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TrendForce集邦咨询:2025年MLCC需求将由AI基建主导 供过于求的产业结构仍难改变

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智通财经APP获悉,据TrendForce集邦咨询调查,美国增税预期、GB200订单增温及春节备料带动开年备货动能。展望2025年,该团队表示,产业订单需求焦点仍集中在AI服务器、加速器及电源管理系统等AI基础建设,其余ICT产业的成长幅度依然缓慢,预估平均增幅不到一成。MLCC供应商今年仍难以实现产能稼动率满载的目标,供过于求的产业结构仍难改变。在价格与订单之间的抉择,将成为业者2025年的一大挑战。

根据TrendForce集邦咨询最新研究,美国2024年12月非农就业人数和制造业采购经理人指数(PMI)皆优于市场预期,美国联准会可能因此大幅降低2025年降息次数,导致高利率环境持续,进而抑制终端消费能力,影响企业投资扩张信心。TrendForce集邦咨询预估2025年第一季MLCC供应商出货总量为11,467亿颗以上,季减3%。

据TrendForce集邦咨询调查,Dell、HP等笔电品牌大厂担忧于2024年下半年取得的美国教育笔电招标项目,将遭加征关税,因此陆续于2024年12月中旬起,要求仁宝、广达、英业达等主要ODM提早在2025年1月20日前出货,促使MLCC供应商于2025年开局迎来第一波需求出货。此外,鸿海、广达和纬创掌握的GB200订单逐渐放量,以及因应一月底春节的备料需求,也带动了MLCC供应商开年的出货增长。

然而,MLCC供应商忧心,提前出货的北美订单恐削弱2025年第二季教育笔电原本的需求,加上美国可能推出的贸易管制和关税政策等,将影响OEM、ODM未来生产与出货规划,连带增加上游供应链的物流成本,甚至形成生产基地迁移等变量。

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