越南，又被世界上了一课！
作为被动受益国，风头正盛的越南，也问题重重，愁白了头！
逆全球化愈演愈烈，中西方贸易摩擦加剧，在这轮浩浩荡荡的产业链大迁徙中，这是从2009年-2023年，历年各国制造业对外直接投资FDI的占比变化。影响全球制造业FDI流动的因素有很多，比如一个地方的经济、技术、成本、地缘政治、政府支持等等。一方面，中美贸易摩擦，东南亚和印度顺势崛起，FDI大幅拉涨！2024年1-10月，越南已吸引超过270亿美元的外商直接投资，同比增长近42%。 另一方面，中国工业地价、工资大涨，成本增加，相比，印度、东南亚工资更低、商业用电等成本更低，尤其是越南！于是，全球大量供应链逐步向性价比更高、成本更低的越南转移。比如著名的和硕联合科技、乐高、潘多拉、LG、立讯精密等。越南最大的产业——计算机和电子产品，占全国制造业产出的17.8%。经济学家预估，2024年至2028年期间，这些行业均将保持高增长！ 2023年，出口额达到约403亿美元；预计2024年，这一数字将增至440亿美元。大错特错！真相是，在这些漂亮的外贸数字背后，越南并不赚钱，甚至还亏钱！越南吸引外资确实强劲，但同时也遇到了不少问题，在这些外资的活动效益上，贸易顺差，又称为“出超”，出口大于进口，卖得比买的多，赚钱比花钱多；贸易逆差，又称为“入超”，进口大于出口，买的比卖的多，花钱比赚钱多；以2024年前10个月的外贸数据为例，越南全社会的进出口商品总金额初步统计为6478.7亿美元，同比增长15.8%。出口——金额为3355.9亿美元，同比增长14.9%。进口——总额为3122.8亿美元，同比增长16.8%。 进口增速超过了出口增速；越南整体对外贸易顺差233.1亿美元。但你把里面内资企业和外资企业，两拨数据划分开，就会发现问题：算完账，越南外资企业顺差429亿美元，内资企业逆差196.1亿美元。顺差的才是赚钱，赚钱的是越南外资企业，内资企业非但不赚钱，还贴进去近200亿美元。早在2008年，三星电子就在越南投资建厂，随后又在越南投资电视、芯片、显示器等其他工厂，目前三星在越南有超过16万名员工，成为越南最大的外企。单三星一家企业的产值，就独占越南GDP的20%，投资总额高达815亿美元！ 三星旗下手机、家电、电脑、芯片零组件、电子元器件等各种产品都是在越南生产的。还有中国，现在越南很多产业链都来自中国，有些甚至直接打包从中国东部运过去！比如越南的纺织业，从原材料、纱线、布料等，连设备都是从中国运来的。按照地区数据来划分，还以今年前10个月的外贸为例。越南在和中国的双边贸易中，逆差669亿美元，同比大涨68.5%；换句话说，越南对外贸易挣的钱，大头给了中国，剩下的给了韩国和东盟。前10月，美国毫无疑问是越南“顺差王”，金额为861亿美元，同比增长26.9%；欧盟第二，也只有285亿美元；日本更少，只有24亿美元。也就是说，中国和韩国，中转到越南“洗澡池”的商品，绝大部分还是卖给了美国和欧盟。——中国产品绕道卖，欧美绕道买，肥了越南“中间商”。折腾下来，越南经济数据、外贸数据都贼漂亮，但实际上，从美国出口赚来的钱，大部分都要给中国供应链。什么叫强拉本土附加值？很简单，直接强制拉高出口商品中的“越南制造”含金量。去年越南提出，出口商品“必须至少包括30%越南本地附加值”，才能算越南制造出口。如果核心零部件全是直接从中国拉来的，那还算中国制造，还要收高额关税。最近，越南打算再次提升，出口商品“必须至少包括40%本地附加值”……越南看中了热乎乎的半导体，并提出到2030年前，成立至少100家半导体设计公司、1家半导体芯片制造厂、10家产品封装和测试工厂，并开发出相应产品。川普2.0时代，关税大战势不可挡，如果对中国收60%的高额关税，越南20%大概率是免不了的。但就算20%关税，对于顺差全靠美国的越南而言，就是沉重的负担！越南不甘心只做洗澡池，就必须产业转型，搞核心技术！中国也不能一直被动的，捆绑在越南的出口中，也必须产业升级，舍弃部分低端制造，主抓中高端核心产业链。
2025年一定是极其复杂的一年，对普通来说也是最难、最关键的一年。形势变化莫测，每一个变动，都可能影响我们每一个人的决策。这一年走了很多地方，深圳、广州、杭州、北京、珠海、中山、佛山、三亚、海口、郑州，一年十城，很多市场在大变样了，我都写在了《调研报告里》。中文互联网上，真话嘴替正在消失，我们要做的，就是看清形势。