格隆汇12月12日丨小菜园(00999.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.01亿股股份，中国香港发售股份1011.84万股，国际发售股份9106.24万股，另有15%超额配股权；2024年12月12日至12月17日招股；每股发售股份的发售价将为8.50港元，每手买卖单位为800股，华泰国际及瑞银集团为联席保荐人；预期股份将于2024年12月20日开始在联交所买卖。
公司是知名中国大众便民中式餐饮市场直营连锁餐厅之一。根据弗若斯特沙利文的资料，大众便民中式餐饮市场是中餐市场的一个细分子市场，客单价在人民币100元以下。凭藉对中国餐饮行业发展变革趋势、中餐现代化与工业化之路、消费者实际需求的深刻理解，公司以前瞻性的战略眼光果断进军日益增长的大众便民中式餐饮领域。自2013年成立以来，公司一直致力于以实惠的价格为消费者提供家常风味的菜肴和周到的服务。公司将“小菜园”打造成了广受顾客认可的中国百姓“家庭厨房”。截至最后实际可行日期，公司有663家在营的直营门店，覆盖中国14个省的146个城市或县。目前，公司的主要门店经营地区位于华东地区。根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年的门店收入而言，“小菜园”在客单价介乎人民币50元至人民币100元的中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一，占市场份额的0.2%。按收入计，客单价介乎人民币50元至人民币100元之间的大众便民中式餐饮市场规模于2023年为人民币22,529亿元，约占整体中式餐饮市场的55.2%。
中国的经济社会发展正在经历复杂而深刻的历史性变化。城镇居民人均可支配收入稳定增长且趋于平缓、城市化率逐渐提升及人口结构改变，有利于大众便民餐饮发展。在上述背景下，正快速发展的大众便民中式餐饮市场迎合了广大民众刚性、日益增长、追求“好吃不贵”的就餐需求，规模庞大且增长潜力巨大，2023年市场规模已达人民币36,187亿元，是中国餐饮市场中规模最大的细分领域。预期大众便民中式餐饮市场规模于2023年至2028年将以9.1%的复合年增长率增长，至2028年达人民币55,871亿元。特别是，2023年人民币50元以下客单价和人民币50元至人民币100元客单价大众便民中式餐饮市场规模分别为人民币13,658亿元和人民币22,529亿元，预计至2028年分别达到人民币21,376亿元和人民币34,495亿元，均呈现出强劲增长势头。当前的市场格局及发展前景为公司的持续成长提供了有利的外部环境和历史性机遇。
假设超额配股权并无获行使，基于发售价为每股发售股份8.50港元，公司估计在扣除包销佣金及有关全球发售的其他估计开支后，公司将获得约7.84亿港元的全球发售所得款项净额。与公司的战略一致，公司计划运用全球发售所得款项的以下金额作下列用途：约40.0%预计将用作持续扩大公司的门店网络，以扩大公司的地理覆盖范围并提高公司的市场渗透率；约37.0%预计将用作增强供应链能力；约13.0%预计将用作升级公司的智能设备及数字化系统以提高信息技术能力；以及约10.0%预计将用作营运资金及一般企业用途。