国君电子｜BIS制裁核心变化在设备，零部件国产替代加速

BIS新增制裁140家中国半导体企业，核心变化在制裁半导体设备。根据BIS文件，本次制裁名单涵盖绝大部分中国大陆主流的半导体设备企业，对企业的影响是更难采购零部件，尤其是美系零部件。本次新增实体清单公司主要包括以下几类：（1）半导体设备厂商：北方华创、拓荆科技、盛美上海等。（2）半导体制造商：ICRD、福建晋华、晟维旭等。（3）EDA厂商：华大九天及其子公司。实体清单主体不能从事的事项如下：美国受控硬件无法继续采购；美国受控软件无法延期、更新、采购；美国原厂的服务无法提供。3家半导体公司被移除VEU，分别为中微公司、华虹半导体和华润微。7家晶圆厂被增加了脚注5限制，禁止任何采用美国技术的公司（包括美系和非美系）向上述中国公司出口含有美国技术的产品，上述厂商采购含美技术的设备、零部件、材料等产品将受限。

回溯历次制裁，美国的限令都集中在其能管控的地方。1）第一阶段：制裁华为。2019年5月，美国BIS将华为及其附属公司列入出口管制“实体清单”，限制华为终端的上游芯片。2）第二阶段：通过限制美系半导体设备，制裁大陆先进制程能力。2020年12月，美国BIS宣布中芯国际被列入“实体清单”，10nm及以下先进技术节点生产半导体所需的设备和材料都被禁运。3）第三阶段：通过限制英伟达与台积电，制裁大陆AI芯片能力。2022年8月，美国限制NVIDIA和AMD向中国出口用于高性能计算和人工智能的先进芯片。4）第四阶段：通过限制美系半导体设备零部件，制裁大陆半导体设备。2024年12月，美国 BIS新增制裁140家中国半导体企业，半导体设备厂商被重点限制。

半导体零部件企业国产替代加速，美系设备零部件替代公司受益。美系设备零部件主要包括射频电源、流量计、真空泵等，核心供应商为MKS、AE、Brooks、Edward等。射频电源为刻蚀薄膜环节核心零部件；真空泵几乎所有的主设备都需要用到，设备与Fab均需采购。国产供应商主要包括英杰电气、汉钟精机、磁谷科技等。

催化剂。美国对中国半导体采取进一步制裁政策。

风险提示。下游需求不及预期；技术进步不及预期。

   文章来源 

本文摘自：2024年11月30日发布的《AutoGLM产品升级，强化语音交互，端侧AI落地在即》

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