大家好，欢迎大家来到 2024年12月29日 的一周小声说。
这周市场整体缩量（不到1.5万亿）震荡，大小盘分化明显，一副红利涨、微盘落的情景。
咱照例看一下这周的小范围调研——
从投票参与度看，大家比较关注纪念币、大小盘分化和取消公摊。
关于官方纪念币，买的人里大多是为了收藏、而非变现。
周一（12月23日），蛇年纪念币/钞开启预约，据说比演唱会门票还难抢。
根据媒体报道，二手平台上，蛇年纪念币已经溢价到400元一套，高出原价一倍；而纪念钞更是溢价到1,000元一套，高出1.5倍。
大家要是抢到了想变现，应该能赚不少……
关于A股大小盘分化，选择持仓不动“等风来”的人比较多。
另一波人选择了“随风”买红利、权重，或者直接先清仓了。
周度来看，大小分化的情况在后半周有所好转，不过情绪和量能还不是很好；可以先观望、注意微盘股波动风险，再考虑均衡配置。
另外，今年最后一个完整交易周也结束啦，顺便看看全球大类资产表现吧——
关于一些城市“取消公摊”，大部分人认为不会少花钱，但可以“买个明白”。
目前湖南衡阳等地提出取消公摊、按套内面积宣传卖房，实际在房屋总价、物业采暖等费用计算上，是还没啥变化的；更多是让大家买个“透明”。
也有投票参与者表示“不如取消预售制”，这个事儿吧，这周全国住房城乡建设工作会议提到，大力推进商品住房销售制度改革，有力有序推行现房销售。
接下来回顾这周比较精彩的宏观、行业事件——
周五（12月27日），1~11月全国规模以上（年主营业务收入≥2,000万元）工业企业利润数据出炉。工业企业利润跟上市公司盈利相关，对咱投资决策也有参考意义。1~11月，工业企业利润同比（跟去年同期比）-4.7%（1~10月-4.3%）。其中，11月工业企业利润同比-7.3%，去年基数明显抬升情况下，降幅还继续收窄了。从分析工业企业利润的三个指标——工业增加值（量）、PPI工业品出厂价格指数（价）、利润率来看，11月量价率都边际改善，营收利润率是主要贡献。对此1日闻小声说：11月单月工业企业利润数据有改善，集中在政策受益行业，说明咱前期高端化转型和增量政策还是有积极效果。不过前11月累计来看，企业盈利受利润率拖累降幅扩大，反映以价换量的情况还很明显，企业们特别是传统产业经营压力比较大。之后咱通过加码“两重”“两新”、整治“内卷式”竞争等带动需求、调整供给，企业盈利有机会继续改善。
这周AI眼镜概念受到市场关注，主要接到字节大模型带动AI硬件想象+闪极推出低价AI眼镜+总理调研体验智能眼镜产品等催化。上周四（12月19日），闪极科技发布了国内首款量产AI拍摄眼镜——闪极AI拍拍镜。它搭载云天励飞自研大模型+支持接入数十家国产主流大模型+售价1,499元+首批5万台共创版999元。它的配置跟之前雷朋和Meta合作的智能眼镜（299美元）基本有一拼，但999的价格只一半不到，估计得益于主芯片成本更低（12nm的紫光展锐W517 vs 4nm的高通骁龙AR1）+几乎国产化的供应链。AI智能眼镜这块，国内不少厂商在做，不过价格多在2,000元左右。之前还有消息说，小米正在筹备发布新一代AI眼镜，预计产品2025年二季度正式亮相。对此1日闻小声说：闪极更多是Ray-Ban Meta的“追随者”（没有显示功能，这种过渡形态往往更便宜、更轻便，也能记录生活、提高效率），先简化功能、降低上手难度、把价格打下来，逐步培养消费者的兴趣和认知，也许是做大市场第一步。咱可以继续关注行业主要玩家的产品力和销量情况，看看产业链上受益于AI眼镜起量的硬件国产化、为了超轻量化和长续航的硬件升级方向的机会。这周，随着9.24新政后的赚钱效应减弱+退市新规影响情绪+业绩“大考”临近，小微盘股大跌，万得微盘股指数跌超7%。与之相对应的是，这周红利指数涨1.6%，代表性的银行板块涨超3%；工农中建四大行周三（12月25日）盘中创历史新高。一方面，市场受到经济基本面没有明显复苏（企业盈利承压）+赚钱效应减弱影响，风险偏好降低。另一方面，银行股股息率普遍在4%以上，相比目前1.7%左右的十年期国债收益率，分红还是很可观的；而且银行股也比较受益于政策（货币财政双宽松带动信贷、化债降低信用风险）。对此1日闻小声说：短期咱可以暂时远离微盘股，亏钱效应扩大后，微盘股的下跌可能会自我强化，没必要站在危墙之下。之后可以考虑精选优质公司，蹲一蹲估值修复机会。而对于银行股为代表的红利股，它们非常受益于9.24新政的机构互换便利和贷款回购等政策；大家不妨对它们多些耐心。周二（12月24日）晚间，两个光伏龙头通威股份和大全能源宣布要减产。光伏主产业链是硅料→硅片→电池片→组件→光伏电站。通威股份和大全能源都是硅料环节龙头。市场上有预计，通威+大全这轮技改检修+控产减产合计减产规模至少达到80万吨，占到今年全国多晶硅产量（预计约175万吨）的45%。至于为啥要减产，除了电力成本、响应号召这些，主要是硅料供应过剩严重、厂商日子不好过——今年5月开始，硅料价格跌到3万元/吨区间，突破所有在产企业现金成本；二季度以来，四大硅料龙头业绩全部陷入亏损。对此1日闻小声说：近期虽然硅料企业减产、甚至有抬价动作，但落地成交比较少，主要是库存压力还比较大；之前市场对行业自律效果也抱怀疑态度。后面硅料减产估计是大趋势，龙头短期要牺牲一些产能；不过往长了看，伴随一些低端产能淘汰，要是能达到去库存→托价格→修盈利的效果是最好。咱可以谨慎一点观察硅料减产效果，库存消化可以先放到明年二季度左右来观察。
成了，这周就先到这吧，散！散！散！下周再见！