近年来，马来西亚经济增长表现良好，具有稳定的政治环境、较高的人口素质、便利的营商环境，成为众多海外投资者首选的东南亚投资目的地之一。根据联合国贸发会议发布的《2024年世界投资报告》，马来西亚在2023年吸收外国直接投资流量86.5亿美元，在东盟国家中具有较高的外资吸引力。
其实，不少中国企业已在马来西亚深耕多年。中马建交以来，中国企业在马来西亚的投资活动、商业合作在不断增加。随着“一带一路”倡议推进以及区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）对马来西亚正式生效，越来越多的中国企业选择到马来西亚投资。当前，中国企业已经参与马来西亚许多领域的投资建设，成为了推动当地经济发展的重要力量。
马来西亚具有哪些宏观环境和产业优势？中国企业在当地的投资发展情况如何？中国企业出海马来西亚面临着哪些挑战？本文基于对相关数据和信息的梳理，带您了解在马来西亚投资时需要知道的事。
一、马来西亚的宏观环境优势
1.经济稳健增长，制造业发展势头强劲
近年来，马来西亚的经济表现总体呈现稳健增长的态势。根据世界银行的数据，2023年，马来西亚国内生产总值达到3997.1亿美元，同比增长3.6%。2024年，马来西亚经济保持强劲增长，前三季度GDP增长达到5.3%。国际货币基金组织（IMF）10月发布经济预测，将马来西亚2024年经济增长预期从4.4%上调至4.8%，并维持对2025年经济4.4%的增长预测。
进一步看，马来西亚工业生产状况持续改善，在制造业方面表现突出。2023年，马来西亚制造业产值达3666.9亿林吉特，同比增长0.7%,占GDP的23.4%。进入2024年，马来西亚制造业活动进一步扩张，第三季度制造业GDP同比增长了5.5%。近年来，马来西亚政府在制造业发展方面采取了一系列重要战略部署，以推动经济转型和提升制造业的竞争力。2023年以来，马来西亚政府在“昌明大马”执政理念的基础上提出“昌明经济”框架，并推出多项振兴经济的措施，包括2030年新工业大蓝图（NIMP 2030）、国家能源转型路线图（NETR），旨在推动马来西亚的工业转型升级，提高制造业附加值，并促进绿色经济发展。在马来西亚，电子电气、石油天然气、食品饮料产业是制造业的主要组成部分。
2.劳动力人口充足，受教育水平较高
在人口方面，2023年马来西亚人口总数为3512.6万人，较2022年增加43.1万人，增长了1.2%。近十年来，马来西亚总人口数在不断增长，但是增长速度有所减缓。
马来西亚的劳动力人口规模不断扩大，占比从2014年的68.3%增长至2023年的70.3%，为马来西亚经济的高速发展提供了良好的人力资源基础。根据世界银行的数据，马来西亚2023年劳动力人口总数为1775万人，失业率3.9%，就业形势良好。
在教育方面，马来西亚的教育水平较高，全国人口识字率为95%，劳动力人口的平均受教育年限为10.5年。
3.出口导向型经济，连续多年保持贸易顺差
在对外贸易方面，马来西亚是典型的出口导向型经济，对外贸易在国民经济中占据重要地位。2023年，马来西亚出口额为1.4万亿林吉特，进口额为1.2万亿林吉特，贸易总额为2.6万亿林吉特，连续3年贸易规模保持在2万亿林吉特以上，贸易顺差2141亿林吉特，已连续多年实现贸易顺差。马来西亚的主要贸易伙伴包括东盟国家、中国、美国、欧盟和日本，合计占马来西亚贸易总额的67.7%，中国为马来西来的最大贸易国。分产品来看，电子电器、石油及其产品、化学及化工产品、机械设备及零部件、金属制品等产品出口比重较大，合计占马来西亚出口总额的63.4%。
二、马来西亚制造业基础雄厚
马来西亚制造业发展较早，拥有良好的工业基础，涵盖电子电气、汽车、化工、机械制造、食品饮料和橡胶等领域，其中，在集成电路和半导体产品制造、汽车的组装及生产方面具备一定的产业集群和技术实力。
1.具备“造车”基础，汽车产业链较为完整
在东盟国家中，马来西亚是比较少的拥有自主成熟汽车品牌的国家，汽车工业实力较强。20世纪60年代初，欧美及日本企业开始进入马来西亚市场进行汽车零配件生产及组装。经过长期的发展，马来西亚具备了较为成熟的汽车组装和零配件生产能力。1983年，马来西亚成立本土汽车厂，带动了上下游产业链的发展，成为了东南亚最先进的整车制造商之一。现今，在当地汽车市场中，马来西亚本土品牌占据了重要地位，并且多家国际车辆制造商和零部件制造商已在马来西亚设立生产基地。长期以来积累的汽车生产经验、熟练的产业工人以及与外资合作的丰富经验，吸引了众多汽车企业前来投资。目前马来西亚汽车产量和销量均位于东盟前列。
当前，马来西亚正大力扶持汽车电动化转型，出台了一系列优惠政策和补贴措施，并提出2030年电动汽车占新车销售比例达到15%的目标，吸引了包括中国在内的诸多国际新能源汽车企业进入当地市场。伴随着新能源汽车产业的发展，马来西亚政府也在积极推进相应配套设施建设。
2.电子制造业发展成熟，半导体产业在全球处于关键位置
20世纪70年代，大量外资，尤其是美国和欧洲国家开始进入马来西亚的电子电气产业。英特尔、德州仪器、英飞凌和西部数据等产业头部企业纷纷在马来西亚投资设厂。在国际大厂的带动下，马来西亚电子电气产业逐渐成熟，已经具备计算机设备、电视、电动汽车和智能电子产品的组装能力，成为全球重要的电子及电气制造业中心之一，尤其是在半导体和电子元器件生产方面。
马来西亚已成为全球芯片制造的重要参与者，是全球第六大半导体出口国，其半导体贸易额占全球贸易总额的7%，芯片封测占全球13%的市场份额。据马来西亚半导体行业协会（MSIA）公布的信息显示，2023年，马来西亚成为美国最大的半导体供应商，占美国半导体进口的20%，超越中国台湾和日本。此外，马来西亚政府已提出国家半导体战略（NSS），计划将马来西亚打造成全球半导体中心。
三、中国企业在马来西亚投资发展情况
中国企业在马来西亚的投资和发展经历了从早期的集中于劳动密集型产业到后期多元化发展的过程。建交初期，中国企业主要围绕能源矿产、房地产等领域发展，后将投资范围扩大到橡胶产品、机械设备、电子电气产品、木材及木制品等领域。在“一带一路”倡议的推动下，中国企业为马来西亚经济发展注入新的动力。当前，中国是马来西亚主要的外资来源国，中国企业对马来西亚的投资快速增长，投资领域更加多元化。
1.制造业领域投资逐渐多元化
制造业是中国企业在马来西亚投资的主要领域之一。近日，马来西亚投资、贸易和工业部部长扎夫尔公开表示，中国企业在马来西亚制造业的投资项目已达531个，投资额约198亿美元，为当地创造超过8.8万个就业机会。近年来，中国对马来西亚制造业的投资结构也发生明显变化，不仅涵盖传统制造业，还包括高科技产品制造、新能源汽车等新兴领域。其中，中国企业对马来西亚新能源汽车产业发展起到了重要作用。例如，吉利在2017年收购了宝腾49.9%的股份，通过双方的协同合作，在马来西亚推出了多款新能源车型，并建立了汽车高科技谷，还计划投资100亿美元打造马来西亚最大的汽车城，推动马来西亚新能源汽车产业发展。同时，中国车企奇瑞、长城、比亚迪等已经在马来西亚设立生产基地，助力当地汽车产业的绿色转型。蔚蓝锂芯和亿纬锂能等电池企业也在马来西亚投资建设电池工厂。
安踏在吉隆坡商场的专柜
除了新能源汽车，中国企业还在光伏、氢能等绿色能源领域进行了广泛的投资和合作。在光伏领域，天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能等中国企业已经在马来西亚投资多年，促进当地光伏全产业链的发展。在氢能领域，中国电建与马来西亚士马勒可再生能源有限公司签署了首个大规模漂浮光伏发电制绿氢项目。此外，马来西亚政府推出的国家能源转型路线图（NETR）中明确提到发展绿色能源经济，这些政策为中国企业在新能源领域的进一步投资提供了良好的环境和支持。
2.高科技领域投资正在快速增长
当前，马来西亚的数字经济迅速发展。根据谷歌、淡马锡和贝恩公司最新发布的《2024年东南亚数字经济报告》，马来西亚的数字经济商品交易总额 (GMV)有望在2024年达到310亿美元，同比增长16%。近年来，中国企业积极参与马来西亚数字经济领域的投资，涉及数据中心和云计算、5G通信、电子商务、人工智能等多个领域。阿里巴巴、腾讯、万国数据等在马来西亚建设数据中心，以支持当地及整个东南亚地区的云计算业务发展；华为、中兴等企业与马来西亚当地通信企业合作，协助马来西亚构建5G网络；阿里巴巴与马来西亚数字经济局合作，共建马来西亚数字自由贸易区项目，帮助当地中小企业拓展国际市场。马来西亚政府也通过一系列政策和战略举措积极推动数字经济的发展，为企业提供新发展机遇。2021年推出的《马来西亚数字经济蓝图》旨在将马来西亚打造成数字经济的区域领导者，并计划到2030年实现数字经济对GDP的贡献率达到22.6%。
四、中国企业为何纷纷出海马来西亚？
1.贸易协定及政策优惠措施
马来西亚是东盟国家中最早与中国建立合作伙伴关系的国家，两国签订了多个合作协议，同时，在“一带一路”倡议推动以及区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）对马来西亚生效的背景下，越来越多中国企业到马来西亚投资。此外，马来西亚政府通过开设“中资特别通道”促进中国企业在当地投资。
在2022年3月18日对马来西亚生效的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）中，马来西亚对中国立即零关税的产品比例达69.9%,同时双方在其他产品上也实施了不同程度的关税减免。
在中国与马来西亚合作共建的马中关丹产业园区中，入驻的企业可以享受一系列优惠政策，比如企业可以享受长达15年的全部企业经营所得税减免，部分产品进口关税豁免，免除用于发展用地建筑物转卖租借的印花税，以及其他的人才和基础设施补贴等，入园项目还可享受马来西亚东海岸经济特区现有的所有奖励配套。
2.稳定的社会环境和良好的营商环境
相比其他东盟国家，马来西亚的政治和社会环境相对稳定。马来西亚是东盟国家中拥有较为良好的政治环境、完善的政治制度和法律体系的国家。此外，马来西亚与多个国家签订了双边贸易和投资保护协定，为外国投资者的权益提供法律保障。
3.人口素质较高
马来西亚的人口素质在东盟地区通常被认为是较高的，其英语普及程度在东盟国家中排名靠前，在教育、人才方面具有较强的竞争力。IMD发布的《2024年世界人才排名》显示，马来西亚排名第33位，高于中国（排名第38位），在东南亚国家中排名第二，仅次于新加坡，人才竞争力方面优于许多东盟国家。
4.基础设施较为完善
马来西亚是东盟国家中具有最为完善的基础设施的国家之一，拥有发达的交通网络和现代化的港口机场。当前，马来西亚政府正大力投资扩建巴生港和丹戎帕拉帕斯港，据悉，巴生港在东南亚仅次于新加坡港，吞吐量在全球排名前列。此外，据马来西亚投资发展局的数据显示，马来西亚拥有超过600个工业园区，这些园区基础设施配套完善，是国内外投资者较为青睐的作业场所。此外，马来西亚近年来也加大数字基础设施建设，在数据中心建设方面也取得了显著成绩。这些举措不仅提高了马来西亚在全球数字市场的竞争力，也吸引了较多投资者。
马来西亚吉隆坡街景
五、中国企业出海马来西亚面临着哪些挑战?
1.技能人才紧缺，企业用工成本增加
当前，马来西亚面临严重的人才流失问题。人才主要流向新加坡、英国、美国等发达国家，而国内人才主要聚集于吉隆坡、槟城等相对发达的城市，技术工人和专业人才等高端人才缺乏制约马来西亚近些年的发展。目前，马来西亚政府正在积极通过专才回流计划（REP）吸引海外的马来西亚高技能人才回国工作。
2.复杂的劳工规定
马来西亚具有较高的最低工资标准，叠加外籍员工紧缩政策、较高的劳动税和遣散费等因素，使得劳动力成本提高。结合数据来看，2023年，马来西亚国内雇员平均月薪上涨6.9%，达到3441林吉特，在东南亚国家中工资水平排名靠前。同时，马来西亚在劳动保障等方面出台一系列强制性规定。对国外劳工的政策和限制也较为复杂，在控制外国劳工的数量、来源国、特定行业的限制等方面进行严格规定。马来西亚严格的劳工限制，增加了劳动密集型企业的生产成本，也导致工人供给不足。
六、总结
目前，中国是马来西亚最大的贸易伙伴和外资来源地。中国企业在马来西亚的投资规模也不断扩大，投资领域不断拓宽。对中国企业而言，马来西亚在经济增长、人口素质、营商环境等方面具备一定吸引力。在 “一带一路”倡议以及一系列合作协定的推动下，中国与马来西亚在多个领域开展了深度合作，为马来西亚当地经济发展注入新动力。
2022年，RCEP正式对马来西亚生效，两国的合作迎来新契机。在新时代背景下，中国企业出海马来西亚或许有着新的机遇。马来西亚在汽车、电子电器等领域具备成熟的产业链和技术实力，为中国企业提供了良好的合作基础。同时，中国与马来西亚政府积极部署在新能源、光伏电池等高科技产业的合作，为中国企业提供更多的市场机会。
（本文图片来源：第一财经研究院）
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文 | 黄小婷 第一财经研究院研究员
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