人民银行行长潘功胜昨日在亚洲金融论坛上表示,聚焦4个重点方向,继续全力支援香港国际金融中心建设。当中在支持香港资本市场发展方面,提到要大幅提高国家外汇储备在香港的资产配置比例,惟暂未披露具体操作及详情。
市场人士分析,中国连续4个月减持美国国债,持债规模是2009年以来最低。在地缘政治背景下,预计未来中国外汇储备会多做一些例如港股、港债投资,或在香港市场寻找投资机会。在分散地缘风险的同时,亦顺道推动香港资本市场的发展,迎合香港要成为资产管理中心的愿景。
中国没有对外明确公布外汇存底结构,有市场人士根据来自国际清算银行的报告、路透报道以及中国外贸收支中各币种的比例估算,美元资产占约70%,日圆约为10%,欧罗和英镑约为20%。
中国社会科学院学部委员余永定上月出席论坛时主动提到,中国对美国的外债积累,是比较重要的问题,鉴于美国国债的息票率很低,考虑到美国海外净债务急剧膨胀的后果,「中国有序减持美国国债是必要的」。
美国财政部数据显示,中国连续4个月减持美国国债,去年10月持债规模是2009年以来最低,但仍为持有美债第二多的国家。
#01
优化拓展互联互通
今次潘功胜提出,要提升外汇储备在香港的资产配置比例,据了解,实际上外汇储备多年来已在港作资产配置,在香港注册及成立的华安投资(SAFE Investment Company)就是外管局旗下主要海外投资公司之一。
对于在港投资的资产类别,上商研究部主管林俊泓认为,参考风险均衡(risk parity)策略,波动愈低,比重愈大,因港股波幅低于A股,配置港股十分合理;现时市场短炒太多,欠缺资讯渠道的外资都不太敢参与,而更多稳定资金(stable hand)参与肯定有益;另有市场人士认为,可能加大对香港债券以及黄金资产配置,配合港府近期政策。
除此之外,潘功胜提到,将探讨拓展中央银行的宏观审慎与金融稳定功能,与香港金融管理部门协调配合,以支持内地和香港资本市场的健康发展;亦鼓励更多优质企业到港上市和发行债券,持续优化及拓展内地与香港在股票、债券、理财、利率互换等领域的互联互通。
至于香港离岸人民币业务枢纽地位方面,支持金管局使用互换资金充实离岸市场人民币流动性,常态化在香港发行人民币国债、央行票据,丰富香港离岸人民币市场的产品和服务。人行与金管局建立了专门工作团队,将研究及设计相关政策和产品。
另外,亦会强化香港国际资产管理中心及财富管理中心功能。潘功胜说,将进一步优化「跨境理财通」和QDII制度,落实基金互认优化安排,吸引更多内地和国际资金流入香港,丰富香港私募股权投资基金、创业投资基金、私人银行、家办等金融业态;同时坚决维护香港金融稳定与安全,因现在中国的金融实力更加强大,外汇规模稳居全球第一,将为香港金融稳定和金融安全提供强大后盾。
#02
内地宏观政策更重视消费
谈及内地经济,潘功胜预计2024年可实现5%左右的预期增长目标,但坦言中国经济运作仍面临挑战,将实施更积极的财政政策,提高财政赤字率水平,增加财政支出强度,亦会实施适度宽松的货币政策。
他又说,宏观经济政策的角色方向,将从过去的更多偏向投资,转向消费与投资并重,更加重视消费;将从提高居民收入、扩大消费补贴支持、创新消费供给、完善社会保障等方面发力。此外,已采取一系列措施弱化地方债务和房地产市场风险,形容目前相关风险整体处收敛状态。
END
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