2025睿见新“势”界! ——把握先机，智珠在握

活动亮点回顾

识变：

察时势，见天地

Part 01

大观学者，华东师范大学紫江特聘教授刘擎表示：当前的经济、商业和投资逻辑依赖于边界条件的稳定性，当这些基础条件发生变化时，市场的格局也会改变。现在对我们来说，两大冲击因素是全球地缘政治变化和科技创新，特别是AI的发展。

同时，关于人的需求，传统经济学认为人的需求是理性的，有一个投资回报率的核算，但其实人的需求更复杂，它跟身份感、归属感、社会成就等都有关系，所以无论是市场还是经济需求，还与人的精神和情感层面存在关系。

作为经历中国经济多年变迁的见证者，秦朔表示：我们目睹了从高歌猛进到调整震荡的转变，这一过程伴随着国内外诸多环境变化，如老龄化、房地产调整、地缘政治问题、供应链调整等，加剧了调整的沉重感。因此，实业者和投资者的心理产生波动实属正常。中国改革开放以来经济总量实现了近10倍的增长，但心灵成长或许并未跟上物质财富的步伐。当前虽看似诸多问题，但适当调整与休息，未必就是坏事。

通变：

守正道，见自己

Part 02

刘擎认为：在当前全球化紧密交织的背景下，第一，保持良好的心态至关重要，这种心态应建立在“远观近察”的原则上，即在面临不确定性和波动时，拉远视角以获得更清晰的认知。第二，我们要保持认知的敏感，因为当下并不是按照原来的曲线、规律来展开的，既不知道周期的曲线也不知道正处在周期的哪一点上，所以要保持认知的敏感性但又不要慌乱，这需要很好的定力。

在秦朔看来：在全球化的影响下，中国借助勤劳实现了快速发展，但现在需面对的现实是经济增长条件的变化，使得过度依赖制造的模式难以为继。因此，从中国经济的视角看通变之法，应该逐步转型，向更加注重服务、消费和创新的发展方向迈进。面对未来的不确定性，需要保持冷静的心态，承认改革的必要性，同时在投资理财等方面要谨慎，以适应新的市场需求。

思变：

明经术，见众生

Part 03

刘擎表示：我们应当重新审视个人的评价体系和需求，不能再对过去的增长成功和成就模式路径依赖。同时，时代文化的变化导致年轻人的价值观转变，不再简单追求经济回报，而是关注自我感受和生活质量。面对不确定性，年轻人内部也出现分化现象，部分人受到老一辈影响依赖传统的稳定职业选择，另一些人则选择更多尝试，以gap years和不断更换工作等方式，以期找到更符合自我价值的道路。同时，现在要打破“奇迹的诱惑”，强调理性的财富管理和人生布局。

李峰提及了三点启发：

一：渣打在不断践行的ESG投资，就是一个对价值观的捕捉和行为实践的捕捉相结合的案例。针对当下人群的“快乐”需求，未来或许也会探索相应主题的产品去满足。

二：渣打银行在构建「优先私人理财」客户价值主张的时候，开始尝试使用“致真自在，弘毅有为”的情感价值主张，作为我们的引领，而且得到了客户大量的认同。

三：在财富管理的实践中，我们通过构建识变取“势”、明“道”御变、善“术”通变三个环节构成了完整的财富管理理论框架和方法论，这三个环节我叫它财富管理的“势、道、术”。

我把财富管理的“势”拆解为三种“周期”：以外部环境的“经济周期”、投资者个体不同人生阶段的“生命周期”、以及每个个体的“心理周期”这三个周期作为支点，我更是曾用了春夏秋冬四季轮转来描摹我们财富管理周期的规律。

道，是指法则、规律或者原则。在财富管理的世界里，指我们需要明确以及坚持，投资的一些基础性的、超越短期的战略性原则。其中包括：financial planning整体财务规划, assets allocation多元资产配置, portfolio review定期投资检视，这都是打造财富健康的基础原则。

术，则是之具体的方法，手段。在财富管理语境当中，我们讲究suitability，做到因人施“术”。我们再一次提出“金融营养师”的理念，关注客户的全生命周期内、不同人生阶段的、不同财富管理需求，而非金融产品的推荐。

因此，在把握了市场的“势”之后，通过科学的方法与流程，明其“道”，再善其“术”为客户量身定制的财富解决方案，此为渣打财富管理的通变之法。

不变：

定风波，见未来

Part 04

刘擎亦分享：我觉得在今天提供这样一个报告是特别重要的，它会有助于我们及时的具有一种认知的敏感性来把握动态。我一本讲义里面就说，人因为理性而伟大，因知道理性的局限而成熟。我就期待就是你们的（全球市场展望）报告，你们的这些工作，能够慢慢的让大家体会到转变自己，超越自己的这样一种可能，它是会给我们生活带来更高的意义。