本文转载自微信公众号：国泰君安证券研究
01、宏观：美联储鹰派降息，美国股债“双杀”或为短期
02、策略：反弹之后：震荡相持，题材延续
03、海外策略：风险已加速释放
04、固收：供需两旺，乘势而上
05、金融工程：市场仍处于震荡格局中
06、主动配置：天平倾斜-美联储货币政策指引鹰于预期
07、非银：缓解资本压力，利好稳定盈利及分红预期
08、交运：春运预售近期启动，业界预期供需乐观
09、家电：新平台、新玩法与新流量诞生
10、汽车：静待两新延续政策落地，短期重心在国有车企改革
11、电子：数据中心细分行业，柴发供需紧张
12、建筑：一带一路复盘和展望，推荐国际工程公司
13、非银：销售费率下行，转型基金超市和投顾模式
14、海外科技：算力需求高增，AI ASIC突围在即
15、机械：字节人形机器人：迭代具身大模型
16、煤炭：预计12月底1月初触底，煤价初探770元/吨
17、建材：年末步入收并购与国企市值管理高峰期
18、创新药：内外兼修，踏入黄金收获期
19、钢铁：库存维持降势，盈利率环比回升
20、计算机：OpenAI提升用户体验，o3模型创新突破
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