划重点
01克劳斯因连续亏损近61亿元,决定出售核心资产装备卢森堡,以止损并专注于化工装备业务和橡胶机械业务。
022018年,克劳斯以60.62亿元收购装备卢森堡,但其核心资产KM集团持续亏损,导致公司连年亏损。
03此次出售装备卢森堡,克劳斯将承受约37亿元的亏损,公司未来如何发展仍待考。
04由于此次出售,克劳斯股价在5个交易日收获4个涨停板,但公司未具体说明对2024年年度业绩的影响。
05此外,克劳斯已连续19年未派发现金红利,公司前景仍待观察。
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长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣
深陷亏损困境的克劳斯(600579.SH)“割肉”出售核心资产止损。
5个交易日4个涨停板,克劳斯股价强势表现,是由一则出售资产公告引发的。
12月13日晚,克劳斯发布重大资产出售公告,具体为,由克劳斯控股股东的控股股东通过债转股的方式,将公司全资子公司装备卢森堡的控股权置出。交易完成后,克劳斯不再并表装备卢森堡,公司将不再从事塑料机械业务。
2023年,装备卢森堡营业收入达96.45亿元,占克劳斯营业收入80%左右。克劳斯为何要将其剥离?
装备卢森堡的核心资产为KM集团,2018年,克劳斯通过发行股份作价60.62亿元将其收购。遗憾的是,收购之后,KM集团持续亏损,拖累克劳斯2019年以来连年亏损,累计亏损约61亿元。
剥离装备卢森堡后,克劳斯的主营业务变更为化工装备业务和橡胶机械业务。
亏损资产出表,克劳斯的未来将靠什么?公司能否走出经营困境?
克劳斯已经连续19年未派发现金红利,公司的前景在哪儿?
剥离核心资产止损
连年亏损的克劳斯剥离核心资产止损。
根据公告,装备香港将其对装备卢森堡享有的债权合计47777.22万欧元转为对装备卢森堡的股权,本次交易完成后,克劳斯不再控制装备卢森堡,装备卢森堡由克劳斯全资子公司变更为其参股子公司,装备香港持有装备卢森堡90.76%股权,克劳斯持有装备卢森堡9.24%股权。
克劳斯控股股东为装备香港控股,后者为装备香港的全资子公司。47777.22万欧元债转股,折合人民币约为37亿元。
出售装备卢森堡引发市场高度关注。2023年,装备卢森堡营业收入达96.45亿元,同期,克劳斯营业收入为116.05亿元。装备卢森堡营业收入占克劳斯营业收入的83.11%。同时,装备卢森堡的在手及新签订单额度占比也均超80%,显然是克劳斯的核心资产。
装备卢森堡是克劳斯花了大力气收购而来的资产。
装备卢森堡于2015年12月18 日由中国化工设立,成立之日,装备卢森堡100%股权转让给装备香港,装备香港又将其转让给装备环球。
2018年 6 月,克劳斯通过向装备环球发行购买了装备卢森堡100%股权,交易作价60.62亿元。
装备卢森堡为控股型公司,其主要资产为其全资子公司KMG及其下属公司。KM集团建立于1838年,总部位于德国慕尼黑,是塑料和橡胶加工机械行业的全球领先企业,是全球橡塑设备系统解决方案的领导者,主要产品包括注塑设备、挤出设备和反应成型设备等。产品销售区域覆盖欧洲、北美以及亚太等地区。
然而,收购海外资产的结果是让人失望的,因为KM集团持续亏损,导致装备卢森堡深陷亏损困境。
数据显示,2019年至2023年,装备卢森堡累计亏损49.80亿元,今年1—7月,其再亏15.59亿元。
克劳斯解释,近几年,由于欧美高端注塑市场行情阶段性低迷,叠加地缘政治导致的欧美供应链成本高企,KM集团搬迁新工厂成本大幅增加,并且新工厂产能优势未充分利用,多种因素导致KM集团产品毛利率不及预期,出现较大亏损。KM集团整体面临收入增长乏力、毛利率下降和经营业绩下滑的经营困境。
由此可见,剥离核心资产,克劳斯是为了止损。
瘦身自救脱困仍待考
装备卢森堡接连亏损,严重拖累了克劳斯的经营业绩。
收购装备卢森堡后的2019年至2023年,克劳斯的营业收入分别为105.76亿元、98.16亿元、98.55亿元、104.30亿元、116.05亿元,明显波动,无明显增长;归属于母公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)分别为亏损1.58亿元、2.30亿元、2.46亿元、16.18亿元、27.68亿元,持续亏损,且近两年的亏损扩大。
近两年亏损扩大,主要是资产减值损失大幅增加。2022年、2023年,公司资产减值损失分别为11.03亿元、12.75亿元。其中,商誉减值分别为10亿元、4.73亿元。
今年前三季度,公司实现的营业收入为69.80亿元,同比下降15.12%;归母净利润为亏损10.79亿元,依然是大额亏损。扣除非经常性损益的净利润(简称“扣非净利润”)为-13.40亿元,亏损同比扩大38.35%。
综上,2019年至今年前三季度,公司累计亏损约61亿元。
本次出售装备卢森堡,是装备香港债转股,涉及的金额约为37亿元。
当初,60.62亿元收购,如今,37亿元剥离,克劳斯承受了巨额亏损。此次出售,是否会对克劳斯2024年年度业绩产生不利影响,公司没有具体说明。
二级市场上,克劳斯的股价狂欢。12月16日至20日的5个交易日,公司收获了4个涨停板。
12月17日,上交所向克劳斯下发问询函,要求补充披露析出售标的资产的原因和合理性;上市公司在收购和出售标的资产过程中产生的损益情况;交易完成后公司剩余业务的经营情况,未来发展方向和战略规划,以及改善上市公司经营和财务情况的主要措施。
从问询函的内容看,其中之一,就是克劳斯未来如何发展。
克劳斯拟将证券简称更名为中化装备。剥离了核心资产,公司是否会专注于化工装备业务和橡胶机械业务?
只是,如此瘦身自救,克劳斯的营业收入、资产等规模将大幅减小。
Wind系统显示,2005年以来,克劳斯已经连续19年未派发现金红利。
饱尝海外收购后遗症之后,公司会有一个什么样的未来?