划重点
01全球新型储能需求迅速增长，2023年新增装机46GW，同比增长130%。
02中国、欧洲和美国为三大主要市场，2023年新增装机分别为21.5GW/10.3GW/8.7GW，同比增速分别为193%/97%/90%。
03国内头部企业积极拓展海外市场，如派能科技、比亚迪、德业股份等。
04另一方面，户储需求出现分化，新兴市场增速好于欧洲市场，2024年全球户储装机规模预计基本稳定，小幅上升至10.9GW，2025年增长至13.4GW。
05由于国内工商业储能系统收益表现良好，工商业储能装机规模快速增长，2023年全国工商业储能新增装机量3.5GWh，同比增长192%。
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每经记者：章光日 每经编辑：王可然
储能技术的发展和应用，有助于实现能源结构的优化和升级，促进经济社会的绿色转型。近年来，全球新型储能需求增长迅速。不过，储能行业也存在明显的“内卷”现象，产业链降价趋势明显。
视觉中国图
2024年12月中央经济工作会议提出“加紧经济社会发展全面绿色转型”以及“综合整治‘内卷式’竞争”，储能行业供需关系有望逐步改善。此外，国内头部企业还在积极拓展海外市场。投资者该如何把握储能行业的投资机会？
新型储能迎来机遇
储能通常特指电力储能，是将不易储存的电能转化为机械能、化学能等形式储存起来，以便需要时使用的过程。储能可以起到平抑新能源波动、参与系统调峰调频、提高消纳水平等作用，推动可再生能源的大规模应用，是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术。
电力系统由发电、输电、变电、配电、用电等环节构成，储能可用于电力系统的各个环节。安装于电源侧、电网侧的储能系统装机规模较大，通常称为大储，用户侧则主要包括居民、工商业等用电方。
抽水蓄能是现存储能装机的主要路线，其选址依赖特定地理资源，且建设周期长（通常在6~7年），增速相对有限。新型储能通常指除抽水蓄能之外的储能技术，现阶段以电化学储能为主。新型储能建设周期短、选址灵活、调节能力强，与新能源开发消纳的匹配性好，是建设新型电力系统、推动能源绿色低碳转型的关键，也是未来储能市场发展的主力。
近年来，全球新型储能需求蓬勃增长。根据中关村储能产业联盟统计，2023年全球新型储能新增装机46GW，同比增长130%。中国、欧洲和美国为三大主要市场，2023年新增装机分别为21.5GW/10.3GW/8.7GW，同比增速分别为193%/97%/90%。
头部企业积极出海
从使用场景来看，大储仍为全球储能新增装机的主要类型。平安证券研报显示，2023年全球大储装机32.7GW，占新型储能装机比重71%。我国是全球最大的大储市场，2023年大储新增装机19.8GW，占全球装机功率的60%。
从国内来看，“新能源配储”和“独立储能”是我国大储装机的主要类型，两者同受新能源强配政策驱动，规模增长存在刚需。其中，独立储能可通过市场化方式获得收益，利用率和经济性优于新能源配储，或将成为国内大储主流装机形式。不过，现阶段我国独立储能收入结构依赖容量租赁，收入水平低于美欧大储，商业模式有待完善，需要辅助服务和电能量市场进一步发展。根据平安证券测算，2024/2025年中国大储新增装机分别为32.0GW/41.8GW，同 比 增 长62%/31%。
与国内市场相比，海外大储竞争格局和盈利水平相对更优，国内头部企业也在积极奔赴美欧市场。美、欧电力市场化程度高，具有高壁垒、高毛利等特点，大储项目可获得合理的经济回报。根据平安证券测算，2024/2025年美国大储市场新增装机分别为11.5GW/14.3GW，同 比 增 长45%/25%；欧洲大储市场新增装机分别为6.3GW/9.2GW，同比增长126%/46%。
此外，中东等新兴市场需求增长强劲，单体项目规模庞大，国内企业凭借优良的交付能力和性价比竞逐新兴市场。
如何把握大储出海带来的投资机会呢？锂电池储能是大储未来一段时期的主流增量装机类型，其产业链主要包括上游储能设备、中游系统集成、下游电站等环节。尽管各环节需求端增长强劲，但供给端竞争较为激烈。平安证券认为，国内大储系统集成企业凭借产品实力和品牌渠道，在海外市场已获得一定的市场地位，有望把握美欧和新兴市场大储机遇，获得丰厚利润。
户储需求出现分化
用户侧储能可分为户储和工商业储能，先来看看户储的基本情况和前景。根据平安证券测算，2023年全球户储装机功率约为10.4GW，同比翻倍增长。其中，欧洲为户储装机的主力市场。
户储系统主要由储能电池和逆变器构成，终端产品可为单独的储能电池系统或逆变器，也可以是两者的集成。目前，国际主流锂电池企业参与户储赛道的形式主要有三种：一是向集成商提供电芯；二是向安装商提供电池系统；三是直接向终端客户提供集成电池与逆变器的储能一体机。
当前，全球户储市场呈现“群雄割据”局面。不同国家市场的优势品牌各有不同，通常既包括近水楼台的本土企业，如美国Enphase、Tesla，也包括在某一个或几个国家长期深耕、建立品牌口碑和服务体系的国内品牌，如派能科技、比亚迪、德业股份。
2024年全球户储增长放缓，但不同市场需求分化，新兴市场增速好于欧洲市场。平安证券预计，2024年全球户储装机规模基本稳定，小幅上升至10.9GW，2025年增长至13.4GW。平安证券认为，布局更侧重新兴市场、在新兴市场市占率领先的企业仍有望获得亮眼的业绩表现。
再来看看工商业储能的基本情况和前景，平安证券认为，中国将引领未来两年全球工商业储能市场需求增长。由于欧、美等海外地区工商业电价较低，工商业储能安装主要出于高耗能企业降低碳排放、减少碳税、控制电费的要求，因此现阶段装机体量较小。
与海外市场不同，国内工商业储能系统收益表现良好，加之储能系统成本持续下降，工商储装机规模快速增长。此外，高温限电带来的备电需求，以及分布式光伏装机的持续推进，也有望进一步推动工商业储能渗透，国内工商业储能行业有望迅速发展，潜力充足。
根据阳光电源《工商业储能解决方案白皮书》，2023年全国工商业储能新增装机量3.5GWh，同比增长192%。EESA（储能领跑者联盟）统计，2024年上半年国内工商业储能装机量约为2.5GWh；EESA预测，2024年国内工商业储全年装机量约5.5GWh。
尽管工商业储能赛道高速增长，但目前国内工商储系统参与者繁多，竞争激烈，价格持续下探。平安证券认为，具备产品软硬件实力、优质服务能力的企业有望崭露头角。
每日经济新闻