2020~2021年,“缺芯危机”吸引众多国内玩家进入到汽车MCU行业,毫不避讳地说,这几年整体市场经历了一段非常夸张的非理性繁荣。然后,癫狂的背后是无尽的空虚。2024年,汽车行业鲜有讨论“缺芯”的话题,取而代之的是“降本、国产化、出海”。该背景下造成的智能汽车渗透率增速减缓、相应产能释放,以及国内芯片厂库存积压开打价格战,这导致了汽车MCU市场逐步进入了新一轮下跌周期。2024年10月底,据业内人士爆料,国内知名模拟芯片上市公司将会解散其MCU团队,这引起了行业地震。据悉,思瑞浦曾计划投入2亿人民币用于 MCU 研发,MCU团队班底由 TI 中国区的部分成员构成,实力不容小觑。但就是这样一个百亿市值公司,也对当前MCU难以盈利的困境感到绝望。MCU行业内卷进一步加剧,没有人能独善其身。2024年11月:国际MCU龙头意法半导体宣布,2024年Q3营收总计32.5亿美元,同比下降26.6%。MCU子产品营收下降43.4%,利润位1.16亿美元,降幅78.2%。恩智浦2024年Q3营收同比下滑5.4%至32.5亿美元,作为公司最大营收来源的汽车领域,同比下降3%。英飞凌2024年Q3营收37.02亿欧元,同比下降9%,并且由于电动车市场需求持续低迷,宣布裁员1400人,约占总员工的5%。据IDC统计,2023年,全球汽车半导体市场Top5厂商占据超过50%的市场份额。其中,英飞凌以13.9%的市场份额排名第一;紧随其后的是恩智谱NXP和意法半导体,市场份额分别为10.8%和10.4%;德州仪器、瑞萨电子分列第四和第五名,占据8.6%和6.8%的市场份额,如下图:图片来源:IDC,2024而根据上述全球汽车半导体Top3在2024年Q3的黯淡表现,可以看出进一步反应了电动汽车行业的芯片需求持续萎靡,汽车芯片市场正经历着从缺芯到如今高库存、市场需求减缓的过程。国内情况较2023年有所好转,据不完全统计,至10月31日,A股有218家半导体公司披露了2024年三季度业绩报告,有72.48%公司营收出现同比增长。归母净利润方面,有162家A股半导体公司实现盈利,其中有40家公司归母净利润出现同比增长100%。但是要注意,2023年国内厂商为了抢占市场份额、抑或急于去库存,对产品定价过低,同时不少企业进军汽车市场,加大研发投入,从而造成利润下滑。因此国内市场是否回暖,还需要进一步考证。从国际视角来看,Top5的汽车半导体厂商在2024年Q3均出现业绩下滑,如果中国市场回暖,势必要削尖脑袋主攻国内市场,这无疑让刚缓了一口气的国内芯片厂雪上加霜。