南通产业控股集团有限公司2025年度第一期中期票据获“AAA”评级

1月6日,联合资信公布评级报告,南通产业控股集团有限公司2025年度第一期中期票据获“AAA”评级。

本期债项发行规模为10.00亿元,期限为3年;募集资金用于偿还南通产业控股集团有限公司(以下简称“公司”)有息债务。偿还方式为按年付息,到期一次还本。

联合资信评级报告认为,公司作为南通市重要的产业投资及运营主体,区域优势明显。管理方面,公司内控体系建设与内部管理制度健全,下属上市公司金通灵科技集团股份有限公司(以下简称“金通灵”)因2017年至2022年年报存在虚假记载被监管机构处罚,公司内控管理能力有待提升。经营方面,公司业务布局多元,控股产业在细分领域具有显著的竞争优势。其中,公司旗下子公司负责苏锡通园区内的基础设施建设业务及土地一级开发业务,区域专营优势突出;化工板块主要产品产能利用率较高,经营稳健;医药制造业务拥有中成药王氏保赤丸等独家产品,盈利能力强。同时,需关注宏观经济放缓及下游需求减弱对设备制造及碳素业务经营业绩的不利影响。财务方面,公司资产质量较高,应收类款项对资金形成较大占用,资产流动性一般,本部直接持有多家上市公司股权,未质押部分市值高;公司经营性利润处于较低水平,利润总额对投资收益及政府补助存在依赖,整体盈利能力指标表现良好;债务结构以长期为主,债务负担可控,偿债指标表现较强;对外担保存在一定代偿风险。公司经营活动现金流入量对本期债项发行后的长期债务保障能力一般,考虑到公司作为南通市重要的产业投资及运营主体,行业地位突出,融资渠道畅通,能够对本期债项的偿付提供有效支持。