划重点
01两轮车产业发展受到电动化、智能化影响，消费者需求向个性化、娱乐化转变，推动电动摩托车和大排量摩托车市场兴起。
022024年摩托车市场整体需求继续放缓，但大排量休闲娱乐摩托车市场依然火热，1—11月产销同比增长46.7%和40%。
03智能化功能成为两轮车实现差异化竞争的关键，钱江摩托、隆鑫无极等品牌发布全新智能架构和车机系统。
04与此同时，电动自行车市场竞争加剧，新国标政策接近落幕，市场销量回归常态替换、少量新增。
05出海成为电动两轮车企业寻求新增长的重要方向，雅迪、爱玛、小牛等知名品牌已布局海外市场。
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周信/文 电动化、智能化深刻影响了两轮车产业的发展。两轮车消费结构正在发生显著变化，消费者对个性化、娱乐化需求的提升，导致电动摩托车和大排量摩托车市场逐渐兴起，智能化成为摩托车和电动自行车的发展新方向。
与此同时，摩托车行业在2024年整体上依然延续了去年需求陡降的发展态势。随着市场的饱和以及新国标的实施，两轮电动车行业进入一个深度调整且竞争十分激烈的新阶段。
在此情况下，摩托车企业继续发力海外市场，两轮电动车企业纷纷加速出海，雅迪、爱玛、小牛等知名品牌已布局海外市场，通过在海外建设生产基地、建立销售网络和品牌推广等方式，积极抢占国际市场份额。
摩托车向大排量、智能化发展
受经济下行影响，2023年摩托车市场骤然“降温”，2023年全国共产销摩托车1941万辆和1899万辆，同比下降8.8%和11.3%。
2024年，摩托车国内市场需求继续放缓。中国摩托车商会数据显示，1—11月，共产销摩托车1815万辆和1816万辆，产量同比下降0.9%，销量同比增长1.2%。
需求放缓叠加行业竞争加剧，导致摩托车行业出现“增收不增利”的情况。2024年1—10月，摩托车生产企业实现营业收入1185亿元，同比提高8.2%；实现利润总额72亿元，同比下降15.2%；利税总额97亿元，同比下降13%。
摩托车销量的微幅增长，主要是大排量休闲娱乐摩托车的贡献。随着消费者对高品质生活追求的提升，大排量摩托车因其更强的动力性能、更高的驾驶乐趣和独特的社交属性，越来越受到消费者的青睐。
大排量摩托车通常指排量在250cc以上的车型，2019年至2023年，大排量摩托车的五年复合增长率达31%。2024年，大排量摩托车市场继续火热。
中国摩托车商会数据显示，1—11月，大排量休闲娱乐摩托车产销70万辆和69万辆，同比增长46.7%和40%。作为人们柴米油盐生活的重要组成部分的踏板摩托，前11个月产销525.8万辆和531.74万辆，同比下降28%和22.5%。
在大排量摩托愈加受到市场欢迎的情况下，车企纷纷加速推出相应车型。无极RR525运动跑车、高金GK500、钱江追600 四缸街车、赛科龙RA600巡航版与贝纳利TRK702拉力车、QJMOTOR赛600RS、奔达金吉拉500等车型纷纷上市。
内卷的市场环境下，智能化功能成为两轮车实现差异化竞争的关键所在。2024年1月，钱江摩托发布了全新ParaPal (帕拉派) 澎湃智能架构，引入AI语音交互，可实现语音识别、人机协同、AI导航等功能。5月，隆鑫无极发布了全场景生态AI车机系统—“极屿OS”，延展智能驾护、智能驾联、智能驾趣三大核心功能板块。
大排量和智能化摩托车最典型的代表当属灵魂摩托。2024年4月，长城汽车发布了重机品牌灵魂摩托，首款车型灵魂S2000在10月上市，该车搭载了全球唯一的水平对置八缸八挡动力组合，并全球首次搭载了高通骁龙8155芯片，让摩托车进入了车规级智慧座舱和OTA能力。
在电摩市场，通过搭载IoT技术实现车辆与其他智能设备的互联，无钥匙解锁、手机APP互联、远程开锁与钥匙分享、OTA升级等丰富功能，已成为头部品牌智能两轮电动车的标配。九号电动的智能互联系统以域控的形式，整合车辆仪表显示、人机交互、数据远程交互等，实现车联网、远程控制、OTA、辅助驾驶等功能。
以旧换新促进电动自行车销量提升
相比传统燃油摩托车，电动自行车行业2024年的竞争更加激烈。
自2018年新国标《电动自行车安全技术规范》发布以来，市场上出现非国标车替换潮，并引发了3—5年的市场增长期。
据艾瑞咨询的研究数据，2023年中国两轮电动车的销量约为5500万辆。2024年电动两轮车销量有增长趋势，长江证券指出，截至2024年9月23日，我国电动两轮车年销售量已突破5400万辆大关，预计2024年全年销量或将超过7000万辆。
“以旧换新”政策也推动了电动自行车销量的增长。商务部发布的数据显示，2024年9月以来，全国电动自行车以旧换新工作有序推进，截至12月19日，全国实现电动自行车售旧、换新各102.3万辆，带动新车销售27.3亿元。其中，9、10、11月以旧换新数量分别为1.6万辆、29.1万辆、34.1万辆，而12月近前19日就已达37.5万辆，且进度仍在持续加快。
不过，随着新国标政策接近落幕，国内两轮电动车市场销量也将回归到常态替换、少量新增的状况。与此同时，电动自行车市场的增长空间越来越小，参与者却越来越多。
根据中国自行车协会数据，2023年我国电动两轮车保有量超4亿辆，相当于每3人就拥有1辆，市场增量有限。企查查数据显示，国内现存电动自行车相关企业75.25万家，2021年全年注册量首次突破十万家，2023年全年注册18.16万家相关企业，同比增长33.46%。截至目前，2024年已注册16.91万家电动自行车相关企业。
当换代红利退潮，此前高速增长的电动自行车市场开始进入存量竞争状态，存量市场下新进企业日益增多，也导致行业内卷加剧，众多企业营收净利下降。
雅迪的电动踏板车及电动自行车的总销量同比下滑22.26%，减至638.26万台，两者合计收入同比减少近20%。雅迪控股（1585.HK）也在2024年上半年出现了五年来首次半年度业绩同比下滑，营收144.14亿元，同比减少15.4%，净利润10.34亿元，同比减少12.9%。
新日股份（603787.SH）2024年上半年实现营收17.11亿元，同比下滑15.35%。绿源集团控股（02451.HK）2024年上半年实现营收25.34亿元，同比增长3.2；实现归母净利润约6600万元，同比增长9.6%，但电动踏板车收入下滑明显，从去年同期5.71亿元下滑至2024年同期的3.45亿元。
出海成为电动两轮车企业寻求新增长的重要方向。弗若斯特沙利文报告显示，未来5年内，除中国以外的其他国家和地区，两轮电动车复合年增长率将达19.4%。包括东南亚、欧美等多个地区或国家针对电动两轮车推出相关补贴政策，支持两轮车“油改电”。
雅迪、爱玛、小牛等知名品牌已率先布局海外市场，通过在海外建设生产基地、建立销售网络和品牌推广等方式抢占国际市场份额。雅迪方面表示，其在越南工厂产能约为每年20万辆，明年可达到50万辆，5月份雅迪投资1.5亿美元在印尼的新工厂正式启动建设，并将于2026年建成，届时将拥有高达300万台的年产能。
爱玛科技正在加速全球化布局，爱玛电动车已销往全球50多个国家，在印尼、越南有生产工厂。2024年的CES展会上，爱玛科技宣布了全新的全球化战略——以OBM业务为核心的品牌出海，推动国际化合作及本地化品牌建设部署。
除了电动两轮车整车企业，电池等零部件企业也在加速出海。天能股份在国内电动轻型车用铅蓄动力电池市场有着45%的市占率，2024年7月，天能股份越南组装厂已完成试生产，该公司首期规划年产能1000万只（铅蓄电池）的自建工厂也在推进中，预计明年投产。
摩托车方面，虽然2024年国内市场需求放缓，但外贸出口有望再创新高。1—11月，摩托车生产企业产品出口总额约80亿美元，同比增长23%。整车出口量996万辆，同比增长26%，摩托车发动机出口104万台，同比增长20%。