规模上市，进一步提升成长空间。
记者 汤晓飞
