划重点
01交通银行控股的交银施罗德基金2024年上半年净利润同比下滑38.39%，管理公募基金规模5520亿元。
02其中，交银施罗德基金旗下经理何帅业绩下滑，交银启汇混合A基金高位重仓药明系，交银医药创新股票C基金多次买入九州医药。
03然而，交银医药创新股票C基金业绩与交银医药创新股票A业绩相差较大，份额A自基金成立来收益率116.85%，而份额C自基金成立来收益率-36.89%。
04该基金在爱尔眼科、泰格医药等股票上高位买入导致亏损，2021年10月8日至2024年9月27日股票价格下跌了57%。
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文|天峰
来源|财富独角兽
近期，基金公司即将进入密集披露阶段，尽管目前各家公司数据并未发布。不过，据交通银行半年报显示，截至2024年上半年末，旗下控股的交银施罗德基金总资产为81.76亿元，净资产为67.46亿元，管理公募基金规模5520亿元。上半年交银施罗德基金实现净利润4.91亿元，同比下滑38.39%。
值得关注的是，交银施罗德基金2023 年净利润为 12.01 亿元，同比减少 24%。除了净利润下降的问题外，笔者发现，近年来规模波动较大，在公募基金行业资产管理规模频创新高的背景下。据天天基金网显示，截至2024年11月27日交银施罗德基金资产管理规模为5304.42亿，相较于2022年6月30日管理规模5880.95亿元下降了576.53亿元。
基金规模下降，一般与基金业绩下降有关。笔者发现，交银施罗德基金旗下经理何帅，其旗下业绩都出现较大下滑，除了何帅业绩亏损外，近年来楼慧源旗下基金业绩也不理想，旗下3只基金均出现亏损，交银启汇混合A基金高位重仓药明系，交银医药创新股票C基金还 5次买入九州医药。
01
楼慧源旗下基金4年下降87亿元
据天天基金网显示，楼慧源毕业于复旦大学金融学硕士、浙江大学应用生物科学学士,2014年至2015年任中国国际金融有限公司研究员。2015年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任行业分析师。2018年9月12日起担任交银施罗德医药创新股票型证券投资基金基金经理至今。2020年7月7日担任交银施罗德启汇混合型证券投资基金基金经理。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
笔者发现，目前在管3只基金，累计任职时间6年又110天，目前管理总规模43.72亿元，在管基金最佳任期回报84.92%。今年来3只基金均出现亏损，亏损最大的是交银创新股票A/C，其收益率-13.45%、-13.97%。近2年来有2只基金出现亏损，其中亏损最大的还是交银创新股票A/C，其收益率-20.13%、-21.09%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
笔者发现，3只基金中，据天天基金网显示，交银启汇混合A基金成立于2020年7月7日，目前规模12.96亿元。截至12月27日基金单位净值0.7849，自基金成立来收益率-21.51%，今年来收益率-5.89%，近6月来收益率3.41%，近1年来收益率-3.98%，近2年来收益率-19.71%，近3年来收益率-33.84%。笔者还发现，该基金一直由楼慧源单独管理，用了4年又175天，任职回报-21.51%。
笔者发现，该基金在2020年3季度买入260.53万股的药明康德，2020年4季度持有322.22万股。2021年1季度持有257.22万股，2021年2季度持有216.23万股，2021年3季度持有140.46万股，2021年4季度持有163.01万股。
2022年1季度持有136.84万股，2022年2季度持有156.20万股，2022年3季度持有143.27万股，2022年4季度持有126.73万股。2023年1季度持有130.23万股，2023年2季度持有139.47万股，2023年3季度持有159.11万股，2023年4季度持有169.80万股，到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在这期间，2020年7月1日-2024年3月30日股票价格下跌了42%。
笔者发现，该基金在2021年2季度持有118.38万股的金域医学，2021年3季度持有94.91万股，2021年4季度持有91.85万股。2022年1季度持有129.21万股，2022年2季度持有76.44万股，2022年3季度持有85.62万股，2022年4季度持有127.95万股。
2023年1季度持有136.72万股，2023年2季度持有174.57万股，2023年3季度持有183.44万股，2023年4季度持有203.24万股。笔者发现，该基金在金域医学的下跌过程中，一直在加仓，2023年3季度后，股票价格加速下跌，该基金却一直在加仓。2024年1季度持有212.22万股，2024年2季度持有216.37万股（股票价格又开始一波下跌，该基金没有止损，仍在继续加仓。），2024年3季度持有219.81万股。然而，在这期间，2021年4月1日-2024年12月27日股票价格下跌了75%。
金域医学2024年三季报显示，公司主营收入56.19亿元，同比下降10.95%；归母净利润9383.9万元，同比下降83.71%；扣非净利润7801.12万元，同比下降77.23%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入17.38亿元，同比下降13.15%；单季度归母净利润418.88万元，同比下降98.56%；单季度扣非净利润376.18万元，同比下降94.62%；负债率27.01%，投资收益-512.26万元，财务费用-96.91万元，毛利率35.15%。
笔者还发现，该基金在2021年4季度持有163.86万股的恒生电子，2022年1季度持有112.62万股，2022年2季度持有76.35万股，2022年3季度已经没有了此前持有的股票。然而，在这期间2021年10月8日-2022年9月30日股票价格下跌了23%。
2022年4季度持有106.46万股，2023年1季度已经没有了此前购买的股票，不过，这轮持股比此前收益高，在2022年10月10日-2023年3月31日股票价格上涨了55%。
笔者还发现，该基金在2021年2季度持有106.67万股的东方财富，2021年3季度持有170.07万股，2021年4季度持有161.47万股，到了2022年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，2021年4月1日-2022年3月30日股票价格上涨了11%。2022年2季度又买入63.36万股，到了2022年3季度又没有了此前购买的股票，在这期间，2022年4月1日-2022年9月30日股票价格下跌了16%。
笔者发现，该基金在2023年1季度买入101.04万股的开立医疗，2023年2季度持有105.09万股，2023年3季度持有103.73万股，2023年4季度持有102.34万股，到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，笔者发现，该基金买入开立医疗的价格，正是开立医疗股票价格涨到最高位置，在2023年1月3日-2024年3月30日股票价格下跌了30%。
笔者发现，该基金在2021年4季度持有16.22万股的药明生物，到了2022年1季度已经没有了此前购买的股票，在这期间2021年10月4日-2022年3月31日股票价格下跌了48%。2022年2季度又买入86.36万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票，在2022年4月1日-2022年9月30日股票价格下跌了27%。
2022年4季度又买进111.40万股，2023年1季度持有104.46万股，2023年2季度持有95.36万股，2023年3季度持有179.63万股（股票价格一直在跌，该基金却一直在加仓。），2023年4季度持有0.04万股（此前所购买的股票份额几乎清零），到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间在2022年10月9日-2023年12月30日下跌了37%。
笔者发现，该基金在2021年2季度持有152.00万股的李宁，2021年3季度持有80.97万股，2021年4季度持有73.83万股。2022年1季度持有97.84万股，2022年2季度持有82.00万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，该基金在持有期间，2021年4月1日-2022年9月30日股票价格上涨了21%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
基金业绩下降，基金规模也会下降。然而，笔者发现，交银启汇混合A基金规模降幅过大，该基金最初募集了100.97亿元，但成立后不久连续6个季度遭遇大额赎回，2020年3季度被赎回6.66亿份，2020年4季度被赎回41.62亿份。
2021年1季度被赎回29.35亿份，2021年2季度又被赎回了6.73亿份，2021年3再度被赎回7.71亿份，2021年4季度有2.72亿份被赎回。尽管相对应的各季度也有基民申购份额，但赎回的份额太大，基金规模还是下降了。截至2024年9月30日，交银启汇混合A,期末净资产12.96亿元，比上期增加5.19%。笔者发现，相较于成立之初的100.97亿元，该基金4年下降87亿元。
02
高位买入爱尔眼科致基金亏损
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
除了交银启汇混合A业绩不理想外，笔者发现，交银医药创新股票C基金业绩，与交银医药创新股票A业绩相差较大，份额A自基金成立来收益率116.85%。而交银医药创新股票C 自基金成立来收益率-36.89%。笔者发现，交银医药创新股票C成立于2021年11月5日，目前规模1.52亿元。
截至12月27日基金单位净值2.1288，该基金自成立来收益率-36.89%，今年来收益率-13.97%，近1月来收益率-3.44%，近1年来收益率-12.51%，近2年来收益率-21.09%，近3年来收益率-36.69%。该基金一直由楼慧源单独管理，任职3年又54天，任职回报-36.89%。
笔者发现，该基金在2021年4季度第一次持有306.71万股的九洲药业，2022年1季度持有287.59万股，2022年2季度持有391.59万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在基金持有期间，在2021年10月8日-2022年9月30日股票价格下跌了29%。
2022年4季度第二次买入332.83万股，到了2023年1季度又没有了此前购买的股票，在这期间2022年10月8日-2023年3月30日股票价格下跌了15%。2023年2季度第三次买进215.37万股，到了2023年3季度又没了持仓，在这期间2023年4月1日-2023年9月30日股票价格下跌了12%。
2023年4季度第四次买入175.20万股，到了2024年1季度又没有了此前购买的股票，在持有期间，2023年10月9日-2024年3月29日股票价格下跌了38%。2024年2季度第五次买入4.14万股，到了2024年3季度又一次清仓了此前所购买的股票，在这期间2024年4月1日-2024年9月27日股票价格下跌了16%。
笔者还发现，该基金在2021年4季度买入了67.42万股的泰格医药（该基金买入时泰格医药股票价格在150-170元/股），2022年1季度持有68.28万股，2022年2季度持有142.24万股（股价出现反弹，该基金选择加仓。），2022年3季度持有193.50万股，2022年4季度持有102.96万股。2023年1季度持有133.28万股，2023年2季度持有86.61万股，到了2023年3季度已经没有此前购买的股票。然而，在这期间2021年10月8日-2023年9月30日股票价格下跌了61%。
2023年4季度又买入43.67万股，到了2024年1季度此前购买的股票又被清仓了。在这期间2023年10月9日-2024年3月29日股票价格下跌了20%。
2024年2季度又买入了166.70万股，2024年3季度 183.37万股，目前不清楚2024年4季度是否还持有购买的股票。然而，在这期间2024年4月1日-2024年12月28日股票价格上涨了6%。
尽管该基金一直对泰格医药青睐有加，但今年来业绩并不好，泰格医药（SZ 300347，收盘价：68.92元）10月30日发布三季度业绩公告称，2024年前三季度营收约50.68亿元，同比减少10.32%；归属于上市公司股东的净利润约8.13亿元，同比减少56.72%；基本每股收益0.94元，同比减少56.68%。
笔者还发现，该基金在2021年4季度买入474.41万股的爱尔眼科，2022年1季度持有619.98万股，2022年2季度持有862.60万股，2022年3季度持有956.23万股，2022年4季度持有889.25万股。2023年1季度持有1,218.63万股（股票价格开始新一轮下跌，该基金却开始加仓。），2023年2季度持有1,522.85万股(股票价格继续下跌，该基金继续加仓。)，2023年3季度持有1,464.81万股，2023年4季度持有1,420.60万股。
2024年1季度持有1,125.47万股，2024年2季度持有543.32万股，到了2024年3季度已经没有了此前所购买的股票。然而，该基金在2021年4季度买入爱尔眼科时股票价格时，股票价格在30元左右的价格，但买入后股票价格就出现下跌，2023年、2024年1、2季度股票价格一路暴跌，在2021年10月8日-2024年9月27日股票价格下跌了57%
笔者甚至发现，该基金在2021年4季度持有51.47万股迈瑞医疗，2022年1季度持有48.06万股，2022年2季度持有37.96万股，2022年3季度持有41.81万股，2022年4季度持有87.21万股。2023年1季度持有77.30万股，2023年2季度持有65.13万股。
2023年3季度持有77.98万股，2023年4季度持有113.52万股。2024年1季度持有111.48万股，2024年2季度持有89.50万股，2024年3季度持有64.10万股。然而，在该基金持有期间，2021年10月9日-2024年12月28日股票价格下跌了29%。
笔者发现，该基金在2021年4季度持有6.50万股的爱美客，到了2022年1季度却没有了此前的持仓。在这期间，2021年10月8日-2022年3月31日股票价格下跌了20%。2022年2季度再度买入22.63万股，2022年3季度持有28.13万股，2022年4季度持有2.25万股，到了2023年1季度此前所购买的股票已经被清仓。然而，在此期间，2022年4月1日-2023年3月31日股票价格上涨了18%。后面的几个季度也持有过爱美客，但持有的股份过小就不做统计。
笔者还发现，该基金在2021年4季度持有203.00万股的博腾股份，2022年1季度持有182.84万股，2022年2季度持有132.45万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票。在这期间2021年10月8日-2022年9月30日股票价格下跌了51%。
笔者还发现，2023年2季度 持有326.07万股的微电生理，到了2023年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在这期间2023年4月1日-2023年9月30日股票价格下跌了1%。
2023年4季度持有358.20万股，2024年1季度持有372.14万股的微电生理，2024年2季度持有163.82万股，到了2024年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在持股期间，在2023年10月8日-2024年9月27日股票价格下跌12%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
据天天基金网显示，交银医药创新股票C基金规模波动比较大，该基金成立之初只有1.16亿元，之后规模出现增长。2022年2季度增至7.74亿元，2022年3季度又出现下降，下降至4.40亿元。2022年3、4季度出现1.73亿份、1.23份额赎回，2023年仍有基金份额被申购和赎回。然而，截至2024年9月30日，交银医药创新股票C,期末净资产1.52亿元，比上期减少0.77%。