新西兰银行业概况
新西兰是一个小型开放经济体,其金融体系较为发达,以商业银行为主的银行业是金融体系的主导。
监管机构
新西兰借鉴了英国的金融监管体系,实行“双峰监管”模式,由新西兰储备银行(简称“RBNZ”或“新西兰央行”)和金融市场管理局共同监管银行业。新西兰央行主要负责执行货币政策和行使审慎监管职能,对银行业的监管主要是核准和监督管理注册银行、反洗钱和打击恐怖融资及确保支付系统和结算系统的正常运行。金融市场管理局对银行类金融机构的监管主要体现在监控公平交易、监管衍生产品市场及颁发金融牌照。
行业结构
新西兰银行业目前共有27家银行,主要以商业银行为主。这些银行包括15家以独立法人注册的银行和12家外资银行的分行(其中7家是双重注册)。在这27家银行中,本地银行仅有5家,其他22家为外资银行注册的子行或分行,主要以澳资银行为主。外资银行又可分为三类:子行和分行双重注册(包括3家中资银行)、仅设立分行、仅设立子行(见图1)。
资料来源:根据RBNZ网站信息整理
图1 新西兰的所有注册银行
新西兰银行业的现状及主要特点
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图2 截至2023年12月新西兰主要银行的贷款及总资产份额
此外,最大五家银行的贷款及存款市场占比均约为90%;由于注册性质及营业牌照的限制,外资银行分行的总资产占比长期低于10%、吸收存款的占比更低。三家中资银行的贷款规模和资产规模均约占2%左右。
银行业的主要资产是贷款,且放款集中于家庭部门
新西兰银行业资产中约80%是贷款,其他主要是金融机构(含央行)存款和为满足流动性要求而持有的债券,各约占10%(见图3)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理。
图3 2019—2023年新西兰银行业资产结构情况
从贷款行业看,主要有四类产品,分别是住房抵押贷款、个人消费贷款、商业贷款和农业贷款。其中,约64%是住房抵押贷款,约22%用于商业部门(其中约35%是房地产开发贷款),约11%用于农业部门(其中近三分之二是奶业产业)(见图4)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图4 2019—2023年新西兰银行业贷款的主要行业及占比
从贷款产品看,所有行业的贷款均提供仅付利息、支付本息和循环额度贷款三种偿还方式的产品,支付本息的贷款占比约为60%,仅付利息和循环额度贷款分别约占25%和15%(见图5)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图5 2019—2023年新西兰银行业贷款的产品类型及占比
值得一提的是,住房抵押贷款是新西兰银行业最重要的资产组合,主要分自住房屋贷款和投资性房屋贷款,自住房屋贷款占比约为75%,二者一般适用不同的贷款估值比率(LVR)要求①,即不同首付比例要求(见图6)。新西兰的住房抵押贷款有一些特殊之处:首先,浮动利率贷款的利率由各银行根据市场情况不定期对外公布并执行,利息计算自公布之日起调整计算;其次,虽然总贷款期限一般为20—30年,但借款人在一家银行单次锁定利率的期限通常为6个月至5年不等,到期后相当比例②的客户会考虑更换银行(见图7)。此外,许多新西兰银行会通过提供现金返还(Cash Back)的形式吸引客户,返还金额通常在贷款金额的1%左右(具体数额和条件会因银行和贷款产品而异),这些返还金额通常用于支付相关费用,如律师费、估值费等。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理。
图6 截至2023年末新西兰银行业个人住房抵押贷款产品类型
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图7 截至2023年末新西兰银行
业个人住房贷款重定价剩余期限分布
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图8 2019—2023年新西兰银行业存款余额及不同类型存款占比
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图9 2019—2023年新西兰银行业客户存款重定价剩余期限分布
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图10 新西兰银行业利息收入及利息支出(季度数据)
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图11 新西兰银行业盈利指标分析(季度数据)
银行业经营较为稳健,资产质量及流动性状况较好
资产质量。2023年底银行业贷款不良率仅为0.6%。从整体上看,疫情期间不良率有所上升,但随着央行实施宽松货币政策逐步回落;然而,随着央行加息,利率快速回升至多年高点,一些贷款人还款压力逐渐增加,导致不良贷款从2023呈现上升趋势,特别是农业贷款、个人消费贷款以及商业贷款不良率明显上升(见图12)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图12 2019年1月至2024年4月新西兰银行业不良贷款情况
新西兰主要银行的经营模式分析
新西兰银行业集中度较高,以传统的商业银行业务为主导,主要由四家澳资银行、五家本地银行和其他外资银行(包括三家中资银行、其他外资银行子行、其他外资银行分行)组成。
不同类型的银行区别较大:在贷款和资产规模方面,澳资四大银行和本地五家银行均分别占行业的83.5%和8.5%;收入结构方面,澳大利亚四大银行约四分之一的总收入来自中间业务,而其他银行主要依赖存贷利差收入;经营效率方面,本地五家银行的成本收入比接近70%,远高于澳大利亚四大银行的44%,而中资三家银行则低于30%;盈利能力方面,本地五家银行净息差最高,但资产收益率远低于其他银行,其他银行的净息差大致在2%左右,资产收益率在1%附近(见表1)。为此,本文将主要从资产负债结构、收入结构及盈利模式等方面分析几类银行的经营模式。
表1 新西兰不同类型银行业务指标分析(%)
注:资产和贷款规模为2023年末数据,其他指标按2023年四季度数据折年化计算。
数据来源:根据RBNZ公布数据整理
四家澳资银行的经营模式分析
四家澳资银行③(ANZ、ASB、BNZ和Westpac)在经营模式上较为相似,主要包括传统的零售业务(储蓄和支票账户、住房贷款、信用卡业务、个人消费贷款等)、批发业务(商业贷款、贸易融资、农业贷款、现金管理等)和私人银行业务。四家银行比较注重财富管理和资本市场业务,以满足个人客户、企业客户和高净值客户的多样化需求。在某些领域也各有专注,ANZ和Westpac在资本市场业务方面发展较好,BNZ的农业金融占比较高,ASB比较专注创新和客户体验。资产方面,贷款占资产的四分之三以上,其他主要是存放央行和满足流动性目的的债券。贷款中约三分之二是房屋相关贷款,其次是约20%的商业贷款和10%的农业贷款。BNZ的住房贷款占比略低,商业贷款和农业贷款占比较高,其他三家贷款结构类似(见图13、图14)。
注:CBA NZ group的数据包括子行ASB和CBA的分行数据,
但分行基本不开展业务。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图13 四家澳资银行资产结构比较
注:CBA NZ group的数据包括子行ASB和CBA的分行数据,
但分行基本不开展业务。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图14 四家澳资银行贷款结构比较
负债方面,负债来源主要是存款及债券发行,回购和拆借占比较低。从存款和债券发行占比看,BNZ分别约为56%和27%,其他三家则分别在67%和20%上下(见图15)。
注:CBA NZ group的数据包括子行ASB和CBA的分行数据,
但分行基本不开展业务。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图15 四家澳资银行负债结构比较
注:CBA NZ group的数据包括子行ASB和CBA的分行数据,
但分行基本不开展业务。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图16 截至2023年末四家银行贷款不良率
五家新西兰本地银行经营模式分析
五家本地银行(Kiwibank、Heartland Bank、The Co-operative Bank、TSB和SBS)的资产规模和贷款规模均占整体的9%左右,以传统的零售业务和批发业务为主,侧重于个人客户和中小企业。此外,更加注重特定细分市场和关注地区经济发展、社区建设等。
五家银行在经营模式上各有特色:Kiwi bank是唯一的国有银行,其资产规模也远超其他四家本地银行,资产结构、负债结构与澳资四大银行基本类似。Heart land银行战略比较独特,更加注重特定细分市场,如老年人按揭贷款、汽车金融、中小企业和农村金融。The Co-operative、TSB和SBS三家银行作为地区性银行,专注于积极支持本地经济发展和社区建设。
资产方面,五家银行的资产主要由贷款和满足流动性要求的债券构成。贷款在资产中的占比接近86%,明显高于澳资四家银行的平均水平(约78%)。五家银行更加注重中小企业商业贷款、农业贷款及个人消费贷款。其中,Heartland银行比较特殊,其住房贷款占比仅为30%,远低于其他银行75%以上的占比,而商业贷款和个人消费贷款占比合计约为66%,这两类贷款的风险相对较高(见图17、图18)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图17 本地五家银行资产结构比较
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图18 本地五家银行贷款结构比较
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图19 本地五家银行负债结构比较
从盈利模式看,五家本地银行主要依赖于利差收入。相比澳资四大银行,这五家银行的资产中贷款占比更高,负债中存款占比也更高,因此其净息差也更高。然而,这些银行的成本收入比接近70%,远高于澳资银行,这导致其资产收益率只有约0.5%,低于澳资银行和其他外资银行的约1%。具体到Heartland银行,由于其在商业贷款和个人消费贷款上的风险较高,虽然其净息差为3.6%,是所有新西兰银行中最高的,但其不良贷款率也达到了3.5%,显著高于澳资银行和其他本地银行(见图20)。
数据来源:根据RBNZ公布的数据整理
图20 本地五家银行贷款不良率比
表2 几家设立较早的外资银行分行业务模式
资料来源:作者整理
发展趋势及未来展望
(本文仅代表作者个人观点,与所在单位无关)
① 自住型一般80%,即20%首付;投资型一般60%-70%,即需要更高比例的首付。
② 根据JP Morgan在2016年的研究报告中指出,澳大利亚房贷市场固定利率到期后会有35%的客户寻求更换贷款银行进行再融资,新西兰本地房贷市场与其类似。
③ 四家澳资银行的母公司分别是澳大利亚和新西兰银行集团(ANZ)、澳大利亚联邦银行(CBA)、澳大利亚国民银行(NAB)和西太平洋银行(Westpac)。BNZ只设子行,其他三家同时有子行和分行。
作者单位:中国建设银行悉尼分行
文章刊发于《银行家》杂志2024年第12期「全球视线」栏目
THE END
转载声明:本微信公众号刊登的文章仅代表作者本人观点,不代表中国普惠金融研究院及本微信公众号观点