“钻石恒久远，一颗永流传”，这句广为流传的经典广告语出自非洲钻石珠宝商戴比尔斯背后的奥本海默家族。戴比尔斯曾控制着全球80%-85%钻石毛坯分销，在波札那、纳米比亚、南非和加拿大等35个国家开展业务。
其母公司英美资源集团（AAC）是一家英国跨国矿业公司，总部位于英国伦敦。它是世界上最大的铂金生产商，约占世界产量的40%，也是钻石、铜、镍、铁矿石、杂卤石和炼钢煤的主要生产商。该公司在非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、北美洲和南美洲都有业务。该集团在伦敦证券交易所上市，是富时100指数的成分股。
而奥本海默家族曾经正是ACC和戴比尔斯背后的控股家族，虽然今天该家族已经失去了对它们的控制权，却在商业和非营利组织上“风生水起”，尤其在投资方面。目前，该家族已经传承至第四代。
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过去100多年，戴比尔斯曾控制着全球80%-85%钻石毛坯分销，然而2024年，它的海外钻石开采量较2023削减了约20%。目前，该公司的钻石毛坯库存量达到2008年金融危机以来的最高水平，库存价值20亿美元。与此同时，戴比尔斯第三季度的收入下滑了三个季度，从2023年的8.99亿美元降至仅2.13亿美元。在今年12月初举行的最后一次看货会上，戴比尔斯已将原石价格下调，某些情况降幅高达15％，并表示不再公布看货会收入。造成该情况的原因有两点：中国需求疲软以及人造钻石竞争日益激烈，给该公司带来了挑战。该公司报告称，由于疫情暴发以来需求持续下降，2024年上半年收入从去年同期的28亿美元下降至22亿美元。为恢复需求，戴比尔斯发起了一场推广天然钻石的营销活动，并计划扩大其全球零售业务，旨在将门店网络从40家增加到100家。与此同时，钻石市场疲软的状况恰逢母公司ACC准备剥离戴比尔斯，将其出售。ACC承认，无论是通过出售还是首次公开募股，市场状况都可能使剥离变得复杂。尽管面临挑战，但戴比尔斯仍对2025年的逐步复苏持乐观态度，这得益于全球最大钻石市场美国珠宝和手表销售回暖的迹象。戴比尔斯正致力于加强营销力度和零售业务，标志着其从供应侧措施转向需求驱动型战略。
1871年5月，戴比尔斯矿被发现，7月金伯利矿被发现，后者遂成为近一个世纪以来世界上最富有的矿山。
正是这一年，一位英国企业家塞西尔·罗兹 (Cecil Rhodes)买下了戴比尔斯矿的开采权，并以此作为财务基础，最终买下了南非的大部分钻石矿。随着金伯利钻石的发现，淘金热兴起，1873年，22岁的巴尼·巴纳托（Barney Barnato）与其兄弟哈利一起来到开普殖民地购买了金伯利的四处矿权。1874年，他们成立了钻石经纪公司“巴纳托兄弟钻石经销商及矿业地产经纪公司”。两年后，巴纳托开始大胆投机采矿，并于1880年成立了巴纳托钻石矿业公司。后来，该公司与其他公司合并，成立了金伯利中央钻石矿业公司，该公司与法国开普殖民地钻石矿业公司一起，对塞西尔·罗兹的戴比尔斯矿业公司构成了严峻挑战。1888年，罗兹提议将戴比尔斯DMC与金伯利中央DMC合并，成立一家公司，即戴比尔斯联合矿业公司。巴纳托成为最大股东，持有新公司6,658股股份。一群来自金伯利中央的股东向开普最高法院申请停止合并，并得到法官的支持。最后，金伯利中央被清算，戴比尔斯联合公司收购了该公司。1889年，巴纳托兄弟的股份最终以5,338,650英镑的价格被戴比尔斯买断。从1888-1902年，罗兹一直担任戴比尔斯董事长。19世纪90年代中期，罗兹成立了钻石辛迪加，这是中央销售组织（CSO）的前身，也是一个更现代的金融和营销组织团体，控制了世界大部分钻石贸易。它现在被称为钻石贸易公司（DTC）。1902年和1908年，随着比勒陀利亚附近的大型钻石矿Premier和德属西南非洲（现纳米比亚）沿岸大型钻石矿的发现，严重削弱了戴比尔斯对钻石市场的控制。此时，戴比尔斯未来的新“主人”——德国的欧内斯特·奥本海默（Ernest Oppenheimer）还在伦敦钻石经纪公司Dunkelsbuhlers&Company担任代表。奥本海默17岁时来到这家公司，成为了初级办事员。1917年，在金融家JP摩根的大力支持下，他成立了南非ACC有限公司，开采东威特沃特斯兰德金矿。公司的初始资本为100万英镑，一半由美国认购，另一半由英国和南非认购。1919年，即公司成立两年后，ACC购买了西南非洲的钻石矿，并成立了西南非洲联合钻石矿业有限公司（1994年改组为Namdeb钻石公司）。这对戴比尔斯的钻石业务垄断地位构成了挑战。1927年，奥本海默成功控制了罗兹的戴比尔斯帝国，并效仿其使用单一渠道营销结构的模式，成立了中央销售组织（CSO），有效地将其他主要卖家和生产商纳入戴比尔斯集团。他于1926年成为了戴比尔斯的董事。1929年，在秘密购买了戴比尔斯20%的股份后，他接管了该集团。该集团通过说服任何发现新矿区的人加入集团并从其控制的价格中获益，保持对钻石的严格控制。1930年，他成立了钻石公司，这使得戴比尔斯钻石集团和其他生产商能够直接参与矿物销售。在他的领导下，ACC发展成为一家价值数百万兰特的企业。1951年，70岁的“世界钻石之王”、“黄金之王”奥本海默决定放弃30多家金矿公司中7家的董事职位，这是将自己的帝国移交给他的儿子、41岁的哈里·奥本海默的一步。但这并不意味着南非最后一位、也是最伟大的“大地主”奥本海默的生活会轻松很多。在他的三层城堡里，他仍然会像往常一样每天工作16个小时，仍然稳坐南非ACC董事长之位，通过这家主控股公司，他建立了一个由200多家公司组成的经济金字塔，价值超过25亿美元。它们控制着德兰士瓦15%的黄金产量、43%的煤炭、50%的炸药、9%的世界铜，以及从早餐食品到铁路等令人眼花缭乱的杂七杂八的企业。第一，钻石的宝库。作为由七家公司组成的财团，戴比尔斯联合矿业有限公司的董事长，奥本海默还控制着全球95%的钻石供应，并确保供应量始终低于需求量。此外，他还拥有世界上最珍贵的钻石收藏。第二，黄金。1950年，ACC去年从黄金中获利1100万英镑（3080万美元）。第三，油田。奥本海默的ACC是奥兰治自由邦极其丰富的新油田的最大单一持有者，并投入了开发这些油田所花费的2亿英镑（5.6亿美元）中的一半以上。在以上事业中，奥本海默的得力助手是毕业于牛津大学的儿子哈里（Harry Oppenheimer），ACC的副董事长。1948年，哈里的纽约广告公司创造了不朽的口号：“钻石恒久远，一颗永流传。”1956年，奥本海默健康状况恶化，次年去世。他将全部财产留给了唯一在世的儿子哈里，哈里继承了父亲的事业。此前，哈里一直积极投身于政治。在哈里掌管的几年里，公司业务大规模扩张。1987年，ACC净资产从1957年的6500万南非兰特增至240亿南非兰特。哈里不仅被称为“钻石之王”，也是“黄金、铂金、铀、钒和铜之王”，对世界上一些战略金属和矿物拥有非凡的权力。这个令人眼花缭乱的集团除了通过关联的戴比尔斯矿业公司有效控制全球钻石供应外，还在银行、房地产、纸浆和造纸、砖块和管道、煤炭和钾肥、机车和啤酒等领域拥有大量股份。1982年，哈里辞去了任职长达25年之久的ACC董事长一职，并于1984年辞去了任职长达27年的戴比尔斯公司董事长一职，但一直担任戴比尔斯的董事，直到1994年。哈里的儿子尼基·奥本海默（Nicholas F. Oppenheimer）于1983年成为ACC副董事长，1998年成为戴比尔斯董事长。2024年，据《福布斯》榜单，其净资产为95亿美元；2019年资产为73亿美元，曾是南非首富。1945年，尼基出生于南非，牛津大学硕士学位。1968年，他加入ACC，第一份工作是担任董事长（他父亲）的私人助理，并于1974年成为董事。1983年，他成为副董事长，1998年成为董事长。1984年，他被任命为当时的中央销售组织 (现为钻石贸易公司)副主席，1985年被任命为戴比尔斯联合矿业公司副主席，同年还被任命为钻石贸易公司主席。1999年5月24日，ACC与Minorco合并，成立ACC，在伦敦证券交易所上市，在约翰内斯堡证券交易所上市。2011年，尼基辞去ACC董事会职务。2011年11月初，ACC与奥本海默家族进行谈判，剥离后者在戴比尔斯的剩余股份，ACC以51亿美元收购了另外40%的股份，将其总持股比例提高到85%（其余15%由波札那共和国政府持有），从此结束了戴比尔斯80年的家族统治。当时，工人罢工不断增加，奥本海默家族参与冲突钻石开采也引起了国际社会关注。也就在这年，尼基和他的儿子乔纳森（Jonathan Oppenheimer）以及新加坡的淡马锡，双方各出资50%创立了Tana Africa Capital。该公司是一家位于毛里求斯马普的成长型投资以及长青资本公司，专注于非洲，投资额在2000万-7500万美元之间。自2011年成立以来，Tana的投资组合涵盖快速消费品、零售、教育、医疗保健、农业综合企业、休闲、制造业、零售金融服务、媒体、物流和商业服务领域的公司，业务遍及非洲大陆的20多个国家。Tana由一支12名投资专业人士组成的团队管理，他们分别位于南非的约翰内斯堡和科特迪瓦的阿比让。Oppenheimer Generations为奥本海默家族的单一家办，是尼基和儿子乔纳森于共同创立，该家办目前专注于早期和成长期投资。其新加坡分公司——Oppenheimer Generations Asia于2021年2月成立。Oppenheimer Generations在约翰内斯堡、伦敦和泽西岛（海峡群岛）也设有办事处，希望挖掘亚洲的经济前景。该公司执行主席乔纳森表示，“新加坡家族办公室有双重目标——创造经济回报并进入亚洲市场，以及促进新加坡和非洲之间的投资协同效应。它既是一个平台，也是一个投资工具。”在乔纳森的投资理念中，作为一个家族，他们始终寻找在所有投资中运用参与资本的思维方式，即在投资者、运营商和更广泛社区之间建立长期合作伙伴关系，并注重长期共同价值观。虽然奥本海默家族于2012年退出了采矿行业，但其行业心态的痕迹仍然存在。Edoardo Collevecchio在描述该家族如何管理财富时，将其与旧时的采矿业进行了比较。当时，采矿点遍布全球，由于缺乏现代通信，各个管理团队拥有高度的自主权，就像一个他们可以自由运作的“沙盒”。Oppenheimer Generations团队成员
Edoardo Collevecchio是该家办的亚洲区的董事总经理，与他一起加入该公司的还有曾任淡马锡亚洲部门投资主管的Yi Ling Ong。“他们对家办采取了这种做法。尽管沟通速度不同，但他们基本上说，‘我们的杠杆是人，所以要聘请管理层并给他们资金。’”“我有一个资金池，只要在‘我的沙盒’内运作，投资委员会就直截了当，团队有权做出很多决定，负责人有否决权。他们看到一切，如果他们不喜欢，他们可以否决它，但他们说，‘我们不会重新承保你做出的每一个决定。’”Collevecchio称，像奥本海默这样的单一家办有能力考虑近100年以后的事情。这意味着，它不必过多地担心所谓的泡沫、追逐时髦的技术等。科勒韦基奥表示，美国市场一直是投资组合回报的主要驱动力，从最小的散户投资者到最大的养老基金，但目前全球GDP的40%都来自新兴市场。如果投资者相信30年后的中国将成为世界上最大的经济体，那么他们必须提前规划并建立进入中国市场的基础，否则30年后就很难进入该市场了。“你有能力不从基金寿命的角度来思考。你显然必须管理你的流动性和所有这些事情，但最终你可以采取这种长期投资并同时做两件事：你仍然可以分散你的投资，考虑多资产捐赠方式，但你也可以说世界正朝着这个方向发展，30年后会是什么样子，哪些地区会赢，哪些技术会赢，并为此做好准备——进行一些大赌注，这可能是对的，也可能是错的，但在边际上，投资组合可以让你为未来做好规划。”“归根结底，你必须考虑你的家族DNA是什么，你擅长什么，你热衷于什么，你想要实现什么价值观？”Oppenheimer Generations是奥本海默家族建立的一个多元化社区，由商业企业和非营利性组织组成。其商业企业包括：Oppenheimer Partners、Oppenheimer Generations Asia、Shangani Holistic 、Fireblade Aviation、Tswalu Kalahari Reserve、Jan Hendrik、Niarra Travel。其影响力与倡导基金包括：布伦特赫斯特基金会、奥本海默世代研究与保护 (OGRC) 、南非未来信托基金。其非营利性组织包括：奥本海默世代基金会、奥本海默纪念信托基金会、布伦特赫斯特图书馆。其中，Oppenheimer Partners由尼基的儿子乔纳森和其他三位合伙人于2016年创立，是一家全球投资控股公司，专注于非洲和新兴市场。Oppenheimer投资于工业、快速消费品和服务业，并在东非、西非和南非拥有业务。Nicky Oppenheimer Foundation由奥本海默家族于2004年创立，以2003年布伦特赫斯特倡议为基础。该项目引发了南非关于加速经济扩张的政策战略的辩论，在分享想法、数据和经验的推动下，辩论在整个非洲大陆持续进行。布伦特赫斯特基金会是Oppenheimer Generations的一部分。Fireblade Aviation成立于2014年，为商务和休闲旅行提供服务，是第一家获得Long Run旅行合作伙伴地位的航空公司。 Shangani Ranch位于津巴布韦，自1937年起，该牧场由奥本海默家族拥有，因充当动物迁徙的通道而被称为野生动物保护区。Shangani Ranch饲养至少8,000头牛，用于向英国出口牛肉。津巴布韦土地改革立法后，该牧场土地面积缩减了一半以上。Tswalu Kalahari Reserve是一个野生动物保护区，由斯蒂芬·博勒创建。1998年，斯蒂芬·博勒在前往茨瓦鲁的途中于约翰内斯堡英年早逝，他在遗嘱中指定尼基对Tswalu Kalahari Reserve拥有优先购买权，现在奥本海默家族拥有并经营着它。Niarra Travel总部位于伦敦，秉承透明度和宗旨两大指导原则开展运营，确保每条行程都能带来最有意义的体验，并对当地产生积极影响。奥本海默纪念信托基金会由哈里于1958年创立。该组织长期以来一直致力于投资教育、公益活动和其他慈善事业。布伦特赫斯特图书馆则被历史学家视为南部非洲最重要的非洲资料库之一，也是私人收藏的最大、最重要的图书馆之一。除此之外，奥本海默家族还持有Integrated Diagnostics Holdings 3.37%的股份，这是一家消费者医疗保健公司，在埃及、约旦、苏丹和巴基斯坦设有子公司，最近收购了巴基斯坦最大的综合诊断供应商之一伊斯兰堡诊断中心；持有4DICapital的股份，4DICapital是南非开普敦一家知名的风险投资基金管理公司，专注于南部和东部非洲的早期技术企业；持有私募股权公司Stockdale Street，这是一家以南非金伯利标志性街道命名的私募股权公司。这条街具有历史意义，因为它是戴比尔斯总部的最初所在地等控制着尼日利亚顶级罐头制造商GZ Industries Ltd等。（《家办新智点》提醒：内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）