文丨水岸
年底节点，市场围绕人工智能（AI）这条核心主线持续热炒，铜缆高速连接、算力、AI眼镜等多个细分概念均迎来强劲反弹，尤其铜缆高速连接表现更为亮眼，当前正在走“主升浪”行情，这或正是挖掘投资机会的好时机（有关业务布局以及绩优名单可见文内附表）。
事实上，AI行情贯穿了今年全年，机构认为，AI大概率将迎来跨年行情，来年机会同样值得重点关注。
多重因素驱动
铜缆高速连接强劲反弹
12月下旬，铜缆高速连接概念板块加速冲高，12月26日单日即上涨了近9%，创出新高。 拉长周期来看，该板块的牛市行情已经持续了较长时间，如自11月27日以来即开启了持续上涨模式 ，截至12月26日已累计上涨了32%（见附图）。
不少概念股更是迎来了“抢跑”上涨。如11月27日~12月26日期间，博创科技上涨了95.61%，创近一年半新高；兆龙互连上涨128.14%，股价创历史新高……对于该板块，本公众号在此前即进行了重点关注，详情可见2024年6月28日的《一文解读今天最强的铜缆高速连接！附潜力股名单》。
那么，什么是铜缆高速连接？铜缆高速连接又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，即直连铜缆，Direct Attach Cable（DAC），是数据传输的核心组件，其原理为主要将组件、设备或系统连接在一起，通过铜线直接传输电信号，具有成本低、速率高、能耗低等特点，下游涉及多个应用领域。
作为大行业中的细分赛道，铜缆高速连接受关注度不断上升与AI的持续快速发展紧密相关。铜缆高速连接在AI领域的应用主要集中在数据中心内部，特别是在短距离传输中表现出色。在AI数据中心中，铜缆连接器广泛应用于服务器与交换机、存储器与交换机，以及交换机与交换机之间的互联。这些连接器更好的提高了数据传输的效率和稳定性。
曾在今年3月，铜缆高速连接开始受到市场重点关注，当时与英伟达发布的首款Blackwell芯片GB200采用铜缆连接等有关。
当前来看，该板块再度强势反弹，背后也同样有多个因素加持。
如最新印发的专项债券管理新政，将算力设备及辅助设备纳入资本金范围，而算力需求的增长会推动铜缆高速连接技术的发展和应用。因此，对铜缆高速连接构成了一定的刺激；再如美股铜缆高速连接巨头安费诺（APH）股价持续上涨，于近期再度创出历史新高。此外，国内“豆包”等优秀大模型开始商业化尝试，带动AI产业链热度不断升温。
目前，英伟达、亚马逊等厂商已纷纷采用高速铜连接实现短距离互联，铜缆高速连接未来前景被市场看好。上市公司奕东电子表示，未来随着人工智能、云计算等不断应用，对于高速、稳定、可靠的数据传输需求将越来越大，铜缆高速连接器将会得到更广泛的应用和发展。
多只绩优股走出“慢牛”行情
从产业链来看，铜缆高速连接涵盖从原材料供应到最终产品应用的多个环节。包括上游的铜材、塑料、电子元器件等原材料端，中游为连接器制造端，下游为终端应用。
在此基础上，上市公司在铜缆高速连接的相关业务与布局也是多方面的。而结合经营业绩来看，概念公司出现了较为明显的结构型改善，除了部分公司业绩表现承压，不少公司业绩均迎来改善。统计34只概念股来看，其中有28只在今年三季报实现了业绩增长，占比为超过8成，三季报实现业绩增长的个股有19只，占比接近6成。
以兆龙互连为例，公司2024年前三季度实现净利润8985.07万元，同比增长了28.05%。公司主营业务为数据电缆、专用电缆和连接产品。据其近日剧透称，公司高速铜缆及组件研发进展顺利，不断深化包括400G、800G及更高速率等产品的开发和优化，针对新一代的224G产品进行开发以及进一步可靠性验证。
在铜缆高速连接不断升温下，兆龙互连股价也获得了市场热炒。12月26日，公司股价收出了“20cm”涨停，11月27日以来则累计上涨了近130%，并创出了2020年12月上市以来的历史新高。
同样作为绩优股的博威合金近期也出现了不俗的上涨。公司主营业务为有色金属合金棒、线材料，据其表示，在高速传输领域，公司开发的新材料有以铜互连为代表的铜缆两端的高速连接器材料和以光模块为代表的通讯电子器件屏蔽材料。安费诺是公司高速连接器材料的直接客户。
从业绩表现来看，博威合金今年前三季度实现净利润10.98亿元，同比增长了38.81%。从二级市场表现来看，公司股价在近期出现放量突破，12月27日一度冲高至8%，创近2年高位水平。
类似兆龙互连、博威合金这样的具有绩优且股价加速反弹的公司还有不少，如一家高速铜缆公司，三季报业绩增长了超过36%，当前股价正处在“主升浪”行情中。此外，还有不少绩优股在近期也同样出现了强势反弹，不少公司均开启了第2轮上涨。
“超级牛散”、外资等大笔加仓
随着AI行情不断升温，多个细分主线不断发酵，“超级牛散”、外资等多路资本也增加了对相关标的的布局。 在铜缆高速连接这个概念中，即有不少标的获得了重点增仓布局。
以宝胜股份为例，据其披露的今年三季报的股东持仓显示，自然人“牛散”张素芬对其增仓548.00万股至1133.00万股，截至三季度末，持仓市值为0.45亿元。
宝胜股份以电线电缆为主营业务，公司股价在近期强势上涨，如12月27日收出了第2个连续“10cm”涨停，12月18日~12月27日期间则累计上涨了超过40%。因股价异动上涨，宝胜股份曾于12月21日发布异动公告称不存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的或需要澄清的市场传闻。其另外表示，公司涉及的铜缆高速连接业务不会对公司当期业绩产生重大影响，敬请投资者审慎对待。
外资也对相关公司进行了重点布局。如股价同样在近期表现较强的显盈科技。据其披露的2024年三季报股东持仓显示，高盛以45.12万股持仓量、0.11亿元的持仓市值新进成为公司第9大股东。
显盈科技主营业务为各类信号转换器、信号转换线等，从二级市场来看，公司股价于12月24日收出了“20cm”涨停，12月27日盘中进一步冲高至15%。
博创科技则获得了香港中央结算有限公司的重仓布局。截至今年三季度末，香港中央结算有限公司对其持仓228.4071万股，持仓市值为0.51亿元，新进成为第7大股东。
对于铜缆高速连接的相关布局，博创科技近日剧透表示，公司的高速铜缆规格包括25G~800G DAC/ACC/AEC，主要应用于数据中心互联。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）