宝馨科技累计诉讼、仲裁情况

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即使输了官司，可能也没钱偿付

要搞清楚宝馨科技的债主们为什么一定要选择法律途径讨债这件事，需要先了解其财务状况。

宝馨科技公告显示：2024年3季末公司营业总收入2.27亿元，同比下降53.99%；归母净利-1.65亿元，同比下降332.3%；扣非净利润-1.6亿元，同比下降264.55%。从单季度数据看，第三季度营业总收入5111.62万元，同比下降 50.37%；第三季度归母净利润-5928.08万元，同比下降36.36%；单季度扣非净利润- 5707.17万元，同比下降27.18%。

总之，宝馨科技的经营质量不佳一般般。但是俗话说，烂船还有三千钉。

宝馨科技目前仍有59亿元的市值。2024年3季度末，宝馨科的净资产有7.78亿元，负债为16.88亿元，所有者权益为27.63亿元。宝馨科技的资产负债率为61.09%。这个负债率比大多数光伏企业负债率低，也没有达到70%的警戒线。

但是，公司在2024年三季度末，货币资金大幅减少，只有3425.71万元，较期初变动比例为-61.34%，公司给出的解释是：“系本期偿还融资款所致。”

但不管怎么说，货币现金真的紧张了。

公告中提到的上述诉讼、仲裁案件中，已结案的案件金额合计约为5,044.48万元。其中，案金额在1000万以上的有两个。其中，陕西亚龙建设工程有限公司为原告的这起诉讼涉及1,967.43万元，宝馨科技公司收到受理通知书或应诉通知书的时间是2024年10月8日，现在已经结案。宝馨科技并没有披露结案结果，大概率法院支持了原告的主要诉讼请求。

啰唆这么多，赶碳号只是在担忧宝馨科技的在手货币资金，是否有能力撑起这123案件的偿付。

当然，宝馨科技还可以继续卖资产。从目前公告的财务状况来看，宝馨科技是有偿付能力的。

根据2024年3季报提取的主要财务数据；单位：元

宝馨科技确实最近也发生两笔股权转让。这被外界理解为清理非主营业务，但是对回笼资金作用非常有限。

公告显示：（1）宝馨科技拟将连云港宝馨100%股权转让给南京银商新能源有限公司，根据资产评估结果确定转让价格为1元；（2）将持有的宝馨智慧能源100%股权转让给上海泽羽鑫科技有限公司和南通泽羽科技有限公司，根据资产评估结果确定转让价格为890万元。这两笔累积可回笼资金只有890.0001万元。

虽然资产转让了，但是宝馨科技对这两家公司的担保仍然保留了下来：宝馨科技及下属公司为连云港宝馨提供担保的余额为977.69万元；为宝馨智慧能源提供担保的余额为2.27亿元；合计提供担保余额2.37亿元，其中银行融资担保9073.33万元，融资租赁担保1.46亿元。

假如这两家被卖出去的子公司出现债务问题，宝馨科技还要因为担保而负责。

再次提示一下，2024年3季度末，宝馨科的净资产只有7.78亿元。

换了审计机构，当心！

以上财务数据主要引用的是2024年3季报。

宝馨科技在发布2024年3季报的同一天，还发布了变更会计事务所的公告：“鉴于苏亚金诚会计师事务所已连续多年为公司提供审计服务，为保证公司审计工作的独立性和客观性，根据公司《会计师事务所选聘制度》的相关规定及公司邀请招标的选聘结果，公司拟聘任中喜会计师事务所为公司2024年度财务报表和内部控制审计机构，聘期为一年。”

在关键的第四季度，宝馨科技要更换会计事务所了。

更换会计事务所，这类事情可大可小，要具体情况具体分析。

分析宝馨科技更换会计事务所需要关注两件事情。

（1）去年，也就是2023年年报时，老的会计事务所苏亚金诚会计师事务所对宝馨科技2023年度财务报告内部控制的有效性进行审计，并出具了带强调事项段无保留意见的内部控制审计报告。这让宝馨科技因此吃了一张罚单（下文会提及）。

（2）宝馨科技还公告新的会计事务所的诚信档案：“中喜会计师事务所近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚1次、监督管理措施6次、自律监管措施1次和纪律处分1次。20名从业人员近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚1次、监督管理措施11次和自律监管措施1次，纪律处分共1次。”

这次中喜会计师事务所为宝馨科技出具2024年报的审计意见，值得投资者关注。

研究宝馨科技的偿债能力，也应该关注宝馨科技的诚信档案。

一年内宝馨科技引发监管层的通报批评就有三次。

赶碳号整理

（1）言而无信，戏耍股民。

2024年2月8日，宝馨科技披露公司董事长王思淇、副董事长兼总裁左越计划自增持计划披露之日起六个月内，以自有资金或自筹资金增持公司股份，拟合计增持金额不低于1,000万元（含）且不超过2,000万元（含）。2024年8月8日，公告显示：王思淇和左越一股也没有增持。

现在他们不再担任公司高管。

（2）控股股东及关联方违规占款。

去年年报的审计机构苏亚金诚会计师事务所对宝馨科技2023年度财务报告内部控制的有效性进行审计，并出具了“带强调事项段无保留意见的内部控制审计报告”。后经自查发现公司2022年9月至2023年10月期间存在控股股东及关联方发生短期的非经营性占用公司资金的情况。2022年9月至2023年10月期间，公司控股股东及关联方累计发生非经营性占用公司资金8,800.00万元。

当然，最后宝馨科技表示整改了：“截止2023年10月31日，上述资金已全部收回，并以资金占用金额、资金占用天数按6%的年化利率计算利息于2024年4月收取全部利息154.45万元。”

此外插一句，就这样的信披质量、合规水准，2023年6月上任的董秘沈强，在董秘圈拿奖居然也拿到手软。

跨界光伏，地方国资会出手相救吗？

赶碳号最关注的，还是宝馨科技的光伏业务。

2023年宝鑫科技筹划定增融资30亿元，拟全部用于宝馨科技怀远2GW高效异质结电池及组件制造项目，宝馨科技鄂托克旗2GW切片、2GW高效异质结电池及组件制造项目，补充流动资金及偿还银行贷款。

就当下光伏产能过剩的市场环境，以及宝馨科技的信息披露质量，这笔再融资估计很难实现了。

用宝馨科技自己的话说，其采取“新能源+智能制造”双轮驱动的发展战略，推动“光、储、充/换”业务落地。

公司不大，但是摊子铺得不小，各种热门的概念都能蹭得上。自然，其股价波动性也很大，股性好，机构割韭菜和散户被割韭菜都很容易。

2024年3季度，公司对各个板块的业务占比没有做详细披露，但是在2024年中报中披露，其设备配件在营收的占比为74.16%，而光伏电池、组件及配套产品销售的营业只有1166万元，营收占比仅为6.63%。从这个角度来看，如果把宝馨科技归到光伏板块，太牵强，但是，它就是被二级市场认定的光伏概念股。

来自2024年中报；单位：元

具体到光伏业务上，公司在去年中报里还披露过一些未被关注的信息，值得深思：

营业外支出607万元，主要系本期对库存组件计提的减值所致。上面提到过2024年上半年光伏电池、组件及配套产品销售的营业只有1166万，究竟组件是退了多少货？

来自2024年中报

宝馨科技究竟落地了多少光伏项目呢？它还能继续干下去吗？

（1）宝馨科技与安徽怀远签订总投资额55亿元、6GW异质结电池+6GW组件的项目。

2022年，宝馨与怀远县人民政府签署《宝馨科技新能源高端智能制造项目投资合同》，项目建设内容为2GW光伏电池及2GW光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等，项目投资总额约16.8亿元人民币。但是，2023年11至今，公司对外披露的该项目的进展一直是“一期2GW高效异质结电池及组件产线设备已陆续进场调试”。

既然公司公告了组件有出货，应该是已经投产了。但是我们暂时不知道这个项目现在的进展以及开工情况。

（2）内蒙古鄂托克旗2GW光伏异质结电池及组件项目。这个就当成大饼看看吧。

（3）宝馨科技还披露，前瞻布局钙钛矿+异质结叠层电池研发及产业转化研究，目前团队的钙钛矿/异质结叠层电池实验室自测效率已超32%。子公司西安宝馨光能在钙钛矿/晶硅叠层电池领域取得显著进展，正在建设10kw钙钛矿叠层实验室，并计划按照10kw-100mw-gw的目标节点进行产线升级。

这个钙钛矿项目的实际进展，还是投资人自己用商业常识去判断吧！

综上，三大项目中，最核心的项目应当是安徽怀远的HJT项目。针对怀远2GW光伏电池及2GW光伏组件，总投资16.8亿元的这一项目，2022年6月27日，宝馨科技与安徽大禹实业集团有限公司（地有国有资本，隶属怀远县财政局）签署《新能源高端智能制造项目股权投资协议》，双方共同出资设立项目公司安徽宝馨光能科技有限公司，项目公司认缴注册资本为100,000万元，甲方认缴30,000万元，占股30%，乙方认缴70,000万元，占股70%，均以货币出资。

看起来这个项目即使有地方国有资本撑腰，恐怕也无以为继了！

编审及统稿：侦碳

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