▼热点导读
银行理财年末盘点：业绩基准持续下降，绩优固收理财收益率仍可达12%，“固收+”资产配置成胜负手
中小基金产品“星光闪耀”，业绩TOP20都低于20亿，百亿基怎么都落榜了？
指数基金业绩胜主动，TOP10全排名占8席，芯片类ETF回报超70%
近一个月50多只参公大集合宣布动向，延期成主流，也见清盘、移交公募
▼资管要闻
银行理财年末盘点：站稳30万亿大关，理财规模大战哪家强？固收＋产品助力吸金
2024年，银行理财产品规模稳中有升，增长超4万亿，站稳30万亿元大关。财联社盘点了年末各家理财公司的管理规模，两家管理规模超过2万亿的股份行理财子“巨无霸”保持稳定，另有多家国有大行理财子今年规模增长明显。
分产品投向来看，今年理财规模增长的主要来源是固收类理财，而现金管理产品因收益持续走低，规模缩减近万亿元。机构预测，明年理财规模或可增长至32-33万亿元，多资产固收+产品在利率下行环境下有较高吸引力。
多家上市公司披露2025年委托理财计划，有公司明确不超过220亿元资金仅投向结构性存款
临近年底，各家上市公司2025年的资金运用计划也提上日程。据财联社记者不完全披露，至少有35家上市公司披露2025年度委托理财计划。多数上市公司委托理财的标准也较为一致，偏好满足低风险、流动性好、收益较稳定三个要求的理财产品。部分金融机构公告表示，仅投一种类型的理财产品。
银行理财年末盘点：业绩基准持续下降，绩优固收理财收益率仍可达12%，“固收+”资产配置成胜负手
2024年，固收类、现金类银行理财产品的收益水平持续下降，开放式固收理财的收益中枢已降至不足3%。财联社盘点了2024年各类理财产品的业绩表现，可以看到，绩优理财产品各显神通，在“固收+“资产上作出布局，逆势取得了较好收益。
当前，理财对权益等传统固定收益以外的资产配置比例仍较低。业内人士指出，未来现金理财的吸引力还会下降，而理财对权益等资产的配置占比提升将是大势所趋，理财资金入市的不少堵点期待打通。
超30只货币基金收益率跌破1%：利率下行通道中稳健理财如何应对？
据21世纪经济报道，进入12月，货币基金的7日年化收益率持续波动向下，多只产品的收益率已行至新低点。数据显示，截至12月26日，全市场364只货币基金（仅统计主代码，下同）的平均7日年化收益率为1.48%，较年初的2.34%下行了0.86%，多只基金更是在月内创下了收益率新低。
货基还有配置价值吗？在业内人士看来，货币基金收益率的下行是当前货币政策和货币市场环境下的必然结果，市场利率的持续下行，也是未来一段时间内的行业共识。但在储蓄类产品中，对比国内头部银行的活期甚至定期存款利率，货币基金在收益率和灵活性方面依然具备一定优势。
利率下降收益优势尚存 美元理财仍受青睐
据中国经营报，自美联储再次宣布降息25个基点后，部分银行下调了美元定存利率，3个月定存利率降至4%左右。与此同时，新发美元理财业绩比较基准（年化）也在普遍下调，业绩比较基准下限已全部低于4%。随着收益率持续下调，未来美元理财是否仍有配置空间越来越受投资者关注。
市场人士分析认为，尽管利率进入下调周期，不过美元理财相较其他理财产品仍具有明显的收益优势，且受特朗普政策影响，未来美元依然维持强势态势。总体来看，短期内，投资者对相关产品的配置积极性依然较高。
中小基金产品“星光闪耀”，业绩TOP20都低于20亿，百亿基怎么都落榜了？
距离2024年结束仅剩两个交易日，“冠军基”的年底排位战正酣。截至12月27日净值更新，大摩数字经济以超75%的年内回报排在年度主动权益基金（包括偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金以及平衡混合型基金）排行榜首位，断层领先第二名，还有15只基金年内回报超过50%将在本周争夺“亚军基”、“季军基”。
财联社记者发现，排名居前的基金均为中小规模的基金，前二十名的规模都在20亿元以下，百亿基金们的光环似乎无往日闪耀。
指数基金业绩胜主动，TOP10全排名占8席，芯片类ETF回报超70%
基金年底排位战争夺正酣，财联社记者发现近年来火爆的指数投资也能取得胜过主动权益基金的成绩。截至12月27日净值披露，南方上证科创板芯片ETF以71.47%的年内回报居指数型投资排行榜一，在全市场基金中排名第二。而在基金排行前十中，就有8只被动指数型基金。
指数投资已从公募基金版图的小小一隅，逐渐成为基金发行市场和市场资金的焦点所在。业内人士也指出，指数基金作为一种投资工具，能够以多种方式满足居民财富保值增值、风险分散等需求。ETF可以直接、便捷、高效投资各类资产标的，且费率低、透明度高、参与门槛低。20年来，指数基金投资群体不断扩容，参与度快速提升。
回看2024私募业：洗牌加速，登记私募与备案产品各降七成
2024年，私募行业不仅新备案机构数量显著减少，而且备案成立的基金产品数量也在持续下降，行业整体进入存量博弈新阶段。至12月26日，私募管理人方面，年内完成备案登记的机构较去年降幅为73.14%；产品方面，今年以来备案的私募证券投资基金也比去年减少了近七成。不仅如此，部分规模较小的私募也在加速出清，数据显示，今年以来注销证券类私募管理人共有503家，其中大部分为规模在0-5亿的私募，主观投资也成私募注销的重灾区。
业内人士指出，伴随着监管政策严格化，叠加残酷的市场环境考验，私募行业进入“存量竞争”阶段，行业加速洗牌，集中度进一步提升，资源逐渐向头部私募集中。
多只港股ETF“虚假涨停”！超10%高溢价扎堆，港股假期休市为啥ETF不停牌？
因圣诞节假期，港股休市两天半，但港股相关ETF却“离奇”涨停了。12月26日，港股通红利低波ETF、红利港股ETF涨停，溢价率高达14.11%、15.31%，便是涨幅为5.6%的港股央企红利ETF，溢价达到了15.28%。
此次港股ETF的溢价，主要是受交易时间差异导致。海外市场通常与A股市场的交易时间有所“错峰”，使得IOPV数据难以实时准确地更新。当海外市场休市时，相应的跨境ETF需要暂停一级申赎、只能进行二级市场的交易，一二级市场的不匹配进一步加剧了高溢价的情况。
3年时限临近，近一个月50多只参公大集合宣布动向，延期成主流，也见清盘、移交公募
临近年末，越来越多的参公大集合产品正面临存续期将满的情况，产品管理人动作频频。12月24日，6只参公大集合产品同时公告称，在切实保护现有份额持有人利益的前提下，各管理人提出延长对应产品的存续期限，并修改资产管理合同、招募说明书。这也使得近期宣布延长存续期的参公大产品队伍继续扩大。12月25日，又再有5只参公大集合产品许宣布延长存续期。这也成为近期参公大集合产品的主流选择。
财联社记者通过梳理公告了解到，截至12月24日，近一个月有40只参公大集合产品宣布延长存续期，涉及15位产品管理人；走向清盘的产品则有3只，同期还有2只产品正提示清盘风险；另外，还有4只产品宣布召开持有人大会，4只产品提示将变更注册。
▼机构动态
三家头部券商都被罚在衍生品业务上，券商资管也罕见集中受罚
12月27日当天，就有申万宏源证券、国信证券、银河证券、江海证券，以及兴业证券旗下兴证资管、甬兴证券旗下甬兴资管等6家机构收到相关罚单，合计达到7张。
7张罚单涉及的问题多包括内控管理不完善、投资者适当性管理不到位、风险管理不足、账户实名制管理不到位等。其中，监管机构加大了对券商衍生品业务的监管力度，以确保市场的稳定性和防范系统性风险。监管对场外衍生品业务的监管重点在于确保交易的合规性、风险控制的充分性以及信息披露的完整性。衍生品市场本身具有高度的复杂性，随着新产品和新交易模式的出现，券商在合规和风险管理上面临更大的挑战。
年内银行理财公司已受罚3120万，多家涉“底层资产管理问题”，信托违规经营受罚较多
年末收官，各大资管机构业绩迎来盘点，但在行业稳步发展中，各机构也面临着合规挑战。财联社据企业预警通数据梳理发现，今年以来，除业务相对繁杂的券商资管外，银行理财子和信托公司整体被监管处罚案例相对较多，金额方面，银行理财子处罚金额达3120万元，不少和底层资产管理问题相关。
知名基金代销机构年末遭罚，三方机构罚单频见，行业洗牌，还有多家机构被终止合作
近日，江苏证监局的一份罚单显示，苏宁基金销售有限公司因两项违规行为而被出具警示函。除苏宁基金外，众禄基金、资舟基金、蚂蚁基金、伯嘉基金、贵文文化基金等三方代销机构也于今年收到罚单。这些机构的违规行为包括未充分揭示业务规则、取得基金从业资格的人员配备少于20人、未建立应急等风险管理制度和灾难备份系统等。
对此，业内人士指出，三方代销机构正面临洗牌，一些机构因合规问题而被部分公募基金终止合作。在这样的大背景下，第三方代销机构必须提升合规意识，加强风险管理，以适应合规水平持续提升的行业环境。
展业不足一年，联博基金再换总经理，8家外商独资公募年内变更43个高管岗位
联博基金最新公告，自12月23日起，罗登攀兼任公司总经理（法定代表人）、财务负责人。与此同时，董事长Ajai Mohan KAUL不再代行总经理（法定代表人）、财务负责人职务。从履历看，罗登攀拥有会计师事务所、公募基金、私募基金、外资机构以及中国证监会等复合从业背景。据查，罗登攀曾担任大成基金总经理近5年。展业不足一年，这已是联博基金第二任总经理。因个人原因，钱峰已于9月30日同时卸任联博基金总经理（法定代表人）、财务负责人，并不再转任公司其他岗位。
今年以来，外商独资公募高管变动频繁。截至目前，全市场9家外商独资公募中，仅施罗德基金年内未出现高管变动。经wind统计，年初至今8家外商独资公募旗下共计43个高管岗位出现变动，副总、总经理变动较为频繁。
▼市场跟踪
上周，主要权益指数上涨，权重股表现更好。上证50上涨2.01%，创业板指下跌0.22%，中证1000、中证2000分别下跌1.59%、3.86%。涨幅靠前的行业板块是通信、电子、银行，跌幅靠前的是建筑材料、房地产、轻工制造。
（数据来源：Choice数据，财联社整理）
上周利率债收益率小幅震荡，短端回调。截至12月27日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.02%、1.41%、1.60%，分别较前一周收盘变动2BP、3BP、0BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.70%、2.00%、1.94%，分别较上周收盘变动-1BP、-1BP、-2BP。
（数据来源：Wind数据，财联社整理）
上周新发基金合计发行规模为306.97亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行 145.65亿元、混合型基金发行2.51亿元、债券型基金发行158.82亿元。规模最大的是路博迈CFETS0-5年期气候变化债券指数60亿元，嘉实红利精选A的29亿元，兴证全球中证 A500指数增强A的22亿元。本周将有22只基金进入发行阶段，其中被动指数型（11只）、偏股混合型（4只）、增强指数型（4只）。
据华西证券宏观固收的数据，截至12月27日，理财存续规模较11月末累计下降1955亿元至30.00万亿。2024 年能否收官于30万亿元水平，需关注本周一二最后两个交易日的规模表现。理财破净水平小幅抬升，全部产品破净率由前一周的0.7%升至0.8%。在净值的波动下，产品业绩不达标率同样抬升，全部理财业绩不达标率环比升0.1pct至14.7%。