有一篇很有名的网文，用随机梯度下降来优化我们的人生。其实科学的研究方法，往往具备普适性，我工作中打交道的不仅仅有随机梯度下降，也有组合优化，后者甚至更多一些。组合优化是我认为投资中艺术性最小，科学性最强的部分，聊聊我在组合优化中获得的一些感悟。
积极的价值观
首先你追求的 alpha 方向得是正的，积极的价值观，组合优化才有意义。一旦立身于错误价值取向，即便掌握精妙优化策略，也不过是在歧途上渐行渐远，陷得愈发深沉。
不是所有人都需要组合优化
对于那些天赋异禀的选手，ICIR（信息比率）9.91，他们或是智商超群如天才下凡，或是心性坚韧似钢铁铸就，亦或是体魄强健若出猛虎下山，仿若命运宠儿、天生赢家，无论策略如何“肆意”摆弄，美好结局似都手到擒来。
大部分人需要组合优化
世界上大部分都是ICIR（信息比率）只有 0.5-2.0 之间的普通人，我们善良，聪明，勤劳，勇敢，我们值得组合优化给我们一个更好的人生。
稳定自己的目标
当我们的目标频繁地，剧烈地变动（alpha自相关低），我们一会儿豪情万丈朝着这个方向奔去，没过几天又心血来潮转向别处，如此反复折腾，所有付出都打了水漂，只余下满心不甘与懊恼。在这无尽循环里，身体像紧绷的弹簧，一刻不得放松，精神更是被拉扯得疲惫不堪，最终陷入深深的内耗泥潭，难以自拔，直至身心俱疲。
知道不要做什么
思考清楚什么事情不能做，把它们列出来，并在每一次决策的时候严格执行。
不执着完美
真实世界很复杂，完美或许并不存在（无解），反而让人误入歧途。妥协是大多数时候最好的方案，相比于完美的优化约束，我们更需要一组可行的（有解）优化约束。
结合实际
我们无法每一次都按下重启键。我们需要结合实际情况，步步为营、稳扎稳打，当然，那些天赋异禀者自可跳出此规则“肆意驰骋”。
具备全局视野
投资是一件关于收益/风险的多目标任务，一个预期收益低甚至负值的股票也是有可能值得投资的，因为它可能使得我们整体组合风险下降。
风险提示：太平基金在本文中的所有观点仅代表太平基金在本文成文时的观点，太平基金有权对其进行调整。文中内容及观点仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，也不保证在信息发生更新的情况下作出的建议不发生变化，公司及其员工不就本文涉及的任何投资作出任何形式的风险承诺或收益担保，也不对任何人使用本文内容而引致的任何损失承担任何责任，任何人士及机构均不应依赖该文取代其独立判断。本文转载的第三方报告或资料，转载内容仅代表该第三方观点，并不代表太平基金的立场，太平基金不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。除非另有明确说明，本文的版权为太平基金所有。未经太平基金的事先书面许可，任何个人或机构不得将此文或其任何部分以任何形式进行派发、复制、修改或发布。如转载、引用或刊发，需注明出处为"太平基金管理有限公司"，且不得对本文进行任何有悖原意的删节或修改。
投资有风险，投资需谨慎。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
太平基金郑重提醒您注意投资风险，在进行基金投资前请详细阅读相关风险提示函和本公司旗下各基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件以及披露的最新相关公告，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，谨慎进行投资决策。