研报掘金丨华泰证券:维持南网能源“买入”评级,目标价5.76元

华泰证券研报指出,南网能源(003035.SZ)核心主业保持良好增长势头。工商业分布式光伏年内投产超500MW,高自发自用比例对冲入市影响。分散式风电全投资IRR约6%,深厚储备有望成为新的利润增长点。10月以来公司估值下修,已充分反映生物质减值损失、分布式光伏入市对电价的影响。公司24-26年EPS CAGR(35%)高于可比公司(+18%),给予公司25年36xPE(核心EPS 为24x),目标价5.76元,维持“买入”评级。