当大模型应用爆发, 谷歌、英伟达、OpenAI谁增值更多？

金融领域人工智能探索

2024-12-15 10:41发布于上海

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划重点

0112月，OpenAI推出ChatGPT功能，引发AI行业创新竞赛，谷歌、英伟达等科技巨头纷纷布局大模型应用。

02谷歌发布新一代大模型Gemini 2.0 Flash，提升速度和能力，定位面向智能体时代的AI模型。

03由于大模型应用的影响，OpenAI估值从22年300亿美元左右到24年10月1500亿美元，翻了五倍。

04然而，谷歌、英伟达等科技巨头的资产增值也受到大模型创新带来的影响，其中谷歌的资产增值为10000亿美元左右。

05作者认为，尽管大模型应用市场潜力巨大，但25年仍属于市梦率阶段，英伟达在资产增值方面更具优势。

以上内容由腾讯混元大模型生成，仅供参考

12月,大模型应用爆发:OpenAI与谷歌的创新竞赛

OpenAI的12天发布会

12月14日，OpenAI推出了“Projects In ChatGPT”功能。自12月5日起，OpenAI开启了连续12个工作日的直播活动，陆续推出新产品和功能。已发布功能包括：

  • 完整的o1模型
  • 强化微调技术
  • 视频生成工具Sora
  • 交互式界面Canvas
  • 高级语音视觉功能
  • 在iPhone或Mac上的Siri中集成ChatGPT的多种方式

尽管业内对发布会的创新性有所质疑，但OpenAI的这一系列动作无疑为AI行业的发展方向提供了指引。

谷歌Gemini 2.0 Flash：速度与能力的双重提升

12月12日，谷歌发布了新一代大模型Gemini 2.0 Flash，该模型在速度和能力上都有显著提升,更关键是Gemini 2.0定位是面向智能体时代的AI模型。

  • 支持原生图像生成和音频输出的多模态输出，并集成搜索、地图等功能。

  • 推出新的多模态实时API，支持实时音频、视频流输入等工具。

  • 多个AIAgent发布：Project Astra、Project Mariner和Jules。


谷歌算是王者归来，也重新回到了产品、模型、智能体、系统这所有领域的一线领先者位置。随着两大科技巨头的激烈竞争，我们有理由期待，大模型应用已到来。

光看大模型应用, OpenAI必将被谷歌反超

根据风投机构 Menlo Ventures 的统计，今年OpenAI在企业AI领域的市场份额从50%下降至34%，而亚马逊支持的 Anthropic的市场份额翻了一番，从12%增至 24%。

11月，非营利组织METR发布一项评估结果，解决7个人工智能研究问题时，Anthropic的ClaudSonnet3.5，在其中5个中表现超过OpenAl 的o1-preview。Gemini 2.0的好些评测指标也超过o1和ChatGPT-4o. 

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一旦进入大模型应用期，还是谷歌更有优势。OpenAI毕竟是初创公司，其工程师的团队是远小于谷歌的。再加之谷歌原有的行业领导地位，Android系统、Chrome浏览器、搜索、Youtube等。虽然ChatGPT拿下苹果大模型集成大单. 可苹果必然不会和OpenAI签长期合同, 并且各场景集成测试, 苹果自己的大模型完全可以用ChatGPT作为参照持续优化. 进入大模型应用期需要大量工程团队, OpenAI工程团队人数对比谷歌太少. 所谓All in 大模型, 更需要大量工程团队将有场景下的原有模型、数据、系统与大模型结合, 围绕大模型做新的领域问题方案. 对比之前All in 深度学习, 这波需要的算法人员少了很多. 也难怪应届生感慨AI应用大爆发, 算法的职位却少了.


如果OpenAI还能一路狂奔，GPT5尽快问世, 并保持遥遥领先, 一旦技术放缓，OpenAI面临着来自谷歌等其它大厂的竞争压力. 10月, OpenAI创造性发布o1模型，发现强化学习的Scaling law，又将大模型带来新的发展。但结合OpenAI之前预期GPT5要到2025年初才能发布 。以及ChatGPT和o1的方法论上看，当时笔者发文就认为大模型能力短期到一个瓶颈。


无论如何, 2024年12月将因为谷歌、OpenAI的AI应用大爆发载入史册。从投资角度，就有了本文的题目：当大模型应用爆发，谷歌、英伟达、OpenAI谁增值更多？

ChatGPT发布至今对资产增值影响

2022年11月30日OpenAI发布ChatGPT, OpenAI的估值从22年300亿美元左右到24年10月1500亿美元, 翻了五倍. 资产增值, 其为1200亿美元. 而同期英伟达从3400亿美元增长到32900亿美元, 资产增值是远高于OpenAI. 谷歌的资产增值为10000亿美元左右. 虽然英伟达、谷歌的资产增值不能完全归于大模型创新带来的影响,但应该也占了大部分.

以下是当前全球单一资产排名. 从2022年11月底到2024年10月黄金资产增值大约为70000亿美元, 比特币大约为17000亿美元. 

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                         数据来源:companiesmarketcap.com

以上前十单一资产过去2年的增值, 苹果、英伟达、微软、亚马逊、谷歌、Meta以及第11位的特斯拉很大一部分都是来自于OpenAI发布ChatGPT带来的影响. 即ChatGPT带来的资产增值影响是大于美元衰退影响的.

当ChatGPT进入瓶颈期, 行业开始全力刷AI应用时, 对谁的增值影响最大? 注意我们这里并不是问资产收益率. 考虑到谷歌、英伟达与OpenAI市值上的差距. 基本可以排除OpenAI. 

在大模型应用爆发期, 谷歌应该最受益才对

前几日, 谷歌发布Willow芯片能够在不到5分钟的时间内完成一个标准的基准计算，而当今最快的超级计算机完成同样的计算需要耗时“10的25次方”年，远超宇宙年龄。仿佛迈向量子计算商业应用的关键一步,谷歌当天收涨5.59%。Gemini 2.0也是在在谷歌自研的超10万颗TPU上训练的. 而且谷歌也是全球第三大云计算服务商, 略高于阿里云. 对比于英伟达大部分收入来自卖GPU, 能不能认为都到大模型应用期了, 能不能认为谷歌必将王者归来?

谷歌前CEO斯坦福演讲提到: 25年, 当大模型应用大规模交付时，它们将对世界产生巨大的影响，远超社交媒体带来的影响。如果你可以从任意语言转换为任意数字命令。想象一下，地球上的每个人都有自己的程序员，他们实际上做他们想做的事情，而不是那些不按要求工作的程序员。这里的程序员知道我在说什么。想象一个不傲慢的程序员实际上做了你想做的事，而你不必付出高昂的代价。而这些程序员的供应是无限的。(全文公众号之前文章有转发)

前些天看到一个群里转发截图, 看来谷歌前CEO的预判正在实现.

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但现实来看, 24年、25年大模型应用领域营收, 还远远支持不了当前的大模型带来的资产增值.

个人观点:25年还是大模型应用市梦率阶段, 更看好英伟达

24年6月英伟达回调, 当时英伟达市值2.6万亿美元, 超过了德国全部上市公司总市值. 财报显示，英伟达该季营收达260.4亿美元，同比增长262%；净利润148.8亿美元，同比增长628%。而当时下游做应用的公司更是不赚钱,笔者发文称英伟达是市梦率, 靠助力下游别人梦想赚钱, 但这个梦想可以持续.
考虑25年还是大模型应用市梦率阶段, 笔者还是认为资产英伟达的增值最高.

估值寄寓人心

前几天,海关总署发布进出口数据，2024年前11个月，集成电路进口2.48万亿元，同比增加14.8%; 集成电路出口1.03万亿元，同比增长20.3%. 看到一个报告预计，到2025年，中国大陆的产能份额将达20.1%，2026年则有望以22.3%的份额占据榜首. 当然我国的产能主要聚焦在成熟制程，以28/22nm新增产能最多。

虽然笔者也一直认为大模型改变了智力劳动在全行业链路中的相对稀缺性。就如马达改变体力劳动价值一样，各领域的各个环节价值将重新被重新评估. 但为什么他们的创新如此受到奖励? 前段时间, 笔者看了些17、18世纪市场机制的论著, 按最初市场机制是奖励模仿大于创新的. 

前两天《黑神话：悟空》没有获得TGA年度游戏, 而年度游戏颁给了《宇宙机器人》,一款许多玩家都没听过的冒险游戏,引起了全球玩家的激烈讨论. 最近还看了点古希腊那时的市场机制, 斗争的市场, 占优方当然应该对自己有优势的给予更高的财富、权力分配. 挖个坑, 后续继续讨论, 欢迎探讨.
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作者简介

袁峻峰，《人工智能为金融投资带来了什么》作者，复旦大学金融学硕士，FRM金融风险管理师，之前在蚂蚁集团人工智能部工作四年, 目前就职于国内某大型券商，本文仅代表个人观点,不可作为投资依据。

笔者关注于金融投资领域数字化、智能化，以及ChatGPT、数字货币、WEB3等带来的经济、社会影响等，欢迎探讨。

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