金评天下|芯片新管控的危与机

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1.美国发布《人工智能扩散框架》的临时最终规则,对先进芯片和闭源AI模型实施新的管控措施,可能影响国内智能算力基础设施的兴建。

2.由于美国的出口管制,国内目前无法获得高端AI芯片,如英伟达H100芯片。

3.然而,目前手中拥有大量H800芯片的企业,如阿里、腾讯等,可能会在很长一段时间内迎来新的市场机会。

4.在半导体成熟和先进制程领域,国内仍有很多技术短板和需要攻克的难点,需要实现自主安全可控。

5.此外,手中拥有大量存量中高端AI芯片的企业将迎来新的市场机会,如中立算力提供者优刻得。

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金融投资报评论员 刘柯

日前,美国发布《人工智能扩散框架》的临时最终规则,对先进芯片和闭源AI模型实施新的管控措施,新规将全球的国家和地区划分为三大类,针对性出台不同的AI芯片出口限制措施。不出意外,处于竞争态势中的我国相关产业,在高端AI芯片和闭源AI大模型上几乎被全面禁止。

如果这一管控措施真的实施,那未来几年,国内大规模兴建的智能算力基础设施进程将受到影响。目前尚不知“高端AI芯片”是如何具体划分的。按美国管控措施的说法,不少国家和地区实施的是配额制管理,而计算配额的标准是英伟达H100芯片。

英伟达H100芯片是基于Hopper架构的新一代数据中心GPU,提供了80GB的HBM2e内存,在性能上有进一步提升,更适用于需要更高计算能力和更大内存带宽的场景,如大型AI模型训练和复杂模拟。与之对应的是A100芯片,其包括40GB和80GB的HBM2e内存,通常用于需要大量计算资源的场景,如AI研究、大数据分析和科学计算。

由于美国的出口管制,其实我们早已拿不到H100芯片,前几年就只能用“阉割板”的H800芯片。H800将芯片到芯片的数据传输速率降低到H100速率的一半,而较慢的传输速率也意味着,使用这款芯片就需要花费更多的训练时间。

我们现在的智算中心主要使用的芯片是H800,该芯片是否属于高端AI芯片的范畴目前尚未确定。需要注意的是,去年英伟达还推出了一款“阉割”得更厉害的H20芯片,相比于母版H100,其性能只有20%左右,相当于“阉割”了80%,即便相对于比H100弱的A100,性能也只有50%左右。但是,H20是属于可以出口给我们的产品,这就是现实。

因此,就目前美国对于AI高端芯片的新管控措施一定要引起重视,不能认为高端AI芯片早已买不到就掉以轻心,毕竟变本加厉的情况屡见不鲜。从宏观角度看,竞争的态势只会愈演愈烈,我们必须做好充分的准备。去年几大行业协会已经高瞻远瞩地指出了使用美国芯片的风险,实现自主安全可控尤其重要。

从产业和资本市场角度看,目前依旧存在很多机会。第一个是自主可控产业链发展的契机,第二个是存量使用无缝衔接的契机。

从自主可控产业链发展机会看,无论是美国高端芯片的限制,还是低端成熟制程芯片的恶性竞争,都促使我们坚定发展和健全自己芯片产业链的决心。当然,由于技术上的限制,即便在成熟制程领域,我们都还有很多技术短板和需要攻克的难点。问题大家都能看得见,但都需要自己解决,解决了就是机会。

比如,在半导体成熟和先进制程领域,我们缺的不是设计而是制造,竞争对手可以做到5纳米以下甚至3纳米,而我们由于没有先进的光刻机,就只能做到14纳米。怎么办?在未来几年都不可能拿到最先进的光刻机的情况下,我们要实现追赶只能走其他路径。比如,国内先进芯片制造企业就可以利用多重曝光技术,达到7纳米的技术水平。尽管多重曝光技术会使良品率下降,并且因为掩膜版需求大幅上升而增加成本,但现在是要解决有无的问题,然后再说好坏。

从资本市场的个股表现来看,为什么寒武纪过去一两年能涨这么多;为什么中芯国际即便技术比不过竞争对手,但依旧能持续上涨,就是因为现实需求在那摆着。

那么,从产业角度看,如果我们要实现自主安全可控,还有哪些环节存在机会?主要还是核心设备和材料领域,包括相对高端的光刻机和光刻胶,其实这些环节已经有了不小的突破。还有就是可能急剧放量的半导体掩膜版,这是利用国产设备和技术,实现芯片制程弯道超车的关键。

至于中下游的侵蚀、清洗和封测等领域,我们在技术上的储备其实非常雄厚,现在就是卡在中上游,而且是处于0到1的关键节点。大家很纳闷,为什么大基金三期成立半年多了,一直没有投具体的项目,其实可能它也在等待这个0到1的突破。

当然,从投资的角度看,目前还存在一个存量使用无缝衔接的契机,即现在手中拥有大量可用的H800芯片的企业,可能会在很长一段时间“近水楼台先得月”。

为什么这么说?如果美国新的管控措施真的实施,那么未来几年,我们可能都无法获得高端AI芯片,而国产可替代的AI芯片要实现真正的商业化,还有很长一段路要走,这几年号称要建设万卡集群的那么企业怎么办?没有高端AI芯片怎么去建高质量的智算数据中心?因此,现在也许就是手中拥有大量H800或者比H800还好的芯片企业的机会。

目前,手中有超过万张H800芯片的企业,大多数是传统的互联网大厂,包括阿里、腾讯等。其实,他们也是AI云计算的玩家,但由于其身份特殊,又是算力提供者又是大模型提供者,在AI时代反而不容易被接受。如果一个初创AI企业,想自己开发大模型并推广运行,很多是不愿意用大厂的云计算渠道的,因为大家都是竞争对手。比如,去年火爆一时的智谱AI底层算力提供者,就是相对中立的云计算企业优刻得。随着万物皆AI时代的到来,智能算力需求分布将更加分散,对于中立算力企业提供者的需求也会更多。

因此,手中拥有大量存量中高端AI芯片的企业将迎来新的市场机会。

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编辑|王为

责编|贺梦璐

审核|苗曦