投资者对市场新现实的预期:特朗普的第二个任期中唯一确定的事情似乎就是不确定性。
亚太股市多数上涨,A股的跌幅让投资者略微感到意外。
在就职次日,特朗普声称“考虑对中国进口商品征收10%的关税”。
1、在就职当日,他没有提到对华关税问题,而是下令评估贸易政策(评估的是第一阶段贸易协议执行情况)。这个评估可能需要几个月时间,所以2月1日之后还会有后续。
2、次日,其声称加征关税的理由是,对芬太尼问题。如果是这个理由,可以通过谈判解决,事情可能并没有这么简单。特朗普在演讲中说了一些模糊的词,可能还在谈判初期要价的阶段。
3、特朗普提到加征关税的幅度是10%,这个数字似乎低于许多人的预期。不过特朗普似乎没有拿定主意,数字可能还会变动,日期可能还会变动,市场波动加剧可能性很大。如果之后特朗普又提到“15%”这个数字,那么将会被市场视为利空。
4、特朗普团队内部出现了慎重论,新财长贝森特支持“逐步分阶段加征关税”,整体关税政策存在“低位起步、后续加码”的风险。
5、美元、黄金这些高度全球化的市场走势稳定,所以预计今晚美股也很难受其言论影响。但那些含糊不清的措辞,为全球市场未来的震荡埋下伏笔。
特朗普只是打乱了顺序,并没超越预期。(华尔街情报圈)