超越理想零跑分两步：模仿理想，干翻理想

燃擎

2024-12-18 11:46发布于山东汽车领域创作者

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划重点

01零跑汽车2024年三季度财报显示，营收达到98.6亿元，同比增长74%，毛利率提升至8.1%。

0211月零跑销量为40169辆，同比增长117%，环比增长5.2%，1-11月累计销量达到251207辆。

03然而，零跑面临两个紧迫问题：全面实现盈利和产能问题。

04为了实现2025年盈利目标，零跑计划推出3款B系列产品，聚焦10万-15万元售价区间。

05除此之外，零跑还在追赶头部厂商的智驾进度，但不追求进入第一梯队，以稳健跟随策略为主。

以上内容由腾讯混元大模型生成，仅供参考

无疑，零跑是2024年中国新能源汽车市场最黑的那一匹马。

据11月中旬发布的2024年三季度财报信息，零跑的营收达到了98.6亿元，同比增长74%。毛利率从2023年Q3的2.8%大幅提升至8.1%。

12月1日，零跑销量快报热气腾腾地出炉了。零跑11月的销量为40169辆‌，单月销量首次突破4万辆，同比增长117%，环比增长5.2%，1-11月累计销量达到251207辆，提前完成了年度销量目标。

12月11日，零跑官微发布消息，零跑在全国已经有738家门店，其中零跑中心231家，体验中心346家，服务中心161家。

此外，销售网点已覆盖227个城市，服务网点覆盖199个城市。

财务指标，销售指标，渠道指标集体向好，零跑正处在它的历史最好时期。

然而，“千里之堤，溃于蚁穴”，更何况零跑的护城河还远不及千里之遥。零跑的未来仍然要打足十二分精神。

明面上看，在销售端一脚跨进头部阵营之后，零跑当下面临最紧迫的问题只有两个。

第一，何时全面实现盈利？

据财报显示，零跑2024年第三季度公司权益持有人应占净亏损为6.9亿元，较去年同期的9.9亿元净亏损收窄30.3%，较第二季度的12亿元净亏损收窄42.5%。

也就说，亏损依然存在，只是在收窄。

当然，对此零跑是有想法的。

“通过2025年的销量增长，毛利的进一步提升，希望在2025年可以达到全公司的盈利目标。”在今年3月26日的财报沟通会上，零跑汽车董事长朱江明说道。

零跑想要在2025年实现盈利，依靠的就是规模化效应。

根据规划，明年（2025年）零跑将推出3款B系列产品，主要聚焦于10万-15万元售价区间，比零跑目前的主力车型 C 系列价格低约 5 万元，共包括 3 款车。

第一款车B10在2025年3月正式发布，第二款是轿车B01，第三款B05是一台掀背式、cross 风格的车型，分别在 2025年6月、12 月上市。除此之外，10 万元级 A系车型也将明年发布。

而2026 年将问世D系列车型，聚焦 20 万元以上的市场。

很明显，明年零跑依然踏踏实实地在中低端市场追求销售数量。

这个想法没有问题，但操作起来是否如愿很不好说。

作为对比，理想汽车在2023年实现了首次全年盈利，全年净利润为118.1亿元‌。

促使盈利的关键因素是理想2023年的整体毛利率高达22.2%，成为当年力压特斯拉的存在。

而根据朱江明的计划，零跑2025年有望达到每月平均4万辆的销量水平，毛利率将超10%。

新势力造车从来没有毛利率在10%附近还实现全面盈利的先例，零跑真的就能做到？

第二，产能会拖后腿吗？

零跑现有浙江金华一厂、二厂两家工厂。单月产能约4万辆，目前处于全饱和产能状态，年产量至多为50万辆。

时下正在加紧布局杭州新建工厂，目标明年上半年投产。

同时，零跑正在规划金华三厂，预计明年年底或后年年初投产。在四家工厂如期建设投产后，零跑将达到100万辆的年产能。

粗略来看，未来零跑的四座工厂产能分配基本平均，分别年产能为25万辆左右。

当然，活都干到这个份上了，零跑产能规划的大方向能有什么大问题？关键是一些细节的处理和节奏的把控，可能会让零跑在2025年遭遇史上最漫长的交付期。

零跑目前走量的三款C系SUV平均交付周期为4-6周，而朱江明口中所指的“几乎没有利润”的车型T03，最长交付周期可到10周。

显然，为了保证把挣钱的产品尽快送到用户手中，零跑在排产过程中是“动了手脚”的。从经营角度看，这无可厚非。

但是，进入2025年之后，零跑排产的选择将不会这么容易。

为了在销量上取得更大突破，零跑新车上市的时间已经比较明确，SUV车型B10和轿车B01分别在2025年3月和6月正式发布。

然而，零跑杭州新建工厂建成投产的时间却没有那么明确，目前官方只说目标是明年上半年。

事实上，零跑杭州新建工厂的建设进度并没有想象那么顺利。

今年11月中旬的广州车展开展之初，朱江明本该出席却没有出席，引起了媒体的注意。

彼时，零跑现场工作人员解释道：董事长正在公司与管理层讨论提升产能事宜，包括筹备投建新工厂。

另外，尽管零跑官方并未披露规划中的金华三厂的更多细节，但金华市生态环境局官网于今年7月披露的一份建设项目环境影响登记表显示，名称为“金华凌昇动力科技有限公司零跑汽车电驱及物流园项目”已备案。

项目总投资约4.2亿元，拟投入生产运营日期为2026年6月，而非零跑对外宣称的明年年底或者后年年初。

也就说，零跑把控力度更强的新车推进计划可以按照自己的节奏来，而对于新厂投建，受到外界羁绊的因素更多，零跑很多时候想急也急不来。

那么，届时，零跑可能会面临，现有走量的三款B系车型，与新上市的两款C系车型，以及老兵T03，甚至10 万元级 A系车型四者之间何如排产的艰难决策。

是保新，还是保旧，或者保老？对于零跑是一个问题。

事实上，无论盈利预期还是产能规划，都是新势力发展过程中，必然面临的问题，对于现阶段的零跑而言，这还算一个“甜蜜”的痛苦。

属于零跑真正意义上的成长的烦恼，随着零跑市场占有率的提升，或将在2025年凸显。

众所周知，零跑的发迹是因为它极好地采取了“跟随战术”。

在中国餐饮界有一个基本的共识，当一个人想投资一家餐厅不知道如何下手时，最简单有效的操作就是“运营学麦当劳，选址跟肯德基”。

零跑就是这么做的。它在内部的研发、制造上学了比亚迪的全栈自研；它在产品设计上学了理想的增程式与“家”概念。

特别是后者，因为可以给用户一个强烈的直观冲击，所以零跑才有了“半价理想”、“小理想”的江湖称号。

稍带夸张地说，迄今，零跑的发展史，就是一场成功的“模仿秀”。

很多后来成名成腕的人物其实都是靠最初模仿别人开始的，但无论多么超强的模仿能力都不能让一个素人成为人尽皆知的大明星。光芒四射的人一定有自己独特的标签。

零跑，其实就处在即将成名成腕的关键期，但它的专属标签却模糊不清。

这对小体量时期的零跑影响不大，一旦想要有一个阶层式的突破时，零跑依靠模仿起家的品牌属性就很难支撑起更大的市场份额。

直白讲，零跑的产品卖得好，本质上就是以中等的品质卡位+中偏下的价格设计，这一套组合同质化了理想汽车的产品元素，一路滚雪球式地走了过来。

现在还要不要继续，还能不能继续？

11月下旬，零跑高级副总裁曹力接受媒体采访时透露了两点重要信息：一是，零跑目前不打算进入 30 万元以上市场，中长期规划是做大众化车型，先在容量最大的市场站稳；

二是，零跑正在追赶头部厂商的智驾进度，但目前并不追求进入第一梯队，以稳健跟随的策略为主，等明年算法和用户需求都更成熟时再上车。

显然，零跑至少在3年内不会改变打法。但3年时间，足够让智能化科技实现更大程度的平权。

比如，目前搭载华为乾崑智驾ADS SE解决方案最便宜的车型‌是深蓝S07，起售价为14.99万元。未来3年，会不会有起售价10万元的，更新迭代的华为智驾新车出现？

当一大批带着冰箱、彩电、大沙发的新车出现在市场时，它们与零跑的价格相当，智能化更有优势。

那一刻，缺少品牌粘合度的零跑该如何应付？有没有可能像如今的哪吒一样，经历一场急转直下的痛苦呢？

零跑，是时候为自己的品牌画一个清晰的素描了。

今年广州车展期间，曹力曾表示，零跑既不排斥“小理想”的称号，也不希望被贴标签，零跑还是零跑。

从曹力的看法中可以看出，零跑一方面因为尝到了甜头，而对“小理想”的称号有些恋恋不舍；另一方面也在担心“小理想”叫多了会伤害零跑的品牌独立性。

零跑发现了问题，但愿不愿意去解决这个问题，零跑正在纠结中。

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