8月15日，史蒂夫·鲍尔默（Steve Ballmer）出席在加州英格尔伍德快船队新球馆Intuit Dome举行的开幕夜活动。图片来源：Michael Buckner—Variety via Getty Images
史蒂夫·鲍尔默并未将投资分散于多个领域。相反，他的投资组合几乎完全依赖于微软（Microsoft）股票。这位微软前首席执行官敦促散户投资者保持简单。
微软前首席执行官史蒂夫·鲍尔默认为，大多数投资者应遵循简约原则，他个人的投资组合也极为简单，几乎完全依赖于单一股票。
据《华尔街日报》报道，在史蒂夫·鲍尔默的投资组合中，微软股票占比超过80%，其余部分是股票指数基金。
他在周日发表的《华尔街日报》问答中表示：“微软的表现几乎超越了我能拥有的所有其他资产。显而易见的是，这项策略取得了巨大的成功。”
包括股息在内，微软近年来的年平均回报率约为29%，而标准普尔500指数的平均回报率约为13%。
这得益于微软支持的OpenAI所掀起的人工智能热潮。自2022年11月ChatGPT发布以来，微软的股价一路飙升，市值超过3万亿美元。
曾在2000年至2014年间担任微软首席执行官的鲍尔默透露，他的投资理念受到沃伦·巴菲特（Warren Buffett）建议的影响：对于散户投资者而言，相较于试图战胜市场，投资标准普尔500指数基金可能更为明智。
诚然，这位伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的首席执行官并未将其80%的投资组合集中在单只股票上。然而，鲍尔默在未能找到能够持续跑赢市场的基金经理后，最终确定了这一不同寻常的投资策略。
根据彭博亿万富翁指数的统计，鲍尔默目前的身价为1510亿美元。他在接受《华尔街日报》采访时表示，他和妻子已将指数基金的投资方向调整为只专注于美国和欧洲，同时“可能”持有部分日本资产。此外，他还退出了私募股权投资，只关注头号控股公司微软。
“我喜欢这种方式。这很简单，"他补充道。“我们的财务状况一直很好。在这种情况下，我所追求的是无需在某个领域投入过多时间、承受不必要的焦虑以及耗费大量脑力。如果我们能够获得7%的回报率就已经很幸运了，因为这是标准普尔指数的长期平均回报率。”
至于他持有哪只指数基金，鲍尔默显得有些不确定，他说如果不是标准普尔500指数基金，那就是小盘股罗素2000指数基金，或是“某种反映市场整体状况的基金”。
与此同时，他的另一项重大投资——洛杉矶快船队（Los Angeles Clippers）——似乎也表现不俗。他在2014年以20亿美元的价格买下了NBA特许经营权，根据《福布斯》的数据，目前其价值已攀升至55亿美元。
当被问及他的投资策略是否适用于普通投资者时，他回答说："我会说，‘保持简单’——除非你打算成为这个领域的专家。”
研究显示，追踪标准普尔500指数的指数基金的表现始终优于大多数主动管理型基金，尤其是近期美国资产在全球市场占据主导地位的情况下。
晨星公司（Morningstar）7月份的数据显示，过去10年里，跑赢标准普尔500指数的主动型基金的平均比例为27%。此外，分散投资于不同资产类别和地域的基金表现也未能超越标准普尔500指数。Cambria Funds 6月份的数据显示，在过去15年中，这类投资组合有13年的表现落后于标准普尔500指数。
毋庸置疑的是，近期标准普尔500指数的绝大部分涨幅来自微软和英伟达（Nvidia）等少数几家科技巨头，这使得指数投资者很容易受到单一股票下跌的影响。
与此同时，华尔街的怀疑论者认为，美国市场在全球投资者中占据压倒性优势是一个危险信号。
洛克菲勒国际（Rockefeller International）董事长鲁奇尔·夏尔马（Ruchir Sharma）本月早些时候在《金融时报》上写道：“关于科技或人工智能领域泡沫，或是专注于增长和动量投资策略泡沫的讨论，掩盖了美国市场的泡沫之母。美国彻底主宰了全球投资者的思维空间，导致其被过度持有、高估和炒作，且达到了前所未有的程度。”（财富中文网）
译者：中慧言-王芳
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