划重点
01金科股份获得中国长城资产等三方助力，重整投资约3.97亿元。
02中国长城资产将全面负责指定财务投资资金的募集，并承担兜底责任。
03金科股份认为，此次重整投资将有助于化解债务风险，优化资产结构。
04除此之外，中国长城资产和长城资本将赋能金科股份未来业务发展。
05金科股份已完成三轮引战，形成“优质资本+地方国企+央企AMC”的强强联合。
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本报（chinatimes.net.cn）记者梁宝欣 深圳报道
1月3日晚，金科股份（000656.SZ）发布关于公司重整进展的重大公告。公告披露，中国长城资产管理股份有限公司（下称“中国长城资产”）签署了产业投资协议；同时，根据该协议约定，中国长城资产与其指定的长城资本（代表“长城资本凤凰3号集合资产管理计划”）一并作为财务投资人参与公司及重庆金科重整投资。
根据公告，中国长城资产、长城资本将合计投资约3.97亿元。其中，中国长城资产自有资金投资约1.89亿元，控股孙公司长城资本通过“长城资本凤凰3号集合资产管理计划”投资约2.08亿元。中国长城资产全面负责其指定财务投资资金的募集，并承担兜底责任。
金科股份认为，本次重整投资完成后，中国长城资产将借助自身在不良资产领域的资源和专业优势，为金科股份提供房地产风险资产化解和价值提升专业化服务。围绕金科股份新的经营规划，提供必要的支持，推动符合条件且双方认可的项目公司运营盘活、价值提升，维护各方利益。
3.97亿元资本注入
公开资料显示，中国长城资产的实际控制人是财政部。作为最早成立的四家国有金融资产管理公司之一，中国长城资产成立之初的主要任务是收购、管理和处置国有银行剥离的不良资产。自成立以来，先后收购、管理和处置了中国农业银行、中国工商银行和其他商业银行等金融机构及非金融机构不良资产2万多亿元。
长城资本是中国长城资产的控股孙公司，主要从事资本市场股权投资工作，主要业务包括不限于上市公司破产重整、股票协议转让、并购重组、企业股权融资等。
值得一提的是，据《华夏时报》记者了解，早在2023年6月30日，金科股份与中国长城资产控股公司——长城国富置业签订《战略投资框架协议》，双方确认，长城国富置业有意向独立或与其他合作方组成投资联合体作为重整投资人参与金科股份的预重整程序。
此前在上海品器联合体（由上海品器管理咨询有限公司、北京天娇绿苑房地产开发有限公司组成）为金科股份及重庆金科中选重整投资人时，有投资者坦言，对于上海品器联合体中选为金科股份的重整投资人感到意外，之前以为会是长城国富置业。
而对于中国长城资产再次现身，中国企业资本联盟副理事长柏文喜向《华夏时报》记者表示，中国长城资产作为央企参与金科股份的重整，对房地产市场的信心有显著的提振作用。首先，央企的参与通常被视为市场信心的一个重要指标，代表了国家对房地产行业稳定发展的支持和信心。这种信心的提升有助于缓解市场对房地产行业未来发展的担忧，尤其是在当前房地产市场面临调整和转型的背景下。
“此外，中国长城资产在不良资产领域的专业优势和资源，可帮助金科股份更好地化解风险资产，提升资产价值。这种专业化的服务和管理能力的引入，不仅有助于金科股份自身的资产优化和业务转型，也为其他房地产企业提供了可借鉴的经验和模式。从整个行业来看，这种信心的提升有助于推动房地产市场的稳定和健康发展，促进行业的复苏和转型。”柏文喜说道。
而从中国长城资产及长城资本投入的资金额来看，两者合计投资约3.97亿元。其中，中国长城资产作为产业投资人和财务投资人，出资约1.89亿元，资金来源为自有资金。在具体投资分配上，其于产业投资部分，支付投资款0.3亿元，以0.63元/股受让标的股份4700万股；在财务投资部分，支付投资额1.59亿元，以1.04元/股受让标的股份1.53亿股。
长城资本作为财务投资人，则以1.04元/股受让标的股份2亿股，支付投资款2.08亿元，资金来源为长城资本凤凰3号集合资产管理计划。
中国长城资产及长城资本投资金额情况
赋能未来业务发展
从企业战略层面来看，柏文喜表示，金科股份引入中国长城资产和长城资本作为重整投资人，主要是出于化解债务风险，优化资产结构；借助专业优势，提升资产价值和运营效率；推动业务转型和多元化发展等方面的战略考量。
柏文喜认为，中国长城资产在不良资产领域的专业优势，可以帮助金科股份对重整后的资产进行系统整理和盘活，提升资产价值和运营效率。同时，长城资本作为财务投资人，也可以为金科股份提供更多的资金支持和资源整合，助力公司在特殊资产管理市场形成较强的市场影响力和差异化的竞争能力。
据了解，在《重整计划》裁定批准后，中国长城资产将配合金科股份及重庆金科、上海品器联合体对重整后的金科股份及重庆金科保留资产及剥离资产进行系统梳理，形成后续资产经营盘活方案。共同打通并深耕产业生态链，在“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”等各方面开展合作，帮助金科股份积极转变发展方式，打造轻重并举、租购并重的高质量发展新模式，并积极探索新的发展赛道。
相较于以往业务架构，金科股份完成重整之后，最为显著的变化为新增“特殊资产”的业务赛道。
另外，在《重整计划》裁定批准后，金科股份及重庆金科将配合中国长城资产梳理中国长城资产在重庆区域为主的存量项目，寻求代建代管等合作机会。助力金科股份在特殊资产管理市场形成较强的市场影响力和差异化的竞争能力，各方共同探索房地产新形势下“不良资产+”的风险化解方案，从而为金科股份带来快速发展的先机。
此外，回顾金科引战历程，截至目前，金科已引入三家产业投资人，分别是上海品器联合体、四川发展证券基金、中国长城资产，形成了“优质资本+地方国企+央企AMC”的强强联合。
2024年12月13日，金科股份、重庆金科、管理人与重整产业投资人上海品器联合体签署了《金科地产集团股份有限公司及重庆金科房地产开发有限公司重整投资之产业投资协议》。
2024年12月25日，金科股份、重庆金科、管理人、上海品器联合体与新增产业投资人四川发展证券投资基金管理有限公司（代表“川发产业互动私募证券投资基金”，下称“四川发展证券基金”）签署了《金科地产集团股份有限公司及重庆金科房地产开发有限公司重整投资之产业投资协议》。根据四川发展证券基金提供的资料，四川发展（控股）有限责任公司（下称“四川发展”）为四川发展证券基金的实际控制人。四川发展是省属国有企业。
2025年1月2日，金科股份、重庆金科、管理人、上海品器联合体与新增产业投资人中国长城资产签署了《金科地产集团股份有限公司及重庆金科房地产开发有限公司重整投资之产业投资协议》。根据该协议约定，中国长城资产作为产业投资人参与公司及重庆金科的重整投资。
金科股份亦在1月3日晚的公告中表示，如公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，扭转公司经营颓势，恢复持续盈利能力；如重整失败，公司存在被宣告破产的风险。根据本次各相关《重整投资协议》之安排，待公司重整完成后，上海品器联合体将可能成为公司控股股东，并导致公司控制权发生变更，而本次新增产业投资人及财务投资人将成为公司参股股东，不会取得重整后公司的控制权。
责任编辑：张蓓 主编：张豫宁