划重点
01随着人工智能技术的发展，PC头部玩家如联想、华硕等加速AI和PC的深度融合，推出新产品以提高关注度。
02AI PC在2023年9月首次提出，年底英特尔推出酷睿Ultra系列处理器，成为看得见、摸得着的产品。
03由于政策层面和国家各大部门发布的以旧换新政策，AI PC逐渐成为新动能，2028年出货量有望接近1.9亿台，渗透率达到80%。
04然而，尽管AI PC具有提高效率的特性，但实际使用中仍存在两面性，如处理数字任务花费时间更长，端侧算力难以找到适配场景。
05目前，PC中的AI应用仍以云端为主，用户感知度不高，市场前景仍需观察。
以上内容由腾讯混元大模型生成，仅供参考
作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的绿豆汤
最近一年来，在人工智能技术持续发展的背景下，不少PC头部玩家（比如联想、华硕等）都开始加速AI和PC的深度融合，准备用新产品获得更高的关注度。
毕竟，回顾PC过去十几年的发展历程，2008年以后受到智能手机需求的冲击，全球PC的出货量开始放缓，尤其是到2013年的时候，年出货量已经从峰值时的3.5亿台下降到不足3.2亿台，2023年出货量更是创下了历史新低（只有2.47亿台）。
其实AI PC的出现，最早应该追溯到2023年的9月，那个时候英特尔（INTC US）在硅谷首次提出AI PC，年底推出了酷睿Ultra系列处理器，才算有看得见、摸得着的产品。
就在前不久的吴晓波年终秀上，吴晓波还介绍了联想的AI PC的一些功能，比如内容创作、办公服务、设备管理等，能在一定程度上提高用户的工作效率。而在最近，芯片大佬英伟达（NVDA US）也准备进军AI PC市场，即和联发科合作，开发面向客户端PC的Arm处理器。
大佬纷纷在这个领域加码，投资者自然不会放过上车的机遇，比如胜利精密（002426）、软通动力（301236）、智微智能（001339）等概念股在最近要不高位震荡、要不持续上涨，温暖了投资者的心。
胜利精密股价变化
那么，AI PC真的能成为PC大家庭中的希望吗？有哪些玩家能够率先受益，成为行业的佼佼者呢？笔者今天带你来一探究竟。
一、渗透率提升，一步一个脚印
其实电脑的出货量最能说明一些问题。以去年第三季度为例，全球PC的出货量达到了6350万台，相较于第二季度增长了5%，一方面是Windows 10 即将终止服务带动的设备更新需求，另一方面则是AI PC逐渐成为新动能。毕竟，第三季度AI PC出货量达到1330万台，占本季度PC总出货量的20%。
当然，站在政策层面来看，少不了国家各大部门近期发布的以旧换新政策，更是刺激了消费者的换机热情。
简单来说，AI PC能够加速渗透，其利用AI大模型，带来的个性化、提升生产力的特性，成为重中之重，为办公、游戏、教育等场景带来更强大的使用体验。据专业机构测算，2028年的时候，AI PC的出货量有望接近1.9亿台，在PC中的渗透率将达到80%。要知道，其目前的存量渗透率还不到2%。
AI PC的重要特征
二、起个大早，赶个晚集
如果我们把AI PC的产业链拆开，你就会发现AI PC从供给端拉动了PC整体需求，这样一来PC整机代工环节相关公司有望直接受益。比如闻泰科技（600745）在去年年中的时候表示，已接到AI PC项目并已实现量产。去年前三季度，公司的营业收入同比增长了19.7%。
而在核心零部件处理器这个赛道上，英特尔、AMD（AMD US）、高通（QCOM US）这三大处理器厂商均推出了集成NPU（神经网络处理单元）的AI PC处理器产品，动作上非常迅速，生怕被竞争对手甩在了身后。
但非常有意思的一点是，虽然英特尔最先提出AI PC，而且屡次强调酷睿Ultra处理器新架构中NPU的作用，但是英特尔却在传统CPU市场的份额开始下滑（在桌面端和笔记本的CPU市占率环比分别下降了5.7%、2%）。近两年的产品中，英特尔的产品已经被贴上了能耗大、温度高的标签。目前，英特尔的市占率即将跌破7成。
X86 CPU市场份额情况
除此之外，去年年中的时候，微软PC产品线Surface Pro 10虽然采用了英特尔酷睿Ultra处理器，但是不久之后微软又宣布推出Copilot+PC，即系统要内置自家的Copilot，并借助它来实现更多AI应用的落地（没有直接推出全新的AI系统），相当于直接对标AI PC。英特尔大概率会有一种被背刺的感觉。
AI PC和Copilot+PC对比
所以，这么看来，英特尔虽然在AI PC领域起了个大早，但最终赶了个晚集。毕竟，这个赛道的玩家都很硬核。
三、两面性浮现
虽然去年被不少投资者称为AI PC的元年，但实际上，据公开的问卷调查，已经使用过AI PC的用户则反馈称，在处理数字任务上花费的时间甚至要比使用传统PC的用户还要长。
毕竟，它相较传统PC多了专门用于AI工作负载的组件（比如NPU），并不是让每个人都能轻松上手。但这也违背了AI PC出现的初衷（提高效率）。真正想要在生产力场景做出有用的工作，并没有那么容易。
此外，现阶段PC中的AI应用仍然以云端为主，这就导致了AI PC的“端侧算力”很难找到适配的场景，用户感知度自然也不高。
所以，AI就好比一把利刃，用好了，成为自己手里最趁手的兵器，用不好，或许会出现自损八百的尴尬局面。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。